Відкритий інтерес vs обсяги торгів: У чому різниця?

Ключові моменти

• Відкритий інтерес означає загальну кількість незакритих контрактів, які ще не були виконані, тоді як обсяг торгів вимірює загальну кількість контрактів, укладених протягом певного періоду часу. 
• Зростання відкритого інтересу зазвичай сигналізує про надходження нового капіталу, що вказує на зміцнення ринкових тенденцій, тоді як високий обсяг торгів свідчить про активну участь і ліквідність. 
• Аналізуючи відкритий інтерес та обсяги торгів разом, можна визначити різні ситуації на ринку, наприклад, високий відкритий інтерес при низькому обсязі торгів може вказувати на невизначеність, або високий обсяг із зниженням відкритого інтересу — на виснаження тренду.
• Хоча відкритий інтерес і обсяги торгів є цінними показниками, вони мають свої обмеження, зокрема є запізнілими індикаторами та можуть бути чутливими до ринкових шумів. Використання їх поряд із технічними індикаторами та аналізом цін дає глибші уявлення про ринок.

Відкритий інтерес і обсяги торгів — це дві метрики, які часто використовуються для аналізу ринку криптовалют. Обидва ці показники дають змогу оцінити ринок із різних точок зору протягом певного періоду часу. Здатність аналізувати й інтерпретувати їх допомагає здійснювати обдумані торгові рішення.

У цій статті ми пояснимо, що означають метрики, такі як відкритий інтерес і обсяги торгів для трейдерів криптовалюти, у чому їх відмінність, які є обмеження цих показників і як разом вони можуть допомогти декодувати ринкову прибутковість.

Що таке відкритий інтерес?

Відкритий інтерес — це термін, який часто трапляється в контексті торгівлі ф’ючерсами або деривативами у криптовалютах. Але що він насправді означає? Просто кажучи, відкритий інтерес — це загальна кількість незакритих опціонних контрактів, які на певний момент ще не були виконані, термін дії яких не завершився або вони не були закриті.

Обчислення відкритого інтересу — це доволі простий процес. Відкритий інтерес збільшується на одиницю, коли покупець і продавець укладають нову угоду. Відкритий інтерес зменшується, коли контракт закривається або врегульовується обидвома сторонами. Із зростанням кількості відкритих контрактів також зростає і відкритий інтерес. 

Ваші позиції можна закрити, здійснивши протилежну угоду або реалізувавши опціон. Відкритий інтерес збільшується, коли відкривається більше нових контрактів, ніж закривається, протягом одного дня. 

Наприклад, розглянемо опціон ABC, який спершу не має відкритого інтересу:

Відкритий інтерес дає інформацію про настрій ринку. Наприклад, зростання відкритого інтересу свідчить про зміцнення трендів, оскільки це вказує на надходження нового капіталу на ринок. І навпаки, зменшення відкритого інтересу може означати погіршення тренду, якщо це свідчить про закриття позицій.

Чи знали ви? Під час бичачого тренду біткоїна у 2021 році відкритий інтерес за ф’ючерсами на біткоїн перевищив $27 мільярдів на основних біржах, таких як Binance і CME, що демонструє масову участь трейдерів.

Що відкритий інтерес вказує криптотрейдерам

Як криптотрейдер, ви можете використовувати дані про відкритий інтерес у кількох випадках:

• Визначення потенційних рівнів підтримки і опору: Аналіз відкритого інтересу допомагає визначити потенційні рівні підтримки та опору для опціонних контрактів. Високий відкритий інтерес за конкретними страйковими цінами вказує на сильну прихильність трейдерів, що може впливати на рух цін у будь-якому напрямку.
• Розробка хеджингових стратегій: Ви можете використовувати дані відкритого інтересу для створення хеджингових стратегій, які зменшують ризик небажаних цінових рухів у вашому портфелі.
• Ідентифікація можливостей: Відкритий інтерес допомагає виявляти прибуткові можливості. Контракти з високим відкритим інтересом та обсягом торгів приваблюють більше трейдерів завдяки їхній ліквідності та потенційному ціновому впливу.

Що таке обсяги торгів?

Обсяги торгів вимірюють загальну кількість контрактів або акцій, укладених протягом певного періоду часу, зазвичай протягом дня торгівлі. Цей показник відображає рівень активності та ліквідності на ринку.

На фондовому ринку обсяги торгів вказують на частоту обміну акцій. На ринках криптоопціонів вони вимірюють кількість куплених або проданих опціонних контрактів за день, незалежно від того, чи це відкриття, чи закриття угод.

Ось приклад для пояснення обсягів торгів.

Що обсяги торгів вказують криптотрейдерам

Використовуючи обсяги торгів, можна отримати кілька корисних уявлень про опціонні контракти:

• Вимірювання волатильності: Різке зростання обсягів торгів протягом дня часто сигналізує про підвищену волатильність ринку. Це особливо помітно, коли великі новини чи події спричиняють активність купівлі або продажу опціонів.
• Історичне порівняння: Аналіз поточних обсягів торгів у порівнянні з минулим рівнем дає уявлення про ринок криптовалют. Він допомагає оцінити, чи поточні рівні обсягів є надзвичайно високими чи низькими у порівнянні з історичними.
• Актівність інституційних інвесторів: Значні обсяги торгів часто вказують на участь інституційних інвесторів, які зазвичай дотримуються стратегій професійних трейдерів щодо майбутнього руху цін активів.
• Підтвердження руху цін: У поєднанні з аналізом цін та іншими технічними індикаторами аналіз обсягів допомагає ідентифікувати тренди та графічні моделі. Наприклад, зростання цін, супроводжуване зростанням обсягів, сигналізує про бичачий тренд, тоді як зростання ціни при скороченні обсягів може викликати сумніви щодо його сили.

Чи знали ви? Відкритий інтерес за Ethereum-ф’ючерсами зріс до $8 мільярдів під час підготовки до апгрейду Ethereum 2.0, що свідчить про підвищену увагу ринку деривативів.

Відкритий інтерес і обсяги торгів

На ринках криптовалют відкритий інтерес та обсяги торгів є двома ключовими показниками, які дають корисну інформацію про поведінку ринку. Відкритий інтерес відображає кількість контрактів, залишених відкритими в деривативних ринках. Збільшення відкритого інтересу зазвичай сигналізує про приплив нового капіталу на ринок.

З іншого боку, обсяг торгів підраховує всі операції, здійснені за певний період часу. Високий обсяг торгів, як правило, означає, що ринок є активним і ліквідним, що може викликати волатильність цін через високу кількість учасників, які купують і продають активи.

…