Що таке повідомлення Wells, пояснення
Що означають повідомлення Wells для інвесторів?
Інвесторам слід залишатися проінформованими та звертатися до юридичних і фінансових експертів, щоб зрозуміти свої варіанти дій і можливі ризики, оскільки отримання повідомлення Wells може мати серйозні наслідки для них.
Повідомлення Wells — це офіційне повідомлення від Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), яке свідчить про те, що комісія розглядає можливість вжиття примусових заходів відносно фізичної чи юридичної особи. Зазвичай це означає, що SEC завершила розслідування і виявила докази можливих порушень законодавства про цінні папери. Але чому воно називається повідомленням Wells?
Повідомлення Wells названо на честь Джона Веллса, який був головним юрисконсультом SEC з 1972 по 1976 рік. Веллс відіграв ключову роль у створенні процедур, які SEC використовує для започаткування примусових дій проти фінансових порушень, вчинених особами чи компаніями. Ці процедури були затверджені у 1972 році та отримали назви “процедури Веллса” та “повідомлення Веллса”.
Наскільки серйозним є повідомлення Wells? Отримання такого повідомлення може викликати занепокоєння інвесторів, оскільки воно передбачає, що компанія або особа, в яку вони вклали кошти, може зазнати юридичних дій. Однак повідомлення Wells слід розглядати як можливість для адресата відповісти на звинувачення й висунути свої аргументи перед тим, як SEC ухвалить рішення щодо примусових заходів, а не як остаточний вердикт про порушення.
Повідомлення Wells може вплинути на інвесторів різними способами — вартість акцій або інших цінних паперів компанії може знизитися після отримання такого повідомлення. Це може також викликати невизначеність та занепокоєння у інвесторів, що знизить їхню готовність інвестувати в компанію або загалом у ринок.
У рідкісних випадках вирішення питань за повідомленням Wells може призвести до накладення штрафів, пені або інших санкцій проти залученої компанії або осіб. Ці результати можуть суттєво вплинути на фінансовий стан і перспективи компанії залежно від серйозності заявлених порушень.
Дотично: Що таке тест Хоуві і його вплив на криптовалюту?
Як працюють повідомлення Wells?
Повідомлення Wells не є остаточним визначенням вини чи правопорушення, тобто отримувач має шанс відповісти та висунути аргументи до початку будь-яких адміністративних дій. Однак процедура повідомлення Wells є сигналом про те, що SEC розглядає можливість примусових дій, і її підсумок може суттєво вплинути на адресата або будь-яких пов’язаних інвесторів.
Розгляньмо приклад, коли SEC розслідує ймовірні порушення інсайдерської торгівлі у публічній компанії. SEC може підозрювати, що один із посадових осіб компанії займався забороненою торгівлею акціями на основі непублічної інформації перед важливим оголошенням.
У такому випадку SEC видасть повідомлення Wells підозрюваному співробітнику, попередивши його про розслідування порушень і надавши можливість спростувати звинувачення перед ухваленням рішення про примусові заходи. Що відбувається після видачі повідомлення Wells? Зазвичай повідомлення містить конкретні звинувачення та встановлює термін для відповіді на SEC, як показано в зазначених нижче кроках.
Ось як зазвичай працює процес повідомлення Wells:
Розслідування
SEC проводить розслідування можливих порушень законодавства про цінні папери для визначення достатньої підстави для примусових заходів.
Повідомлення
Якщо SEC вирішує, що є достатньо доказів можливого правопорушення, вона видає повідомлення Wells особі або бізнесу. Зазвичай у цьому повідомленні вказуються конкретні звинувачення та надається отримувачу можливість відповісти, що називається “відповіддю Wells”.
Наприклад, Coinbase у березні 2023 року отримала повідомлення Wells від SEC, яка ідентифікувала можливі порушення законодавства про цінні папери щодо деяких її включених цифрових активів, сервісу стейкінгу Coinbase Earn, а також Coinbase Prime і Coinbase Wallet. SEC видала повідомлення після попереднього розслідування.
