Токен Solana (SOL) зіткнувся зі складнощами: аналіз цін, мережевих обсягів та ф’ючерсів
Рідний токен Solana (SOL) не зміг утримати рівні вище $200 після кількох невдалих спроб між 25 і 26 грудня. Ця динаміка узгоджується із загальним станом криптовалютного ринку, що знизився на 3.5% за два дні, які завершилися 27 грудня. Проте SOL продемонстрував гіршу динаміку, впавши на 5.1%, що викликало занепокоєння серед трейдерів щодо можливих подальших падінь ціни.
Однією з ключових причин занепокоєння стали обсяги роботи мережі Solana, які скоротилися на 30% за останні сім днів.
Попри зайняття другого місця за тижневими обсягами з показником у $20.9 мільярда, Solana показала найгірші результати серед топ-10 блокчейнів. Для порівняння, обсяги мережі Ethereum знизилися лише на 15%, а Sui—на 8%. Крім того, екосистема Ethereum зміцнила свої позиції лідера, завдяки вирішенню другого рівня, таким як Arbitrum, Optimism, Base і Polygon.
Тижневі обсяги децентралізованих додатків (DApp) Solana, як свідчать дані DefiLlama, також продемонстрували негативні тенденції. Зокрема, активність Orca та Phoenix скоротилася на 39% за сім днів, тоді як активність Raydium зменшилась на 30%. Ще більше занепокоєння викликають мемкоїни на Solana, які завжди були важливим фактором залучення нових користувачів, але показали погані результати за останні 30 днів. Робота в мережі, що включає запуск токенів, стейкінг і трейдинг, залишається основним двигуном попиту на SOL.
Серед мемкоїнів Popcat знизився на 42% за 30 днів до 27 грудня, Dogwifhat (WIF) впав на 40%, а BONK зменшився на 25%. Водночас, загальна капіталізація криптовалютного ринку залишилася стабільною за цей період.
Примітно, що ці корекції не були ексклюзивними для мемкоїнів на базі Solana, але недавній успіх Raydium значною мірою залежав від ажіотажу навколо мемкоїна pump.fun. Ці виклики підкреслюють важливість підтримки активності в мережі для підтримки попиту на SOL.
Загальна сума депозитів у мережі Solana, вимірювана загальною заблокованою вартістю (TVL), досягла двохрічного максимуму у 44 мільйони SOL. Щомісячне зростання на 16% було спричинене платформами, такими як Binance Staked SOL, Jupiter, Drift та Orca, за даними DefiLlama. Проте обсяги депозитів на Jito, Sanctum та MarginFi знизилися.
Сигнали ф’ючерсів SOL демонструють стійкість попри зниження ціни
Для оцінки того, чи професійні трейдери стали песимістично налаштованими щодо SOL, ринок деривативів пропонує ключові інсайти. Наприклад, місячні ф’ючерсні контракти зазвичай торгуються за премією 5-10% річних у нейтральних ринкових умовах. Ця премія компенсує продавцям тривалі періоди врегулювання, пов’язані з цими інструментами.
Попри те, що премія в 10% є нижчою за 20%, зафіксованих 18 грудня, поточна премія перебуває на межі нейтрального та бичачого настрою. Враховуючи зниження ціни SOL на 16% за цей самий період, ринок деривативів продемонстрував стійкість.
Для оцінки настрою роздрібних трейдерів важливо аналізувати безстрокові ф’ючерси SOL. Біржі управляють ризиками через ставки фінансування, які стають позитивними, коли покупці використовують підвищене плече, і негативними, коли домінують продавці.
Протягом останнього місяця ставка фінансування SOL залишалася нижчою за 0.015%, що еквівалентно 1.2% річних, вказуючи на нейтральний ринок. Проте 27 грудня цей показник став негативним, що сигналізує про зниження попиту від купівель з умовним плечем. Ця зміна особливо тривожна, враховуючи, що SOL знизився на 30% з моменту досягнення свого історичного максимуму в $264.50 20 листопада.
Різке падіння активності мережі Solana та зниження інтересу до мемкоїнів свідчать про помірно ведмежий прогноз щодо короткотермінової ціни SOL. Незважаючи на це, дані деривативів показують, що “кити” та маркетмейкери залишаються оптимістичними, припускаючи обмежений ризик зниження нижче відмітки у $180.
Ця стаття написана виключно в інформаційних цілях і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, викладені тут, належать виключно автору і не обов’язково відображають точку зору CryptoAcademy.
