Що таке маржинальна торгівля криптовалютою?
Маржинальна торгівля криптовалютою дозволяє трейдерам позичати кошти (важелі) для збільшення своїх торгових позицій. Розуміння роботи маржинальної торгівлі з довгими та короткими позиціями є важливим для максимізації потенційних прибутків.
У цій статті пояснюється, що таке маржинальна торгівля криптовалютою, як вона працює з довгими та короткими позиціями і які біржі її підтримують.
Що таке довгі та короткі позиції?
Довга позиція або “йти в довгу” – це стратегія, за якої трейдер або інвестор купує активи, такі як акції або криптовалюти, вважаючи, що їх ціна підвищиться. Довгі позиції можуть бути вигідними для інвесторів, оскільки вони можуть купити активи за нижчою ціною та продати їх за вищою, отримуючи прибуток з різниці між двома цінами. Ця стратегія базується на позитивному ринку та очікуваному підвищенні вартості активу.
Коротка позиція або стратегія короткого продажу спрямована на отримання прибутку від зниження ціни активу. У цій стратегії інвестор продає позичені криптовалюти або акції, маючи намір викупити їх за нижчою ціною, щоб повернути їх кредитору. Прибуток становить різниця між ціною продажу активу і витратами на його викуп. Ця стратегія залежить від негативних прогнозів і ставки на зниження ціни активу.
Попри те, що обидві позиції намагаються отримати прибуток від ринкових змін, основна різниця полягає в їх підходах. Обидві мають унікальні профілі ризику та винагороди, які підходять для різних ринкових середовищ та очікувань інвесторів.
Механіка маржинальної торгівлі
Маржинальна торгівля – це стратегія з високим рівнем ризику і винагороди, де інвестори позичають кошти у брокера для купівлі більшої кількості активів, ніж вони могли б з власним капіталом. Ця стратегія, що реалізовується за допомогою важеля, збільшує як прибутки, так і втрати.
У той час як стандартна торгівля передбачає використання власного капіталу інвестора, маржинальна торгівля включає використання позичених коштів. Ці кошти підлягають маржинальним вимогам, які визначають мінімальну суму власного капіталу, яку інвестор повинен утримувати на своєму рахунку.
Механіка маржинальної торгівлі включає використання заставних активів, таких як криптовалюти, для забезпечення позичених коштів. Як правило, щоб уникнути маржинального виклику, за якого брокер може запросити додаткові кошти або ліквідувати активи для покриття збитків, інвестори повинні утримувати певний рівень застави відносно позиченої суми. Цей рівень відомий як маржа підтримки, що забезпечує наявність достатньої кількості коштів для покриття потенційних збитків.
Хоча маржинальна торгівля забезпечує можливість збільшити прибутки, вона також збільшує ризики, пов’язані зі стратегією, особливо на волатильних ринках. Трейдери повинні пам’ятати, що ефективне здійснення маржинальної торгівлі вимагає глибокого розуміння технік управління ризиками та ринкових динамік.
Як визначити можливості маржинальної торгівлі
Маржинальна торгівля – це складний процес, що вимагає уважності та пильності для визначення найкращих умов для шортингу або лонгу. Щоб визначити точки входу та виходу, трейдери повинні використовувати інструменти технічного аналізу, такі як індикатори моменту, ковзні середні та рівні підтримки та опору. Крім того, зміни поведінки інвесторів можна виявити, стежачи за ринковими настроями через новинні джерела, соціальні мережі та звіти аналітиків.
Щоб знайти можливості для шортингу, трейдери з деривативами можуть шукати перевищенні в ціні активи з ослабленими фундаментальними показниками або технічні індикатори, що вказують на можливе зниження. Вони також повинні стежити за макроекономічними факторами, які можуть негативно вплинути на ринки, такими як зміни в процентних ставках або геополітичні напруженості.
І навпаки, трейдери можуть визначити довгострокові перспективи, знаходячи доступні активи з потенціалом зростання. Деякі цінні кроки включають аналіз звітів про доходи компаній, ринкових тенденцій та потенційних руйнівників, які можуть вплинути на ринкові ціни.
