Що таке потоки коштів ETF і чому вони важливі?

Що таке ETF?

Біржовий фонд (ETF) — це інвестиційний інструмент, який представляє певний клас активів або індекс.

Розпочати торгівлю акціями чи інвестиції будь-якого типу може здаватися складним. Вибір правильного інструменту потребує багато часу й досліджень, і навіть тоді все може піти не так. Цей процес певним чином схожий на азартні ігри — ви ризикуєте грошима, маючи мінімальний вплив на кінцевий результат.

Біржові фонди (ETF) спрощують цей процес, пропонуючи попередньо сформовані набори інвестицій, які підбирають професіонали. Проте інвестування в ETF не означає, що ви напряму володієте базовими активами.

Натомість ETF відстежують цінові коливання активів, які вони представляють. Така структура зменшує потребу в глибоких дослідженнях, роблячи їх доступними для початківців.

Наприклад, ETF, що відстежує індекс S&P 500, відображає його цінову динаміку. Таким чином, інвестор може отримати вигоду від змін ціни без необхідності прямого інвестування у всі компанії, що входять до цього індексу. Ще краще, акції ETF можна купувати і продавати на звичайних біржах, як і окремі акції.

Проте, купівля ETF зазвичай передбачає сплату управлінських комісій, які йдуть на оплату роботи менеджерів портфеля чи провайдерів фонду. Ці комісії покривають витрати на формування, управління та балансування портфеля для забезпечення його відповідності цілям, наприклад, відстеження певного індексу чи класу активів.

Як ви можете припустити, такі фонди рухають великі суми грошей через купівлю та продаж їхніх акцій інвесторами. Відстеження такого руху називається потоком ETF.

Що таке потоки коштів ETF?

Потоки ETF представляють собою кошти, що надходять або виходять із акцій ETF протягом певних періодів.

Потоки ETF стосуються чистих притоків та відтоків коштів фонду. Вони не обов’язково відображають ефективність ETF, а скоріше є індикаторами настроїв інвесторів. Розглядайте потоки як “голосування” інвесторів своїми коштами, які купують і продають акції ETF залежно від важливих для них причин.

Якщо ви замислюєтесь, чому потоки коштів ETF мають значення, розгляньте цей приклад: якщо фонд переживає кілька мільйонів доларів у відтоках, це може здатися тривожним сигналом. Однак важливо зважати на більшу картину: кілька мільйонів можуть бути незначними для ETF, який управляє мільярдами доларів.

Це означає, що хоча потоки коштів не мають прямого зв’язку з ефективністю ETF, вони можуть надати цінну інформацію про поведінку інвесторів та ринкові тренди.

Існує два види потоків: притоки коштів ETF та відтоки.

Притоки

Притік виникає, коли інвестор купує акції ETF. Якщо ETF переживає значні притоки, можна припустити оптимістичні настрої щодо цього фонду.

Відтоки

Відтік виникає, коли інвестор продає свої акції ETF. Якщо ETF має значні відтоки, це може свідчити про низький рівень довіри інвесторів, що вказує на песимістичні настрої.

Наприклад, якщо ціна Bitcoin знижується, можна помітити значні відтоки з ETF, орієнтованих на Bitcoin, таких як VanEck Bitcoin Trust, що свідчить про песимізм на ринку.

Варто зазначити, що потоки коштів не відстежують ціну ETF. Значення потоків коштів ETF у тому, що вони фіксують купівлю та продаж акцій фонду.

Для чого використовуються потоки коштів ETF?

Розуміння потоків коштів ETF допоможе вам зрозуміти настрої інвесторів і зробити прогноз щодо торгівлі.

Інсайти потоків коштів ETF є важливим інструментом для інвесторів, надаючи цінні індикатори довіри, прийняття або його відсутності.

З точки зору менеджера фонду, притоки можуть сигналізувати про можливість отримання додаткового прибутку. Наприклад, якщо фонд переживає значні притоки, менеджер може створювати додаткові акції для задоволення зростаючого попиту. Цей процес, яким займається уповноважений учасник — зазвичай велика фінансова установа, гарантує масштабованість фонду.

Навпаки, уповноважений учасник може продавати свої акції або поглинати відкриті акції для балансування попиту та пропозиції.

Крім того, за притоками й відтоками можна оцінювати загальні настрої на ринку. Уявіть, що фонди ETF, пов’язані з S&P 500, переживають відтоки, тоді як криптовалютні ETF отримують значні притоки. Це зрушення може вказувати на брак довіри до традиційних ринків або бути реакцією на новини.

Інвестори також можуть аналізувати історичні потоки коштів ETF у різних умовах, таких як рецесія, щоб зрозуміти поведінку інвесторів у минулому.

Як аналізувати потоки коштів ETF

Калькулятор потоків ETF надає детальну інформацію про конкретні потоки коштів фонду.

