Відстеження криптовалютних китів на блокчейні Hyperliquid: нові підходи до ліквідації позицій
Відстеження криптовалютних китів на блокчейні Hyperliquid дозволило трейдерам цілеспрямовано націлюватися на “китів” з великими маржинальними позиціями в “демократичному” підході до їх ліквідації, за словами очільника дослідницької групи 10x Research.
Hyperliquid, блокчейнова мережа, що спеціалізується на трейдингу, дає змогу трейдерам публічно спостерігати, якими є позиції китів. Оскільки ці позиції маржинальні, ринок може оцінити рівні ліквідації, якщо тільки не буде додано додаткової маржі, пояснив Маркус Тіллен у своєму звіті від 17 березня.
“Ця прозорість відкриває можливість для скоординованих дій, коли групи трейдерів можуть цілеспрямовано націлюватися на ці рівні, щоб ініціювати ліквідації,” – зазначив він.
Загальноприйнято вважати, що у криптовалютному ринку “кити” з великими обсягами активів можуть впливати на ринок завдяки своїм торговим стратегіям, таким як “полювання за стопами” (stop-loss hunting), щоб навмисно активувати ордери на продаж інших трейдерів та ліквідувати їх позиції.
Проте, за словами Тіллена, нещодавні дії трейдерів демонструють можливу зміну розподілу сил у ринку.
“Фактично, ‘полювання за стопами’ стає ‘демократизованим,’ і випадкові групи тепер беруть участь у тому, що раніше було прерогативою лише маркетмейкерських відділів чи казначейських команд на біржах, до впровадження жорсткіших регуляторних стандартів,” – додав він.
Тіллен зазначив CryptoAcademy, що все ще “незрозуміло, чи така діяльність стане масовим явищем у блокчейні, але, як і завжди, прозорість має двоякий характер.”
Чому трейдери намагаються ліквідувати китів?
Це не вперше, коли менші трейдери об’єднуються, щоб використати скоординовану стратегію проти великих гравців.
За словами Тіллена, спроби ліквідації китів криптовалютними трейдерами нагадують історію з GameStop, де дрібні інвестори змінили хід гри для великих хедж-фондів, скуповуючи акції GameStop і спричиняючи їхнє стрімке зростання до понад $81, щоб ліквідувати шорт-позиції великих гравців.
“Це нагадує мені ситуацію, яку ми спостерігали під час саги GameStop у 2020/2021 роках, де агресивні шортсквізи спричиняли стрімкі стрибки цін,” – зазначив він.
“Коли активуються рівні стопів, ціни зазвичай різко рухаються у цьому ж напрямку, створюючи ліквідність для інших учасників, щоб закрити свої позиції. Ми бачили подібні тактики з боку маркетмейкерів та бірж у криптопросторі протягом багатьох років.”
Полювання триває: 40x маржинальний шорт на Bitcoin
16 березня “криптовалютний кит,” який часто відкриває великі маржинальні позиції в мережі Hyperliquid, відкрив шорт-позицію з 40x плечем на суму $84,043 для понад 4,442 Bitcoin загальною вартістю $368 мільйонів. У випадку, якщо ціна Bitcoin перевищить $85,592, позицію було б ліквідовано.
Цей хід не пройшов повз увагу, і невідомий трейдер під ніком CBB закликав інших учасників ринку зібрати кошти для ліквідації цієї позиції.
Тіллен повідомив у звіті 10x, що 16 березня ціна Bitcoin зросла на 2.5% протягом декількох хвилин, частково внаслідок скоординованих зусиль ліквідувати маржинальну позицію на Bitcoin perpetual через Hyperliquid.
Відтоді “кит” збільшив свою позицію до $524 мільйонів, і в певний момент мисливці за ліквідацією майже досягли свого, коли ціна Bitcoin сягнула $84,583.84, згідно з даними CoinGecko.
Проте дехто підозрює, що ця відкрита позиція могла бути навмисною.
Трейдер-хедж-фонду Джош Мен заявив у своєму пості на X від 17 березня, що “кит,” можливо, навмисно прагне ліквідації.
“Це досить рідкісна і не широко вживана техніка самоліквідації, і це ВИГЛЯДАЄ подібно до цього,” – сказав він.
“У таких ситуаціях продавець по суті створює ‘бомбу,’ яка детонує та запускає зростання ціни за рахунок ліквідації власного шорту. Можливо, у нього є велика протилежна довга позиція до його шорту.”