Як лонгувати і шортити з маржинальною торгівлею
Маржинальну торгівлю можна здійснювати на різних платформах, таких як криптобіржі, включаючи Binance, Kraken або Bitfinex, брокери, такі як Interactive Brokers, деривативні платформи, такі як BitMEX, або навіть протоколи децентралізованих фінансів (DeFi), такі як Aave.
Нижче наведено комплексне керівництво, що охоплює основи маржинальної торгівлі та показує, як використовувати ці платформи для довгих і коротких продажів криптовалют.
Як лонгувати криптовалюту з маржинальною торгівлею
Крок 1: Виберіть платформу
Щоб почати маржинальну торгівлю, виберіть надійну криптовалютну біржу, брокера, платформу деривативів або протокол DeFi, що надає послуги маржинальної торгівлі.
Крок 2: Створіть обліковий запис
Створіть обліковий запис на обраній платформі та виконайте необхідні кроки для перевірки особи. Деякі платформи вимагають додаткових кроків, таких як складання тесту або процес “Знайте свого клієнта” (KYC), для активації можливості маржинальної торгівлі криптовалютами.
Якщо ви використовуєте протокол DeFi для маржинальної торгівлі, підключіть обліковий запис до крипто-гаманця перед депозитом коштів. Після цього внесіть гроші на рахунок і переконайтеся, що у вас достатньо коштів для виконання початкових маржинальних вимог для здійснення угоди.
Крок 3: Виберіть тип облікового запису
Платформи зазвичай пропонують два види маржинальної торгівлі — кросс-маржу та ізольовану маржу. У разі ізольованої маржі конкретні кошти можна виділити на кожну угоду, знижуючи ризик ліквідації, тоді як у кросс-маржинальній торгівлі весь баланс рахунку слугує заставою для всіх відкритих позицій.
Крок 4: Надайте заставу
Перш ніж здійснити маржинальну торгівлю, переконайтеся, що заставні кошти були внесені на маржинальний рахунок. Залежно від обраної платформи застава може бути у формі криптовалюти, стейблкоїнів або фіатної валюти. Кількість застави залежить від вибраного рівня важеля та маржинальних вимог біржі.
Виберіть рівень важеля, відповідний вашій схильності до ризику та торговельному плану. Деякі загальноприйняті важелі співвідношень включають 2x, 5x і 10x.
Крок 5: Розмістіть довге замовлення
Після того як застава була оформлена та вибрано співвідношення важелів, можна ініціювати довгу позицію в криптовалюті. Введіть кількість та інші специфікації і завершіть замовлення.
Крок 6: Відшкодуйте позичку і зніміть прибуток
Щоб вийти з довгої позиції, продайте криптовалюту, щоб повернути позичену суму та накопичені відсотки. Якщо угода прибуткова і актив проданий за вищою ціною, доходи можуть бути переказані на пов’язаний банківський рахунок або крипто-гаманець.
Як шортити криптовалюту з маржинальною торгівлею
Крок 1: Виберіть платформу
Коли займаєтеся маржинальною торгівлею для шортингу криптовалют, оберіть надійну платформу, що пропонує послуги маржинальної торгівлі.
Крок 2: Створіть обліковий запис
Зареєструйтеся на вибраній платформі і завершіть процедуру перевірки особи. Деякі платформи вимагають виконання додаткових завдань, щоб активувати функції маржинальної торгівлі.
Якщо ви використовуєте протокол DeFi, підключіть криптовалютний гаманець до облікового запису. Переконайтеся, що рахунок поповнений, щоб виконати початкові маржинальні вимоги для коротких угод.
Крок 3: Виберіть тип облікового запису
Платформи зазвичай пропонують два види маржинальної торгівлі: кросс-маржу та ізольовану маржу. Виберіть той, що відповідає трейдинговим цілям.
Крок 4: Надайте заставу
Перш ніж ініціювати коротку угоду, внесіть необхідну заставу на маржинальний рахунок. Залежно від платформи можуть вимагатися різні типи застави, як-от стейблкоїни або криптовалюти. Обраний рівень важеля і маржинальні вимоги платформи визначають, скільки застави потрібно. Виберіть співвідношення важелів, що відповідає вашій спроможності до ризику та торговельній стратегії.
