Трикутний арбітраж: стратегія в криптовалютному трейдингу
Трикутний арбітраж, стратегія трейдингу, застосовувана трейдерами на фондових ринках та у форексі, тепер успішно використовується трейдерами криптовалют. Вона дозволяє трейдерам отримувати прибуток від різниці в цінах на цифрові активи на різних платформах. Попри те, що ця стратегія є складною і вимагає досвідчених навичок, використання ботів спрощує процес.
Ця стаття пояснює, що таке арбітраж і трикутний арбітраж, як використовуються боти для трикутного арбітражу, які переваги та ризики має трикутний арбітраж і яким може бути його потенційний розвиток у цифровому середовищі.
Що таке арбітраж?
Арбітраж — це фінансова стратегія, за якою трейдери одночасно купують і продають один і той самий цифровий актив на різних платформах з метою отримання прибутку від різниці у цінах. Ринкові недоліки та динаміка попиту-пропозиції створюють ці різниці в цінах для тих самих активів на різних платформах. Наприклад, вартість Polygon’s MATIC може трохи різнитися на Uniswap та PancakeSwap.
Трейдери, які використовують цю стратегію, відомі як арбітражери, детально аналізують ці цінові відмінності, купуючи дешево на одному ринку та продаючи дорого на іншому, щоб отримати прибуток. Арбітраж представляє вигідну можливість для інвесторів.
Що таке трикутний арбітраж?
У контексті криптовалютного трейдингу стратегія трикутного арбітражу використовує цінові розбіжності між трьома різними криптовалютами.
Поки існують цінові розбіжності між криптовалютними активами на різних біржах, процес передбачає обмін одного активу на інший. Для ефективного виконання стратегії трикутного арбітражу трейдеру потрібна компетенція для виявлення ринкових нерівностей, одночасне здійснення угод на кілька пар активів та вміле управління ризиками. Оскільки ціни на криптовалютних ринках змінюються швидко, трейдерам потрібно швидко реагувати, щоб використати можливості трикутного арбітражу.
Залежно від цін трьох криптовалют, трейдер може застосувати різні типи стратегій. Наприклад, вони можуть використовувати купити-купити-продати, купити-продати-купити або продати-продати-купити для отримання прибутку. Здатність розпізнати можливість арбітражу та застосувати правильний метод вимагає складних навичок. Оскільки різниця в ціні між різними криптовалютами може бути невеликою, трейдерам часто потрібно виконувати кілька циклів, щоб отримати суттєвий прибуток.
Новачків серед трейдерів часто цікавить питання: “Чи трикутний арбітраж є незаконним?” Відповідь полягає в тому, що трикутний арбітраж зазвичай не заборонений у більшості юрисдикцій. Це просто практика отримання прибутку від короткострокових цінових розбіжностей в обмінних курсах. Однак використання коштів з незаконних джерел для трейдингу, таких як відмивання грошей, є незаконним, хоча сам трикутний арбітраж є легальним.
Приклад трикутного арбітражу в криптовалюті
Припустимо, криптовалютний трейдер помітив можливість трикутного арбітражу з MATIC, Bitcoin та Tether на Binance. У цьому випадку стратегія трикутного арбітражу буде працювати наступним чином:
Крок 1: Виявлення розбіжності в обмінному курсі
Припустімо, гіпотетичні обмінні курси на момент виконання угоди були:
- MATIC/BTC = 0.000018 BTC
- BTC/USDT = 29,500 USDT
- MATIC/USDT = 0.531 USDT (покупка)
- MATIC/USDT = 0.535 USDT (продаж)
Крок 2: Знайти можливість арбітражу
Щоб знайти можливість арбітражу, трейдеру потрібно розрахувати імпліцитний крос-курс MATIC/USDT:
Імпліцитний крос-курс відноситься до обмінного курсу між двома криптовалютами, який виведено непрямим шляхом з їх обмінних курсів із третьою криптовалютою. Арбітражні можливості виникають, коли імпліцитний крос-курс відрізняється від реального ринкового курсу між двома криптовалютами.
Трейдер потім порівнює реальні курси MATIC/USDT, щоб перевірити, чи існує можливість арбітражу:
- Покупка: 0.531 USDT
- Продаж: 0.535 USDT
Оскільки імпліцитний курс є нижчим від курсу продажу — тобто ціна непогоджена — це може бути потенційною можливістю для арбітражу.
Крок 3: Виконання угод
Трейдер виконав низку угод наступним чином:
Угода 1: Купівля MATIC за USDT
Трейдер використав 10,000 USDT для придбання MATIC за обмінним курсом 0.531 USDT/MATIC, отримавши 18,832.61 MATIC.
Угода 2: Продаж MATIC за BTC
Далі трейдер продав 18,832.61 MATIC за BTC за курсом 0.000018 BTC/MATIC, отримавши 0.338987 BTC.
Угода 3: Продаж BTC за USDT
Нарешті, трейдер конвертував 0.338987 BTC у USDT за обмінним курсом 29,500 USDT/BTC, отримавши 10,053.95 USDT.
Крок 4: Розрахунок прибутку
- Валовий прибуток: Кінцева сума в USDT (10,053.95 USDT) – Початкова сума в USDT (10,000 USDT) = 53.95 USDT
- Комісійні за трейдинг: Загальна комісія (припустімо, 0.1% за угоду): 10,000 USDT * 0.001 + 10,053.95 USDT * 0.001 = 20.05 USDT
- Чистий прибуток: Валовий прибуток (53.95 USDT) – Загальна комісія (20.05 USDT) = 33.90 USDT
У наведеному гіпотетичному сценарії трейдер починав із 10,000 USDT та виконав три угоди: купівлю 18,832.61 MATIC, продаж для 0.338987 BTC і конвертацію в 10,053.95 USDT. Після вирахування 20.05 USDT за комісії, трейдер отримав чистий прибуток 33.90 USDT від успішного трикутного арбітражу, використовуючи цінові різниці в криптовалюті.
