Solana проти Bitcoin: Чому Solana називають «високобетовим Bitcoin»

Ключові моменти

Solana часто називають «високобетовим Bitcoin», оскільки вона відображає цінові рухи Bitcoin з посиленою волатильністю.
На відміну від енергоємного механізму доказу виконаної роботи (PoW) Bitcoin, Solana використовує поєднання доказу історії (PoH) та доказу частки (PoS).
Висока швидкість транзакцій та низькі комісії роблять Solana ідеальною для застосунків DeFi та NFT, позиціонуючи її як сильного конкурента Ethereum.
Якщо Bitcoin вважається стабільним довгостроковим засобом збереження вартості, то високобетаова природа Solana пропонує високий потенціал зростання, проте з підвищеною волатильністю.

Solana, яку часто називають «високобетовим Bitcoin», відображає рухи ціни Bitcoin, але з посиленою волатильністю. Поки Bitcoin покладається на модель доказу виконаної роботи (PoW), Solana поєднує доказ історії (PoH) із доказом частки (PoS), що забезпечує швидші та ефективніші транзакції. Такий дизайн дозволяє Solana процвітати у високозатребуваних сферах, таких як децентралізовані фінанси (DeFi) та невзаємозамінні токени (NFT), що робить її привабливим вибором для інвесторів, які шукають вищий потенціал зростання навіть попри збільшені ризики.

У цій статті ми досліджуємо, чому Solana називають високобетовим Bitcoin.

Чому Solana є «високобетовою»?

У фінансах «бета» вимірює волатильність активу, тобто наскільки його ціна змінюється відносно загального ринку.

Якщо актив має бета більше 1, він, як правило, більш волатильний порівняно з ринком. Наприклад, якщо бета BTC наближається до 1 (вказуючи, що його ціна часто рухається разом із широким ринком), то у таких активів, як SOL, бета часто перевищує це значення, що означає їх більш сильну реакцію на зміну ринку, роблячи їх «високобетовими» активами.

Високобетові активи можуть приносити високі прибутки, оскільки у періоди зростання їх ціни можуть різко підвищуватися; однак вони також є більш ризикованими, часто швидше падаючи у періоди спаду.

У світі криптовалют Solana часто називають «високобетовим Bitcoin» через її тенденцію рухатися в динаміці з Bitcoin, проте з посиленими реакціями. Коли Bitcoin зростає, Solana часто зростає ще більше; коли Bitcoin падає, падіння Solana зазвичай є різкішим.

Артур Гейс, колишній CEO BitMEX, нещодавно зауважив це в подкасті Unchained:

«Я торгуватиму SOL у період перед виборами. Мені потрібні швидкі рухи завдяки її високій бета-кореляції з Bitcoin, адже я знаю, що вона зросте, якщо добре буде показувати себе Bitcoin…»

Чи знали ви? Концепція використання високобетових активів як індикаторів ринкових настроїв з’явилася у другій половині 20-го століття, зокрема у 70-х і 80-х роках. У цей період зросла зацікавленість у аналізі ринкової поведінки після розробки моделі оцінки капітальних активів (CAPM) у 1960-х роках, яка запропонувала бета як міру ризику активу відносно ринку.

Основні відмінності між Solana та Bitcoin

Валідація транзакцій: Одна з найбільших відмінностей між Bitcoin і Solana полягає у способі обробки транзакцій. Bitcoin використовує PoW, де майнери виконують пробні обчислення для підтвердження транзакцій. Ця система є надійною та децентралізованою, але також повільною та енергоємною. Solana, у свою чергу, поєднує PoH із PoS, дозволяючи обробляти транзакції із блискавичною швидкістю та значно меншим споживанням енергії. PoH додає мітки часу транзакціям, створюючи ефективну й швидку послідовність, тоді як PoS стимулює тримачів токенів брати участь у валідації, роблячи Solana більш масштабованою опцією.
Швидкість: Щодо швидкості, Bitcoin обробляє близько семи транзакцій за секунду (TPS), що досить повільно. Ця обмеженість часто призводить до високих комісій і заторів у періоди пікового попиту. Натомість Solana побудована для швидкості та може обробляти близько 65,000 TPS за ідеальних умов. Ця різниця означає, що Solana може підтримувати високозатребувані застосунки, такі як DeFi та NFT-платформи, без тих самих заторів, які трапляються у Bitcoin.
Токеноміка: Bitcoin має фіксовану кількість у 21 мільйон монет, що сприяє його репутації як «цифрового золота» з передбачуваною дефляційною структурою. Натомість Solana працює за динамічною інфляційною моделлю, яка постачає нові токени SOL з часом, початково встановлені на рівні близько 8% на рік із планами поступового зменшення до 1.5%.

Чи знали ви? Анатолій Яковенко, засновник Solana, раніше працював у Qualcomm, де він розробляв системи для синхронізації часу в глобальних мережах. Цей досвід привів його до розробки PoH, який дозволяє Solana додавати мітки часу транзакціям і обробляти їх без необхідності чекати на підтвердження блоків.

Порівняння волатильності між Solana та Bitcoin

Bitcoin, незважаючи на свою волатильність, вже здобув репутацію відносної стабільності в криптовалютному ринку. Solana, тим часом, відома навіть більшою волатильністю. Дані про останні цінові тренди показують, що Solana схильна до більш драматичних коливань ціни, ніж Bitcoin. Є дві основні причини цього:

Зрілість ринку: Bitcoin має добре сформовану базу інвесторів, що забезпечує йому стабільність. Solana, як новий гравець, більше піддається різким ціновим коливанням у процесі свого зростання та адаптації.
Ліквідність та обсяги торгів: Обсяги торгів Bitcoin значно перевищують ті, що має Solana, що допомагає зменшити його волатильність. У той же час, через менший обсяг торгів за SOL, великі ордери на купівлю чи продаж можуть суттєвіше впливати на його ціну, роблячи її більш чутливою до ринкових настроїв.

Ці відмінності роблять Bitcoin більш стабільним довгостроковим засобом збереження вартості, тоді як Solana приваблює тих, хто шукає високих темпів зростання, проте з вищими ризиками.

Погляд на зростання Solana

Станом на листопад 2024 року Solana займає четверте місце серед криптовалют за ринковою капіталізацією, і це не є випадковістю.

Унікальні особливості та інновації

Завдяки своєму унікальному механізму консенсусу, Solana досягає швидкості транзакцій до 65,000 TPS, що значно перевищує можливості більшості інших блокчейнів, таких як Ethereum і Bitcoin. Це спричинило ефект снігової кулі, стимулюючи зростання:

Поєднання швидкості та низьких витрат на транзакції забезпечує розвиток у численних проектах, особливо в DeFi та NFT. Зокрема, великі DeFi-платформи, такі як Serum (децентралізована біржа) і Raydium (постачальник ліквідності), обрали Solana своїм фундаментом завдяки її транзакційним можливостям.
Спільнота розробників Solana є однією з найшвидше зростаючих у криптосфері, з 3300 активними розробниками станом на кінець 2024 року.
У сфері NFT Solana також здобула значну популярність. Magic Eden, одна з провідних NFT-платформ, працює на базі Solana, дозволяючи користувачам купувати, продавати й торгувати NFT з мінімальними комісіями та швидкими транзакціями.

Чи знали ви? Замітка aligned: ” стилiстику збережено