Що таке DeFi? Посібник для початківців з децентралізованих фінансів

Що таке DeFi (децентралізовані фінанси)?

Після запуску біткойнів у 2009 році розквітла потужна індустрія, що походить від активу, його концепції та базової технології. Крипто- та блокчейн-простір може похвалитися різними нішами, в яких проекти та компанії розробляють рішення для різних випадків використання.

Однією з таких ніш є сектор децентралізованих фінансів (DeFi), який був створений як альтернатива традиційним фінансовим послугам. Якщо говорити точніше, DeFi складається зі смарт-контрактів, які, у свою чергу, забезпечують живлення децентралізованих програм (DApps) і протоколів. Багато з початкових програм DeFi були створені на Ethereum, і більшість загального блокування вартості (TVL) екосистеми залишається там.

За своєю суттю біткойн ( BTC ) має якості, рекламовані як стовпи децентралізації. Проте DeFi розширює ці якості, додаючи додаткові можливості.

Підкатегорія в рамках ширшого криптопростору, DeFi пропонує багато послуг основного фінансового світу таким чином, що вони контролюються масами, а не центральною організацією або юридичними особами.

Можливо, все це почалося з кредитування, але програми DeFi тепер мають багато варіантів використання, надаючи учасникам доступ до заощаджень, інвестування, торгівлі, створення ринку тощо. Кінцева мета децентралізованого фінансування полягає в тому, щоб кинути виклик і з часом замінити традиційних постачальників фінансових послуг. DeFi часто використовує код з відкритим вихідним кодом, що дає будь-кому можливість створювати на основі вже існуючих додатків без дозволу та компонування.

«Фінанси» легко зрозуміти, але що таке «децентралізація»? Коротше кажучи, децентралізація означає, що жоден головний орган щось не контролює. Певною мірою банки та інші фінансові установи мають владу над вашими коштами. Ці організації можуть заморозити ваші активи, а ви залишитеся у владі їхнього робочого часу та грошових резервів.

Аспект децентралізації DeFi полягає не лише в розподілі влади, але й у розподілі ризику. Наприклад, якщо компанія зберігає всі дані своїх клієнтів в одному місці, хакеру потрібно лише отримати доступ до цього конкретного сайту, щоб отримати величезну кількість даних. Навпаки, зберігання цих даних у кількох місцях або видалення єдиної точки збою може покращити безпеку.

Ця стаття пояснює, що означає DeFi, як працює DeFi, а також проливає світло на торгівлю DeFi та децентралізоване банківське обслуговування.

DeFi проти CeFi (централізовані фінанси)

Для цього порівняння в якості прикладу буде використано комерційні банки. У традиційному світі ви можете використовувати фінансові установи, щоб зберігати свої гроші, позичати капітал, отримувати відсотки, надсилати транзакції тощо. Комерційні банки мають довгу, перевірену історію ефективності. Комерційні банки можуть забезпечити страхування та вжити заходів безпеки, щоб захистити від крадіжки.

З іншого боку, такі установи певною мірою тримають і контролюють ваші активи. Ви обмежені банківськими годинами для певних дій, і транзакції можуть бути громіздкими, вимагаючи часу розрахунку на сервері. Крім того, комерційні банки вимагають для участі конкретні дані клієнта та документи, що посвідчують особу.

DeFi — це сегмент, який включає фінансові продукти та послуги, які доступні будь-кому, хто має підключення до Інтернету, і працює без участі банків чи будь-яких інших сторонніх фірм. Децентралізований фінансовий ринок не спить, тому транзакції відбуваються 24/7 майже в режимі реального часу, і жоден посередник не в змозі їх зупинити. Ви можете зберігати свою криптовалюту на комп’ютерах, апаратних гаманцях та в інших місцях і отримати доступ у будь-який час.

Біткойн та більшість інших криптовалют мають ці характеристики завдяки базовій технології, яка підтримує ці активи. Завдяки залежності DeFi від технології блокчейн транзакції здійснюються швидше, дешевше та — у деяких випадках — безпечніше, ніж за умови втручання людини. Децентралізовані фінанси прагнуть використовувати криптотехнології для вирішення безлічі проблем, які існують на традиційних фінансових ринках:

Люди або компанії в централізованих фінансах керують класом активів і процесами. Однак у децентралізованих фінансах активи обробляються набором розумних протоколів. Усе зводиться до віри в людей чи організацію, що стоїть за платформою. Платформи CeFi, такі як Coinbase.com, є кастодіальними, що означає, що вони зберігають криптовалюту для вас. Однак ви можете використовувати гаманець Coinbase так само, як і звичайний грошовий гаманець, що дасть вам повний контроль над вашими криптовалютними активами.

Загалом DeFi надає учасникам можливість отримати доступ до ринків запозичень і позик, займати довгі та короткі позиції щодо криптовалют, отримувати прибуток за допомогою yield farming тощо. Децентралізовані фінанси можуть змінити правила гри для 2 мільярдів людей у світі, які не користуються банківськими послугами, зокрема для тих, хто з тих чи інших причин не має доступу до традиційних фінансових послуг.

