Що таке відкритий інтерес на ринку криптовалютних ф’ючерсів?
Розуміння поняття “відкритий інтерес”
Відкритий інтерес – це ключове поняття у фінансових ринках, особливо у торгівлі ф’ючерсами та опціонами. Воно відображає загальну кількість діючих контрактів для певного фінансового інструмента на будь-який даний момент.
Ф’ючерсний контракт означає, що дві сторони погодилися купити або продати базовий актив за визначеною ціною на визначену або до певної дати у майбутньому. Відкритий інтерес представляє загальну кількість контрактів, які ще не були компенсовані або виконані через поставку, на відміну від обсягу торгів, який вимірює загальну кількість контрактів, обміняних у межах певного періоду часу.
Відкритий інтерес – це ключова метрика, яку трейдери та аналітики використовують для оцінки настроїв на ринку та прогнозування майбутніх цінових рухів. Основна ідея відкритого інтересу полягає в тому, що він надає інформацію про загальну активність ринку, а також про можливі майбутні рухи. Зростання відкритого інтересу свідчить про зростаючий інтерес на ринку та потенціал для довгострокових цінових трендів, тоді як скорочення відкритого інтересу може вказувати на послаблення тренду.
Наслідки відкритого ринку для напрямку руху ринку
Напрямок ринку може бути визначений через відкритий інтерес, і трейдери можуть отримувати корисні інсайти як у бичачих, так і в ведмежих сценаріях.
Зростання відкритого інтересу разом із підвищенням цін вказує на сильний тренд і можливий висхідний імпульс у позитивному сценарії. Таке узгодження зміцнює довіру до загального позитивного настрою і відображає консенсус серед учасників ринку.
З іншого боку, ведмежий сценарій виникає тоді, коли відкритий інтерес збільшується на тлі зниження цін, що свідчить про можливе продовження знижувального тренду. Це узгодження вказує на поточний тиск на продаж та згоду трейдерів щодо песимістичного погляду.
Аналіз змін відкритого інтересу необхідний для виявлення можливих розворотів тренду. Наприклад, розбіжність, при якій ціни зростають, але відкритий інтерес знижується, може свідчити про послаблення підтримки бичачого настрою та, можливо, сигналізувати про розворот.
Аналогічно, зниження цін у поєднанні з падінням відкритого інтересу може вказувати на послаблення ведмежого тренду та потенційний висхідний розворот. Відкритий інтерес є випереджальним індикатором, який часто використовують трейдери, орієнтовані на розвороти трендів, для прогнозування змін у настроях ринку та коригування своїх методів для кращих, обґрунтованих торговельних рішень.
Обсяг торгів проти відкритого інтересу
Обсяг торгів і відкритий інтерес є важливими метриками на фінансових ринках, але вони передають різну інформацію про активність ринку.
Загальна кількість акцій або контрактів, укладених протягом певного періоду часу, або обсяг торгів, вказує на обсяг купівлі та продажу за цей час. У ньому не розрізняються нові та існуючі позиції; натомість він надає уявлення про ліквідність і миттєву активність ринку.
Навпаки, відкритий інтерес відображає загальну кількість контрактів, які все ще діють на ринку, що є показником зобов’язань усіх трейдерів. На відміну від обсягу торгів, у відкритому інтересі враховуються лише контракти, які ще не були виконані за допомогою поставки або компенсовані встречними угодами між сторонами.
Як обчислюється відкритий інтерес для криптовалютних ф’ючерсних контрактів
Для обчислення відкритого інтересу для криптовалютних ф’ючерсних контрактів необхідно відстежувати загальну кількість невиконаних контрактів у будь-який момент часу, що пропонує цінну інформацію про настрої ринку і можливі зміни тренду.
Відкритий інтерес є динамічним поняттям, яке змінюється, коли відкриваються нові позиції або закриваються старі. У процесі обчислення відкритого інтересу потрібно враховувати як купівлю, так і продаж, оскільки кожна угода включає дві сторони, створюючи довгу і коротку позиції.
Наприклад, відкритий інтерес зростає на один контракт, якщо Трейдер А відкриває довгу (купує), а Трейдер Б коротку (продає) позицію на один контракт ф’ючерсів на Bitcoin. Якщо пізніше Трейдер С купує один контракт ф’ючерсів Bitcoin у Трейдера Б, відкритий інтерес залишається незміненим, оскільки контракт просто передається від однієї сторони до іншої. Проте, якщо Трейдер D виходить на ринок і купує додатковий контракт, відкритий інтерес знову збільшується на один.
Відкритий інтерес у криптовалютних ф’ючерсах відображає активну участь трейдерів, відкриття нових позицій і ймовірність ринкових трендів на основі змін зобов’язань учасників. Таким чином, трейдери можуть оцінювати зміни настроїв і можливі майбутні рухи на ринку криптовалютних ф’ючерсів через моніторинг цих змін.
Стратегії на основі аналізу відкритого інтересу
Аналіз відкритого інтересу є основою для різних торговельних стратегій, надаючи трейдерам цінні інсайти про настрої ринку та можливий розвиток трендів.
Однією з часто використовуваних тактик є використання відкритого інтересу для підтвердження або заперечення існуючих цінових патернів. Зростання цін разом зі збільшенням відкритого інтересу вказує на те, що тренд, ймовірно, продовжиться. З іншого боку, зниження відкритого інтересу може свідчити про послаблення підтримки тренду, якщо ціни зростають.
Інша тактика – це спостереження за змінами відкритого інтересу разом із динамікою цін. Розбіжності, що проявляються у вигляді руху відкритого інтересу проти напрямку цін, можуть вказувати на можливий розворот тренду. Наприклад, зростання цін у поєднанні зі зниженням відкритого інтересу може свідчити про ослаблення поточного висхідного тренду.
Крім того, трейдери часто об’єднують відкритий інтерес із іншими технічними індикаторами для підвищення якості прийняття рішень. Інтеграція дослідження відкритого інтересу з іншими інструментами аналізу, такими як індикатори імпульсу або ковзаючі середні, дозволяє трейдерам створювати більш повну картину ринкових умов, що своєю чергою сприяє визначенню оптимальних моментів для торгівлі.
Обмеження відкритого інтересу для криптовалютних ф’ючерсів
Відкритий інтерес у криптовалютних ф’ючерсах може не надати повного огляду ринку через труднощі у розмежуванні нової активності від закритих позицій, волатильність та можливе недостатнє представлення позицій інституційних гравців.
Одним із недоліків є те, що відкритий інтерес може бути недостатнім для створення повної картини динаміки ринку. Складно розрізнити нову активність на ринку та закриття позицій, оскільки зміни у відкритому інтересі можуть виникати як внаслідок відкриття нових позицій, так і через компенсування угод.
Крім того, властива криптовалютному ринку волатильність може спричиняти різкі та непередбачувані зміни відкритого інтересу, що може поставити під сумнів його достовірність як самостійного індикатора. Окрім того, дані відкритого інтересу можуть не точно відображати обсяги значних позицій, які тримають інституційні гравці, а також не надають інформації про розмір індивідуальних позицій.
У динамічному та часто мінливому світі торгівлі криптовалютними ф’ючерсами трейдери та аналітики часто комбінують відкритий інтерес із іншими технічними індикаторами, аби обійти ці обмеження й отримати більш нюансоване уявлення про стан ринку.