Існує кілька способів аналізувати потоки коштів ETF, але найшвидший — за допомогою калькулятора потоків ETF.

Такі калькулятори дозволяють вводити тікер ETF та вибирати діапазон дат, відображаючи тренди, такі як щоденні, щотижневі, щомісячні чи щорічні притоки і відтоки.

Аналізуючи метрики потоків коштів ETF, слід враховувати кілька аспектів:

• Змінність потоків: потоки коштів ETF коливаються з часом, проходячи через періоди високої та низької активності.
• Довгострокова перспектива: короткострокові зміни не завжди відображають загальні тренди.
• Довіра інвесторів: значні притоки зазвичай свідчать про позитивні настрої інвесторів.
• Масштаб має значення: дрібні потоки можуть мати менший вплив на великі ETF.
• Уявлення про волатильність: аналіз тенденцій у часі дозволяє краще управляти ринковими коливаннями.

Нижче наведено приклад потоків IBIT ETF між серпнем і груднем 2024 року. Потоки досягли піку в листопаді на рівні близько $6 мільярдів, у жовтні також спостерігався значний ріст. Серпень, вересень і грудень продемонстрували нижчі притоки, причому грудень показав помірний спад до приблизно $2 мільярдів. Це свідчить про коливання настроїв інвесторів.

Активні vs. пасивні ETF: ключові відмінності

Активні ETF активно управляються для перевищення ринкових показників, у той час як пасивні ETF просто відстежують ринковий індекс для рівномірного, менш витратного прибутку.

Активні ETF

• Активними ETF постійно керують професіонали, які прагнуть досягти фінансової мети. Це досягається шляхом купівлі або продажу акцій фонду залежно від ринкової ситуації та досвіду.
• Активні ETF коштують дорожче для інвесторів, а менеджери портфелів не такі прозорі, як менеджери пасивних ETF.
• Через постійне управління активні ETF є ризикованішими, але й потенційно більш вигідними.

Пасивні ETF

• Мета пасивних ETF — відповідати ціні індексу, який вони представляють, замість того, щоб перевершити його, як це роблять активні ETF.
• Менеджери портфелів пасивних ETF зазвичай повторюють активність індексу, який вони представляють, купуючи, утримуючи і продаючи ті ж самі активи.
• Пасивні ETF часто мають нижчі комісії в порівнянні з активними ETF — їхня активність є менш вимогливою.
• Оскільки пасивні ETF відстежують публічно торговані індекси, їх менеджери портфелів набагато прозоріші щодо своїх дій.
• Пасивні ETF менш ризиковані, але це призводить до нижчого прибутку в довгостроковій перспективі.

Вибір між активним і пасивним ETF залежить від кількох факторів. Перед інвестуванням у будь-який з них визначіть рівень свого ризику та бажаний рівень участі.

Як торгувати за допомогою потоків коштів ETF

Інвестори можуть поєднувати інформацію про потоки коштів ETF з іншими інструментами для прийняття обґрунтованих рішень.

Як зазначалося раніше, потоки ETF є важливим інструментом у наборі трейдера. Розуміння впливу потоків коштів ETF може допомогти з порівняннями, аналізом і розробкою різних торгових стратегій.

Порівняння потоків

Ви можете аналізувати потоки в різних категоріях ETF, щоб передбачити, які галузі набирають або втрачають кошти. Якщо ETF, орієнтовані на енергетику, демонструють значні притоки, інвестори можуть слідувати за цим трендом.

Аналіз потоків у контексті новин

Потоки ETF часто співвідносяться з поточними подіями. Позитивні чи негативні новини про галузь можуть впливати на потоки. Уважно стежачи за подіями, можна оцінити потоки та визначити найкращий момент для входу чи виходу з фонду.

Наприклад, якщо у секторі телекомунікацій спостерігаються значні відтоки, але раптово з’являються позитивні новини, це може бути вигідний момент для інвестування.

Поєднання потоків з іншими інструментами торгівлі

Принцип роботи потоків ETF подібний до традиційних графіків криптовалют або акцій. Поєднання аналізу потоків ETF з іншими технічними індикаторами, такими як індекс відносної сили (RSI) або теорія хвиль Елліотта, може стати ефективним способом управління активами.

Інший інструмент, що здобуває популярність, — це агенти штучного інтелекту. Трейдери можуть використовувати ШІ для фінансових консультацій, автоматизації торгівлі або вивчення складних стратегій, а деякі навіть замінюють професійні команди, які зазвичай управляють активними ETF.

Диверсифікація інвестицій

Значення потоків коштів ETF полягає також у тому, що майже кожен клас активів мав свої злети й падіння. Це підкреслює важливість диверсифікації активів — тоді як один клас активів може зазнавати труднощів, інший може зростати. Важливо максимально використовувати кожну можливість.