Венчурні капіталісти з оптимізмом дивляться на криптовалютні та блокчейн-стартапи у 2025 році
Венчурні капіталісти зберігають оптимізм щодо криптовалютних та блокчейн-стартапів у 2025 році, хоча розподіл коштів стає більш вибірковим, оскільки інвестори віддають перевагу реальним випадкам використання, які здатні поєднувати Web2 та Web3.
Сяо Сяо, партнер з венчурних інвестицій у гонконгській компанії HashKey Capital, розповів CryptoAcademy, що його компанія продовжує зосереджуватися на таких секторах, як децентралізовані фінанси (DeFi), ігри, стейблкоїни та штучний інтелект.
Проте HashKey «особливо зацікавлений у рішеннях, які можуть поєднувати Web2 з Web3, таких як DePIN та токенізація реальних активів (RWA)», зазначив Сяо, маючи на увазі децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) та реальні активи (RWA) на основі блокчейну.
Проєкти DePIN, які використовують блокчейн для з’єднання фізичного та цифрового світу, мають ринкову капіталізацію майже $20 мільярдів за даними DePINscan.
У 2024 році проєкти DePIN залучили понад $350 мільйонів на етапах pre-seed, seed та раундах фінансування серії А, згідно з даними Messari.
Тим часом RWA, тобто фінансові й інші матеріальні активи, токенізовані на блокчейні, досягли $17,1 мільярда сукупної вартості, згідно з даними RWA.xyz. Серед найбільших випадків використання токенізації фінансових активів наразі є приватний кредит та борг Казначейства США.
Реальні активи (RWA) стали головною темою останнього випуску «VC Roundup» від CryptoAcademy, де протокол токенізації Hamilton Treasury завершив pre-seed раунд для поєднання традиційних фінансових активів із мережею Bitcoin.
Дозріваючий ринок із суворішим вибором проєктів
Сяо зазначив у розмові з CryptoAcademy, що процес збору коштів HashKey відбувається досить гладко, оскільки «інвестори загалом оптимістично налаштовані щодо криптовалюти в нинішньому економічному середовищі». Це стосується навіть традиційно консервативних інвесторів, таких як сімейні офіси, які зараз прагнуть отримати доступ до сектору цифрових активів.
Однак «найскладнішою частиною є вибір проєктів для інвестування», зазначив Сяо. «З огляду на зростаючу кількість і різноманітність криптовалютних стартапів і проєктів, процес відбору стає дедалі складнішим».
Хоча HashKey базується в Азії, Сяо визнав, що вибори президента США Дональда Трампа та активність у Кремнієвій долині «загалом впливають на решту світу».
«Адміністрація Трампа може працювати як маховик: вона може пришвидшити регулювання криптовалюти, а отже, і криптовалютну активність в Азії», — зазначив представник HashKey.
Загалом Сяо очікує зростання активності венчурних угод у 2025 році — погляд, який поділяє PitchBook. Вони прогнозують, що обсяг фінансування криптовалютних проєктів досягне $18 мільярдів цього року порівняно з $13,6 мільярда у 2024 році.
Galaxy Research зазначає, що венчурні угоди підтримуватимуться поєднанням зниження процентних ставок та збільшенням регуляторної прозорості в США.
На думку Сяо, однією з найбільших змін у порівнянні з 2024 роком є «зростаюча перевага споживчих проєктів над тими, що зосереджені на інфраструктурі», додавши:
«Ця зміна свідчить про дозріваючий ринок, на якому команди ранніх стадій тепер можуть ефективніше створювати додатки, використовуючи вже встановлену інфраструктуру та досягнення штучного інтелекту».
