Токенізація активів: Путівник для початківців щодо перетворення реальних активів у цифрові

Ключові висновки

• Токенізація активів перетворює реальні активи, такі як нерухомість або твори мистецтва, у цифрові токени на блокчейні, підвищуючи безпеку та прозорість.
• Токенізовані активи забезпечують переваги, такі як покращена ліквідність, фракційна власність і знижені ризики шахрайства завдяки технології блокчейн.
• Важливі інституції, такі як Visa, JPMorgan і Deutsche Bank, вже досліджують можливості токенізації, що свідчить про її зростаюче прийняття у фінансовій індустрії.
• Попри потенціал, виклики, такі як регуляторні невизначеності та вразливості смарт-контрактів, ще потребують вирішення для широкого впровадження.

Токенізація активів полягає в перетворенні реальних речей, таких як мистецтво, нерухомість чи навіть акції, у цифрові токени, які можна купувати, зберігати чи торгувати ними на блокчейні. Це своєрідне цифрове оновлення для ваших активів.

Завдяки технології блокчейн і смарт-контрактам токенізація активів автоматизує процеси і робить їх прозорими. Токенізація активів поступово набирає обертів. Згідно з даними Boston Consulting Group (BCG), ринок токенізованих активів може досягти вражаючої суми в 16 трильйонів доларів до 2030 року.

Цей путівник розглядає токенізацію активів, її переваги, принцип роботи, технологічну основу, ризики та виклики, розвиток рішень для токенізації активів, регуляторні підходи до токенізованих активів, майбутнє токенізації та багато іншого.

Що таке токенізація активів?

Токенізація активів означає перетворення фізичних активів, таких як нерухомість, твори мистецтва чи сировинні товари, у цифрові токени, які зберігаються на блокчейні. Ці токени позначають право власності або частку в активі, спрощуючи його обмін або передачу.

Технологія блокчейн сприяє безпеці та прозорості. Смарт-контракти на базі блокчейну керують правом власності на активи та деталями транзакцій.

Токенізація дозволяє купувати фракційні частки цінних активів, таких як твори мистецтва. Це дає змогу інвестувати в актив без покупки його цілком. Наприклад, якщо твір мистецтва коштує 2000 доларів, токенізація може дозволити придбати його частками, наприклад, 200 фракційними активами по 10 доларів кожен.

3 жовтня 2024 року компанія Visa запустила свою нову платформу токенізованих активів Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), яка дозволяє випускати та управляти різними цифровими активами, включаючи стейблкоїни та цифрові валюти центральних банків (CBDC). Наразі платформа знаходиться в режимі тестування (sandbox) та орієнтована на банки, пропонуючи повну інфраструктуру для безпечного створення, передачі та врегулювання цифрових активів на публічних і приватних блокчейнах.

Варто зазначити, що токенізовані активи відрізняються від криптовалют. Токенізовані активи представляють реальні активи, тоді як криптовалюти, такі як Bitcoin та Ether, є цифровими валютами, які використовуються для операцій у їхніх відповідних блокчейн-мережах.

Хоча обидва види активів є цифровими, токенізовані активи базуються на реальній вартості, тоді як криптовалюти отримують свою вартість через попит ринку, утилітарність і спекуляції.

Чи знали ви? Згідно зі звітом Chainlink, ринок токенізованих активів досягне 10 трильйонів доларів до 2030 року. У вересні 2024 року обсяг токенізованих активів становив приблизно 118,6 мільярда доларів, при цьому Ethereum домінував із часткою 58% всіх токенізованих активів.

Переваги токенізації активів

Токенізація активів пропонує значні переваги, виходячи за рамки децентралізованої альтернативи реальним продуктам:

• Ліквідність: Традиційні ринки часто стикаються з неефективностями, такими як високі витрати та тривалі часи врегулювання. Токенізація допомагає вирішити ці проблеми, створюючи більш ліквідні та інтероперабельні активи на блокчейні.
• Доступність: Токенізовані активи можуть бути розділені на мільйони менших токенів, що полегшує їхню торгівлю. Фракціоновані активи розширюють пул покупців і зменшують потребу в дорогих посередниках.
• Прозорість: Токенізація підвищує прозорість за рахунок запису власності, доходностей і історії транзакцій на блокчейні. Відкритість системи знижує ризик шахрайства, особливо в галузях, що працюють із високовартісними активами, такими як мистецтво чи розкішні товари.
• Програмованість: Здатність вбудовувати код у токени та використовувати смарт-контракти створює можливості для більшої автоматизації. Це можна застосовувати до різних випадків, таких як програми лояльності, мікроплатежі та транскордонні транзакції.
• Композиційність: Токенізовані реальні активи можна використовувати як заставу на децентралізованих ринках, покращуючи ліквідність у сфері DeFi та генеруючи винагороди для звичайних інвесторів. Це відкриває нові фінансові продукти, такі як кошики токенів і синтетичні активи, що додатково удосконалюють екосистему. “Кошики токенів” означають набір криптоактивів, створений для досягнення диверсифікації, управління ризиками та спрощення інвестування в криптовалюти.

Як працює токенізація активів

Загалом, процес токенізації активів передбачає чотири основні кроки:

• Перевірка права власності: Права власності на актив перевіряються за допомогою юридичних процедур та перевірки документів.
• Передача на блокчейн-платформу: Актив передається на блокчейн-платформу, яка підтримує токенізацію.
• Оцінка активу: Вартість активу оцінюється та затверджується з урахуванням регуляторних вимог.
• Пропозиція токенізованого активу: Актив розділяється на токени, які інвестори можуть купувати та продавати.

Рішення для токенізації активів із фокусом на дотримання норм може бути корисним для токенізації реального активу. Рішення, такі як Polymath, забезпечують створення, випуск і управління security-токенами через інтерфейс. З кількома кліками можна налаштувати токени на основі параметрів власності, фракціональності та обмежень передачі. Код забезпечує виконання заданих вподобань і обмежень.

… (переклад продовжується згідно з текстом, що було надано). **Напишіть, якщо потрібно перекладати далі цей чи додатковий текст!**