Крок 5: Розмістіть коротке замовлення
Після того як застава внесена і визначено важіль, ініціюйте коротку позицію у вибраній криптовалюті. Як тільки кількість та інші специфікації вказані, розмістіть коротке замовлення.
Крок 6: Відшкодуйте позичку і заберіть прибуток
Щоб закрити коротку позицію, купіть криптовалюту за дешевшою ціною, щоб відшкодувати позичену суму та накопичені відсотки. Якщо коротка угода прибуткова, виведіть заробіток на пов’язаний банківський рахунок або крипто-гаманець.
Ключові міркування: Витрати та збори за маржинальну торгівлю
Як і в будь-якому іншому випадку, шортинг криптовалюти зазвичай супроводжується витратами та зборами, що змінюються залежно від платформи.
На криптовалютних біржах витрати на торгівлю пов’язані з кожною транзакцією. Більшість криптовалютних бірж розділяють ці витрати на комісії за створення та виконання замовлень. Комісії за створення замовлення нараховуються, коли користувач забезпечує ліквідність через обмежені замовлення, тоді як комісії за виконання замовлення нараховуються, коли користувач знімає ліквідність, виконуючи існуючі замовлення.
Шортинг або лонгінг на маржинальних торгових платформах може бути дорогим з огляду на залучені маржинальні комісії. Ці комісії зазвичай варіюються за змінною денною ставкою, що регулюється щодня на основі ринкових умов.
Деякі платформи стягують додаткові збори після виконання угоди. Звичайна комісія – це комісія за виведення коштів, що стягується кожного разу, коли криптовалюта виводиться з платформи.
Протоколи DeFi стягують комісії за обмін з постачальників ліквідності, газові збори за виконання транзакцій в блокчейні та комісії за позики за змінними процентними ставками за маржинальну торгівлю. Більшість крипто-брокерів заробляють за рахунок спреду, тобто різниці між ціною купівлі та продажу або через комісії за кожну угоду.
Як оподатковується маржинальна торгівля криптовалютою?
Прибутки від шортингу та лонгінгу криптовалюти через маржинальну торгівлю зазвичай підлягають оподаткуванню на приріст капіталу. Точна ставка податку і процедура звітності можуть варіюватися залежно від періоду утримання та юрисдикції, причому короткострокові прибутки зазвичай підлягають вищій ставці, ніж довгострокові.
Крім того, ці збитки від таких угод можуть бути використані для компенсації іншого приросту капіталу і, отже, можуть допомогти зменшити податковий тягар.
Як оподатковується примусова ліквідація в маржинальній торгівлі?
Податок на приріст капіталу може також застосовуватися до будь-яких прибутків або збитків, що виникають через примусову ліквідацію під час маржинальної торгівлі. Примусова ліквідація – це процес, в ході якого брокер продає активи для покриття маржі, коли вартість активів, використовуваних як застава для торгівлі, падає нижче певного рівня.
Чи оподатковуються маржинальні виклики?
Типово, маржинальні виклики не підлягають оподаткуванню. Оскільки маржинальний виклик – це по суті прохання про додаткову заставу, він не призводить до оподатковуваної події, поки не відбувається торгівля або продаж. Однак будь-які прибутки або збитки від продажу криптовалют у відповідь на маржинальний виклик повинні підлягати оподаткуванню на приріст капіталу.
Управління ризиками в маржинальній торгівлі
Управління ризиками, а також стратегії входу та виходу є необхідними в маржинальній торгівлі, особливо при роботі з волатильними активами, такими як криптовалюти. Щоб знизити ризики при шортингу, визначте ключові рівні опору і встановіть стоп-лосс-ордера трохи вище них, щоб обмежити втрати. Стоп-лосс-ордера можна розмістити нижче рівнів підтримки для довгих позицій, щоб захистити капітал.
Моніторинг маржинальних рівнів може допомогти уникнути маржинальних викликів, коли акціонерний капітал рахунку падає нижче необхідних рівнів. Розуміння цін ліквідації забезпечує закриття позицій до того, як збитки зростуть.
Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція і торговий крок містить ризик, і читачам слід проводити власне дослідження, приймаючи рішення.
