Що таке фінансові ставки на криптовалютних ринках?

Ключові моменти

• Фінансові ставки — це платежі, які допомагають підтримувати справедливість торгівлі, вирівнюючи ціни ф’ючерсів та спотового ринку.
• На відміну від традиційних ф’ючерсів, безстрокові ф’ючерсні контракти використовують фінансові ставки для стабільності.
• Фінансові ставки коригують витрати для трейдерів, які роблять ставки на підвищення чи зниження цін на криптовалюту.
• Фінансові ставки є важливим інструментом для трейдерів для прийняття обґрунтованих рішень, управління ризиками та підвищення прибутковості.

Розуміння фінансових ставок у криптовалюті може бути нелегким завданням, але це необхідно для прийняття правильних рішень під час торгівлі криптовалютою. 

Фінансові ставки діють як невелика плата на ринку, яка допомагає збалансувати торги цифровими активами. Вони забезпечують рівновагу, не дозволяючи ринку надмірно схилятися до тих, хто очікує підвищення цін (довгі позиції), або до тих, хто робить ставки на зниження цін (короткі позиції), зберігаючи гармонію. 

Щоб зрозуміти цей концепт, уявіть жвавий ринок, де торгуються три види яблук — зелені, жовті та червоні, які представляють різні види криптовалют. Зелені яблука символізують Bitcoin, червоні яблука — Ether, а жовті — інші альткоїни.

Деякі трейдери роблять ставки на те, що ціна зелених яблук зросте, тому укладають контракти, які встановлюють ціну та кількість зелених яблук для поставки в майбутньому. Інші роблять ставки на те, що ціна червоних яблук знизиться, та укладають контракти, які визначають їх ціну та кількість до поставки. Жовті яблука отримують змішані відгуки: деякі трейдери укладають контракти на купівлю, а інші — на продаж.

Що ж заваджає одній групі домінувати на ринку, будь то масові ставки на майбутнє підвищення цін на зелені яблука (Bitcoin) чи значне зниження цін на червоні яблука (Ether)? Давайте з’ясуємо.

Розуміння фінансових ставок у криптовалюті є вирішальним. Але що це таке? У цій статті ми розглянемо це питання та пояснимо, як вони працюють у криптоторгівлі, що на них впливає, як їх моніторити та розраховувати, а також загальний вплив фінансових ставок на криптовалютну торгівлю.

Що таке фінансові ставки?

Фінансові ставки у криптовалюті, простими словами, — це спосіб балансування ринку шляхом коригування витрат на утримання довгих та коротких позицій у ф’ючерсних контрактах. Повертаючись до попереднього прикладу: якщо більшість трейдерів роблять ставки на зростання ціни Bitcoin, фінансова ставка може зрости, що зробить утримання довгої позиції дорожчим.

На противагу, якщо більшість очікують падіння ціни на Ether та відкривають короткі позиції, фінансова ставка може знизитись, роблячи утримання короткої позиції дешевшим. Цей механізм забезпечує справедливість і не допускає, щоб якась одна стратегія ставок домінувала над ринком, зберігаючи баланс і рівність для всіх трейдерів.

Потрібно відзначити різницю між торговими зборами у криптовалюті та фінансовими ставками. Фінансові ставки у криптовалюті працюють у вигляді періодичних платежів між трейдерами, які мають протилежні погляди на ціни криптовалют. Вони допомагають підтримувати ринкову рівновагу, забезпечуючи відповідність договірних цін до актуальних ринкових значень, подібно до невеликої плати, яка зберігає справедливість на ринку і для покупців, і для продавців.

Варто пам’ятати, що фінансові ставки у криптовалюті не застосовуються до спотової торгівлі, яка включає негайні транзакції за поточною ринковою ціною. Натомість фінансові ставки є вирішальними у спекулятивному середовищі ф’ючерсної торгівлі, зокрема у сфері безстрокових ф’ючерсних контрактів на криптовалюти.

Фінансові ставки для безстрокових ф’ючерсів у криптовалюті — це періодичні платежі між довгими та короткими позиціями, які підтримують ціну контракту у відповідності з ринковою ціною. Розгляньмо детальніше ф’ючерсні контракти на криптовалюту:

• Криптовалютні деривативи та фінансові ставки: Криптовалютні деривативи — це фінансові контракти, які дозволяють робити ставки на майбутню ціну криптовалют, як-от Bitcoin, без необхідності їх володіння. Найбільш поширені види — це ф’ючерси, опціони та безстрокові контракти. 
• Ф’ючерсні контракти: У світі криптовалют ф’ючерсні контракти — це домовленості купити чи продати щось — у цьому випадку криптовалюти — за визначеною ціною на певну дату в майбутньому. Ці контракти фіксовані. Безстрокові ф’ючерсні контракти є унікальними, оскільки тривають доти, доки трейдер цього бажає.
• Необхідність рівноваги: Фінансові ставки у криптовалюті відіграють ключову роль у безстрокових ф’ючерсних контрактах, адже вони забезпечують відповідність між цінами у цих угодах і реальною ринковою ціною криптовалюти, запобігаючи значним дисбалансам між покупцями та продавцями. 
• Приклад ф’ючерсного контракту: Уявіть, що ви домовилися купити 1 BTC наступного місяця за $20,000 незалежно від ринкової ціни на той час. Якщо ціна Bitcoin буде зростати або падати, ви будете зобов’язані сплатити або отримати $20,000 за даною угодою. Фінансові ставки коригують витрати, щоб такі договори відображали ринкові настрої.

Чи знали ви? На відміну від традиційних процентних ставок, які встановлюють банки чи фінансові установи, фінансові ставки формуються ринковими умовами та можуть часто змінюватися. Вони залежать від попиту та пропозиції на купівлю та продаж криптовалют, що робить їх більш нестабільними. Ця нестабільність зумовлена динамічним характером криптовалютних ринків, де попит та пропозиція можуть швидко змінюватись.

Як працюють фінансові ставки у криптоторгівлі

Щоб зрозуміти, як працюють фінансові ставки у криптовалюті, важливо зрозуміти їх математичну основу. Фінансові ставки розраховуються на основі різниці між ціною безстрокових ф’ючерсів на криптовалюту та поточними ринковими цінами.

Якщо більшість купує Bitcoin, фінансова ставка може зрости, що призведе до необхідності компенсації покупців продавцям для збереження рівноваги. На противагу, якщо більше людей продаватимуть Ether, ставка може знизитись,змушуючи продавців компенсувати покупцям. Цей розрахунок допомагає підтримувати справедливі ціни на ринку.

У криптовалютній торгівлі трейдери, що роблять ставки на підвищення цін (довгі позиції), або зниження (короткі позиції), регулярно здійснюють невеликі платежі один одному для урівноваження їхніх позицій. 

Якщо ринок на стороні покупців, вони можуть бути зобов’язані платити продавцям (позитивна ставка). Якщо домінують продавці, то платять покупцям (негативна ставка).