Збитки від TerraUSD: Tai Mo Shan виплатить $123 млн за угодою з SEC

Компанія Tai Mo Shan, дочірня структура Jump Crypto, 20 грудня погодилася врегулювати претензії Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) шляхом сплати $123 мільйони. Компанію звинуватили у введенні інвесторів в оману стосовно стабільності алгоритмічного стейблкоїна TerraUSD (UST) перед його крахом.

Згідно з даними SEC, Tai Mo Shan у 2021 році уклала угоду зTerraform Labs щодо придбання токенів Terra LUNA зі значною знижкою. Пізніше Tai Mo Shan придбала приблизно $20 мільйонів у токенах UST, щоб підтримати 1:1 прив’язку цього алгоритмічного стейблкоїна до долара США. Голова SEC Гері Генслер заявив:

“Вплив цього випадку поширився на весь криптовалютний ринок, в результаті чого інвестори втратили свої заощадження. Учасники крипторинку, незалежно від маркерів чи назв, повинні дотримуватись законодавства про цінні папери там, де це застосовно, і не вводити громадськість в оману.”

Крах TerraUSD у травні 2022 року став своєрідним шоком для криптовалютної спільноти. Ця подія також мала значний вплив на регулювання стейблкоїнів, як-от прийняття Закону про стейблкоїни Лумміса-Гіллібранда у 2024 році, що забороняє використання алгоритмічних стейблкоїнів.

Крах TerraUSD

TerraUSD був алгоритмічним стейблкоїном, який підтримував свою прив’язку до долара США за допомогою програмного забезпечення і цифрових активів. У травні 2022 року він зазнав краху. На той момент TerraUSD був третім за величиною стейблкоїном за ринковою капіталізацією.

Занурення TerraUSD розпочалося 8 травня 2022 року, коли один з інвесторів обміняв приблизно $285 мільйонів у токенах UST. Це призвело до втрати прив’язки UST до долара США, його ціна впала до $0.98.

Вже 10 травня 2022 року вартість TerraUSD знизилася до $0.67. Це призвело до каскаду ліквідацій серед трейдерів з великим кредитним плечем та спричинило паніку, невпевненість і сумніви серед інвесторів.

На тлі стрімкого падіння ціни токенів UST ринкова капіталізація TerraUSD стала суттєво більшою, ніж загальний обсяг резервів LUNA, які слугували забезпеченням для стейблкоїна UST.

Це стало сигналом про те, що алгоритмічний стейблкоїн не мав достатніх резервів для підтримки своєї прив’язки до долара. Ця ситуація, посилена панічними продажами токенів UST інвесторами, призвела до повного колапсу його ціни.

Розвал UST і наслідки цього інциденту стали причиною формального розслідування діяльності Terraform Labs і її засновника До Квона федеральними органами влади США, що завершилося звинуваченнями та великим штрафом у розмірі $4.4 мільярда.