Відповідь
Отримувач повідомлення Wells може відповісти в письмовій формі або запросити зустріч із SEC для обговорення звинувачень і надання свого захисту. Ця відповідь може містити аргументи або докази для підтримки захисту, а також будь-які релевантні пом’якшувальні обставини.
Рішення
На основі відповіді та зібраних даних SEC ухвалить рішення про подальші дії. Якщо SEC вирішить вжити юридичних заходів або висунути звинувачення у шахрайстві з цінними паперами, вона може подати позов до федерального суду з вимогою накладання штрафів або інших санкцій.
Як інвестори можуть реагувати на повідомлення Wells?
Деякі загальні дії, які слід врахувати під час реагування на повідомлення Wells, включають консультацію з адвокатом, перегляд звинувачень і розробку стратегії для реагування.
Залучення юридичного радника
Отримання повідомлення Wells може бути складним і стресовим процесом, тому важливо звернутися до кваліфікованого юриста в сфері цінних паперів для захисту. Найкращий підхід можна визначити після аналізу висунутих звинувачень разом із адвокатом.
Розробка плану відповіді
Працюйте з адвокатом, щоб скласти план відповіді, який враховує звинувачення та пропонує вагомий захист. Це може включати збирання додаткових доказів або виявлення слабких місць у позиції SEC.
Швидка реакція
Відповідь на повідомлення Wells важливо надати якомога швидше та в межах встановлених SEC термінів. Це демонструє серйозність намірів і може зменшити можливі санкції.
Розгляд варіантів врегулювання
Залежно від серйозності звинувачень може бути доцільним розглянути варіанти врегулювання питання із SEC, такі як добровільна згода з рішеннями про припинення діяльності або сплата штрафів.
Збереження відкритого спілкування
Варто підтримувати відкритий діалог із адвокатом та співробітниками SEC, залученими до справи. Це дозволить забезпечити обізнаність сторін та виявити потенційні проблеми.
Готовність до можливих наслідків
Хоча отримання повідомлення Wells не обов’язково означає подальші дії, важливо бути готовими до можливих наслідків і розуміти потенційні наслідки для своїх інвестицій чи бізнес-операцій.
Чим відрізняються повідомлення Wells від судових викликів (subpoenas)?
Хоча між повідомленнями Wells і судовими викликами є відмінності, обидва є важливими юридичними інструментами, які використовуються в регуляторних та судових розслідуваннях, і їх слід серйозно сприймати отримувачами.
Повідомлення Wells — це сповіщення про потенційні примусові заходи, тоді як судовий виклик — це юридичний документ, який вимагає надання доказів, свідчень чи інших матеріалів у межах розслідування або судового процесу.
Наприклад, у лютому 2023 року було повідомлено, що торгівельна платформа Robinhood отримала судовий виклик від SEC, що стосується підтримуваних криптовалют, зберігання криптовалюти та інших операцій Robinhood Crypto.
Як уникнути отримання повідомлення Wells?
Щоб уникнути отримання повідомлення Wells, критично важливо дотримуватися всіх чинних законів і правил, які стосуються транзакцій з цінними паперами та розкриття інформації.
Компаніям слід запровадити ефективну внутрішню програму відповідності, яка систематично проводить навчання співробітників з юридичних вимог та потенційних наслідків недотримання законодавства. Також необхідно регулярно проводити детальний аналіз фінансових та операційних аспектів для забезпечення точності та повноти інформації.
Забезпечення відкритого і прозорого спілкування з регуляторами, інвесторами та іншими зацікавленими сторонами має велике значення. Це включає завчасні відповіді на запити органів регулювання та активне надання актуальної інформації.
Робота з досвідченими юридичними та фінансовими експертами, які розуміють регуляторне середовище і можуть консультувати з питань відповідності, також є обов’язковою. Дотримуючись цих кроків, можна зменшити ризик отримання повідомлення Wells і захистити себе від можливих примусових заходів.
