Що таке флеш-криза Bitcoin і чому це важливо?

Що таке флеш-криза Bitcoin?

Флеш-криза Bitcoin – це раптове, стрімке падіння ринкової ціни BTC, яке триває короткий проміжок часу, після чого ціна починає нормалізуватися.

Поява унікальних ринкових умов викликає стрибок ціни провідної криптовалюти. Зазвичай причиною флеш-кризи стає велика група продавців (яких називають “китами”), що несподівано вирішують масово продавати Bitcoin і переповнюють ринок пропозицією. Це перевантажує покупців і може призвести до зникнення мільярдів доларів з ринку за лічені хвилини.

Той факт, що флеш-кризи BTC продовжують траплятися в останні роки, підкреслює постійну волатильність крипторинку, навіть коли йдеться про такий надійний актив, як Bitcoin. Попри багатотрильйонний статус індустрії, крипторинок досі перебуває на етапі становлення.

Особливо для новачків у криптопросторі важливо розуміти причини і особливості падіння ціни BTC. Без цих знань спостереження за таким явищем може бути руйнівним і призвести до емоційних та необдуманих торгових рішень замість раціональних і прибуткових інвестицій.

Чи знали ви? Традиційні фондові ринки мають вбудовані «автоматичні вимикачі» – торгівлю тимчасово призупиняють, якщо ціна активу або індексу коливається на певну величину. Ринки BTC таких обмежувачів не мають, тому контроль за стрімкими ринковими падіннями майже неможливий.

Як виникає флеш-криза Bitcoin?

Швидкість і масштаб флеш-кризи часто важко осягнути. Для середнього інвестора це може викликати паніку і підтвердити найбільші страхи про знецінення криптоактивів. Але якщо зберігати спокій, то “пусковий механізм” падіння BTC зазвичай полягає у поєднанні взаємопов’язаних факторів.

Розглянемо, як саме відбуваються флеш-кризи:

Ліквідація позик із застосуванням важеля при несподіваних ринкових рухах. Якщо трейдери з кредитним плечем не можуть покрити забезпечення під час великого падіння ринку, біржі автоматично продають їхні позиції для погашення боргу. Масова ліквідація викликає хвилю тиску продажів, що ще більше обвалює ціни.
Помилки алгоритмічної торгівлі можуть спричиняти “каскад” ордерів на продаж. Багато трейдерів використовують торгових ботів із заданими правилами. Якщо ці системи реагують на незвичні ринкові умови, вони можуть почати масово продавати, породжуючи ефект доміно — ланцюгову реакцію автоматичних продажів.
Низька ліквідність ринку робить ціни вразливішими до великих угод. Тобто на ринку набагато більше продавців, ніж покупців. Для Bitcoin це особливо відчутно на менших біржах, коли хтось хоче швидко продати великий обсяг. Весь наявний попит моментально задовольняється — і ціна BTC різко падає.
Технічні збої на біржах можуть порушувати торгівлю. Причинами можуть бути відключення серверів, зависання потоків даних або відмова механізму співставлення замовлень. Унаслідок цього помилково відображаються ціни, а угоди виконуються за надмірно високими або низькими цінами.
Панічні продажі часто трапляються на тлі негативної інформації в новинах. За старою трейдерською приказкою: “Купуй на чутках — продавай на новинах”. Коли з’являються тривожні новини, ринок може впасти в істерику, всі одночасно починають продавати, що призводить до ще глибшого падіння цін.

Чи знали ви? У грудні 2024 року Bitcoin вперше подолав “неосяжний” рубіж у $100 000, але через кілька годин обвалився до $94 000. За цей час було ліквідовано понад 200 000 трейдерів — їхні втрати перевищили $1 млрд.

Переваги флеш-кризи Bitcoin

Обвал ринку криптовалют зазвичай пробігає нервами інвесторів крижаним холодком — у більшості випадків це вкрай несприятливі обставини. Та якщо відійти від першого шоку, можна знайти й приховані переваги.