Алгоритмічний трейдинг, використовуючи трикутний арбітраж
Розпізнання та виконавші можливості трикутного арбітражу багато разів за день і з високою швидкістю — це складна задача, яка перевищує людські можливості. Тому трикутний арбітраж тепер виконується ботами, які є алгоритмами, створеними для трейдингу. Ці боти здатні аналізувати кілька криптовалютних пар одночасно і виконувати арбітражні можливості, які могли б залишитися невизнаними.
Алгоритмічний трейдинг дозволяє швидко використовувати цінові розбіжності, приводячи до отримання прибутку. Боти можуть користуватися навіть незначними ціновими змінами між різними парами, створюючи стабільний заробіток з часом і підтримуючи загальний ріст портфеля трейдера.
Трикутний арбітраж проти статистичного арбітражу
Трикутний арбітраж і статистичний арбітраж є двома різними стратегіями трейдингу, які використовують ринкові недоліки, тоді як трикутний арбітраж капіталізується на цінових розбіжностях між трьома валютними парами.
У протилежність, статистичний арбітраж передбачає, що аналітики аналізують історичні цінові дані і використовують статистичні моделі, щоб знайти можливості трейдингу над різними активами. Ця стратегія часто включає одночасні довгі і короткі позиції для отримання прибутку від середнього повернення або інших статистичних кореляцій. Середнє повернення відноситься до припущення, що ціна активу з часом зріне до середньої ціни.
Оскільки трикутний арбітраж часто використовує меншу кількість важелів і виконує угоди швидко, щоб обмежити підвищення, він зазвичай має низький рівень ризику. У свою чергу, статистичний арбітраж може включати використання більшої кількості важелів, що підвищує ризики через довші періоди утримання та можливу волатильність ринку.
Таблиця нижче наводить відмінності між трикутним арбітражем та статистичним арбітражем:
Переваги трикутного арбітражу
Трикутний арбітраж пропонує кілька переваг трейдерам:
Більша прозорість
Торговельна активність на криптовалютних ринках зростає завдяки участі трьох різних торгових пар у трикутному арбітражі. Збільшена ліквідність ринку додає глибини криптовалютному ринку, полегшуючи виконання великих ордерів без значних коливань цін.
Збільшена можливість для отримання прибутку
У порівнянні з трейдерами, обмеженими до одного ринку, трикутний арбітражери мають більше можливостей заробити. Завдяки вмілій ідентифікації та виконанню операцій трикутного арбітражу, трейдери можуть отримувати прибуток від ринкових коливань і цінових розбіжностей серед кількох валютних пар.
Зниження ризику
Трикутний арбітраж дозволяє криптовалютним трейдерам розподілити ризики між кількома активами, знижуючи їх експозицію до волатильності однієї валюти. Техніка диверсифікації зменшує вплив різких змін цін на волатильних криптовалютних ринках.
Однак криптовалюти несуть унікальні ризики, такі як недостатня регуляторна зрозумілість та різкі цінові зміни. Арбітражний трейдер має бути здатним ефективно справлятися з цими ризиками.
Ризики трикутного арбітражу
Ось деякі із ризиків, з якими стикаються трейдери криптовалют під час використання трикутного арбітражу:
Ризик ліквідності
Недостатня ліквідність ринку або обмежена кількість трейдерів цифрових активів можуть обмежувати виконання всіх угод, необхідних для завершення трикутного арбітражу. Якщо активи не можуть бути куплені або продані за бажаними цінами, трейдери ризикують зазнати збитків через недостатню ліквідність.
Ефективність ринку
Поки трикутний арбітраж пропонує потенційний прибуток у ідеальних ситуаціях, трейдери стикаються з неконтрольованими факторами, які можуть порушити строки виконання угод. Ці фактори включають неефективності фондового ринку, що викликають затримки у виконанні, та волатильність ринку, яка може призвести до коливань цін до завершення транзакцій.
Ризик ковзань
Трикутний арбітраж включає високочастотний трейдинг у моменти виникнення можливостей, що робить його особливо вразливим до ризику ковзання. Ковзання означає різницю між запланованою ціною угоди та фактичною ціною виконання, що часто виникає на ринках криптовалют із швидким рухом.
Завдяки часовій чутливості трикутного арбітражу, що включає множинні угоди, ціни і спреди між валютами можуть змінюватися, перш ніж трейдер вручну завершить фінальну угоду. Ця динаміка може призвести до зниження прибутків або навіть збитків.
Ймовірний розвиток трикутного арбітражу в цифровій сфері
Швидкий темп технологічних інновацій та наступні зміни у фінансових ринках здатні змінити середовище трикутного арбітражу в несподівані способи. У найближчому майбутньому торги, вірогідно, стануть більш витонченими, точними та ефективними.
Якщо трикутний арбітраж стане більш популярним у сфері цифрових активів, зростаюча конкуренція зробить отримання прибутку важчим. Крім того, зміни в монетарній та регуляторній політиках у різних країнах, ймовірно, впливатимуть на прибутки від трикутного арбітражу.
Трейдерам потрібно бути гнучкими та гнучкими в цьому динамічному фінансовому середовищі, щоб скористатися можливостями трикутного арбітражу, коли криптовалютні ринки еволюціонують.