Унікальні можливості для купівлі: Поки панікери втрачають, підготовлені інвестори отримують “золоту” нагоду придбати BTC за суттєво зменшеною ціною.
Стрес-тест для ринку: За умови швидкого відновлення такі події служать перевіркою на міцність і дають цінну інформацію про те, як ринок поводиться у форс-мажорних ситуаціях.
Підвищення стандартів в індустрії: Це також шанс для бірж та платформ розібратися у причинах кризи й удосконалити інфраструктуру, щоб не допустити подібних інцидентів у майбутньому.
Зростання захисту інвесторів: Флеш-кризи привертають увагу ЗМІ та регуляторів, що може стати поштовхом до кращого регулювання і посилення захисту роздрібних інвесторів.

Чи знали ви? Незважаючи на репутацію волатильного активу, BTC сьогодні демонструє ознаки зрілості: він може бути менш мінливим, ніж багато відомих акцій, наприклад, із групи «Чудова сімка» — Nvidia, Meta, Tesla та інші.

Приклади флеш-криз Bitcoin

Від моменту запуску криптовалюти у 2009 році відбулося декілька флеш-криз BTC. На найбільших біржах ціна інколи зникала за лічені хвилини, а загальноринкові обвали залишали інвесторів із “випаленими” портфелями.

19 червня 2011 року на легендарній біржі Mt. Gox сталася атака на базу даних і компрометація акаунтів. Ціна BTC впала з $17 до $0,01 — фактично втратила майже всю вартість. Це був перший серйозний удар для Mt. Gox і для репутації Bitcoin загалом, але він висвітив вразливість бірж і необхідність розвитку надійнішої інфраструктури.

Свіжіший випадок — 18 березня 2024 року BTC пережив флеш-кризу на BitMEX. Поки на інших біржах торгувалися на позначці вище $60 000, ціна на BitMEX різко просіла до $8 900. Все сталося за дві хвилини, але відновлення було майже миттєвим — за 10 хвилин ціна повернулася до звичної.

Окрім того, курс BTC до євро на Coinbase миттєво обвалився з €63 000 до €48 000, значно розійшовшись із цінами інших ринків, про що повідомила аналітична компанія Kaiko Research.

Голова дослідницького відділу CryptoQuant Хуліо Морено, коментуючи флеш-кризу, під час якої Bitcoin короткочасно впав до близько $88 800 (5 грудня 2024 року), зазначив: падіння сричинило каскад розпродажу та скорочення плечових позицій на ринку ф’ючерсів BTC, що призвело до суттєвого зменшення відкритого інтересу через ліквідації довгих позицій із кредитним плечем.

Пандемія COVID-19 також стала причиною глобального ринкового обвалу у березні 2020 року, коли найдорожча у світі криптовалюта подешевшала на 50% за два дні. Вартість обвалилася з понад $9 000 до менше ніж $4 000, і лише через два місяці ринок повернувся до попередніх рівнів.

Як захиститися від флеш-кризи Bitcoin у майбутньому

Передбачити флеш-кризи практично неможливо. Вони розгортаються блискавично — і здебільшого все відбувається раніше, ніж людина встигає зреагувати, особливо коли на ринок впливають торгові боти й ліквідації позицій. Та все ж можна підготуватися і зменшити потенційні втрати.

Налаштовуйте цінові сповіщення на ключових технічних рівнях: це допоможе вам дізнатися про аномальні ринкові умови, щоб вони не стали несподіванкою.
Використовуйте кредитне плече з обережністю — флеш-кризи миттєво “знищують” занадто плечових трейдерів; не ризикуйте більше, ніж готові втратити.
Освойте стоп-лоси для збереження капіталу. Це дозволяє швидко вийти з угоди на початку кризи, хоча під час флеш-кризи ціна іноді може “проскочити” стоп-лос.
Тримайте резервний капітал для можливості купувати на падінні цін.
Не залишайте основну масу активів на біржовому рахунку — під час криз біржі можуть зіткнутися із фінансовим тиском, краще зберігати активи на особистому гаманці (self-custody).

Як видно, флеш-кризи розгортаються дуже швидко й можуть миттєво “знищити” позиції, особливо у трейдерів, які використовують плече. Диверсифікація портфеля, встановлення стоп-лосів і відповідальне інвестування (тільки ті кошти, які не шкода втратити) — прості, але дієві способи знизити ризики у випадку раптових ринкових падінь.