Рішення DeFi побудовані на різних блокчейнах, де екосистеми складаються з учасників, які взаємодіють у одноранговому режимі (P2P), що підтримується технологією розподіленої книги та смарт-контрактами, які контролюють системи. Такі результати не пов’язані географічними кордонами та не вимагають документації для участі.

Структура цієї фінансової системи функціонує відповідно до запрограмованих правил. Замість того, щоб використовувати посередника, наприклад банк, для запозичення капіталу, ви надішлете суми певної криптовалюти в безпечне цифрове місце — смарт-контракт — як забезпечення вашої позики, отримуючи натомість інший актив. Тоді ваші заставні активи залишатимуться заблокованими, доки ви не повернете суму позики.

Незважаючи на те, що ви можете або не можете взаємодіяти прямолінійним способом P2P під час використання рішень DeFi, дух процесу полягає в P2P, оскільки треті сторони замінюються технологією, яка не керується центральним органом.

За темою: DeFi проти CeFi: порівняння децентралізованого фінансування з централізованим

Чому децентралізовані фінанси (DeFi) важливі?

Завдяки мережі P2P DeFi усуває посередників і дозволяє децентралізоване банківське обслуговування, що раніше було неможливо через необхідність схвалення транзакцій через треті сторони. Глобальна фінансова криза 2008–2009 рр. показала, що посередникам не можна довіряти, оскільки клієнти часто не знають про основні правила, що регулюють фінансові продукти та послуги.

Метою DeFi є створення відкритого фінансового ринку без довіри та дозволу. Значна частина технологій у просторі DeFi спрямована на вдосконалення поточної фінансової системи, потенційно покращуючи досвід користувачів (як для компаній, так і для їхніх клієнтів).

Як працює DeFi?

Хоча DeFi часто згадується у зв’язку з криптовалютами, він виходить за рамки створення нових цифрових грошей або вартості. Розумні контракти DeFi розроблені, щоб замінити традиційні фінансові системи.

Немає банків чи установ, які б керували вашими грошима, оскільки немає посередників, які б авторизували транзакції для програм DeFi. Крім того, код відкритий для будь-кого, тому в протоколах DeFi є відчуття прозорості. Крім того, існують відкриті мережі, які охоплюють національні кордони. Для користувачів доступні численні програми, більшість із яких побудовані на блокчейні Ethereum .

Що являє собою децентралізоване фінансування (DeFi)?

DeFi процвітав у 2020 році, приносячи приплив проектів у криптосферу та популяризуючи новий фінансовий рух. Оскільки біткойн, по суті, має багато характеристик DeFi, не існує точної дати початку створення сектору DeFi, окрім запуску біткойна в 2009 році.

Однак після 2017 року кілька екосистем, таких як Compound Finance і MakerDAO, набули популярності, популяризуючи додаткові фінансові можливості для криптовалют і DeFi. У 2020 році ніша DeFi зросла , коли з’явилися додаткові платформи, які почали використовувати рішення DeFi для таких стратегій, як підвищення врожайності.

Децентралізовані біржі (DEX)

DEX дозволяють користувачам торгувати цифровими активами не зберігаючись, не потребуючи посередника чи стороннього постачальника послуг. Хоча вони складають лише один елемент сектору DeFi, DEX були частиною загальної криптоіндустрії протягом багатьох років. Вони пропонують учасникам можливість купувати та продавати цифрову валюту без створення облікового запису на біржі.

DEX дозволяють утримувати активи подалі від централізованої платформи, водночас дозволяючи торгувати за бажанням із ваших гаманців через транзакції, які включають блокчейни. Автоматизовані маркет-мейкери , тип DEX, стали поширеними в 2020 році та використовують розумні контракти та пули ліквідності для полегшення купівлі та продажу криптоактивів.

DEX зазвичай будуються на основі окремих блокчейнів, що робить їх сумісність специфічною для технології, на основі якої вони розроблені. DEX, побудовані на блокчейні Ethereum, наприклад, полегшують торгівлю активами, побудованими на Ethereum, такими як токени ERC-20.

Для використання DEX потрібні сумісні гаманці. Загалом, криптогаманці із самоохороною дозволяють контролювати свої активи, а деякі з них сумісні з DEX. Однак цей тип зберігання активів покладає на вас більшу відповідальність за безпеку ваших коштів. Крім того, деякі DEX можуть мати менше функцій і вищі фінансові комісії, ніж централізовані біржі.

DEX пройшли довгий шлях у плані ліквідності та накопичення бази постійних користувачів, яка продовжує зростати. Оскільки DEX стають більш масштабованими — тобто швидшими та ефективнішими — очікується, що їхні обсяги торгів зростуть ще більше.

Агрегатори та гаманці

Агрегатори — це інтерфейси, за допомогою яких користувачі взаємодіють із ринком DeFi. У найпростішому розумінні це децентралізовані платформи управління активами, які автоматично переміщують криптоактиви користувачів між різними платформами yield-farming для отримання найвищих прибутків.

Гаманці – це місця для зберігання та транзакцій цифрових активів. Гаманці можуть зберігати кілька різних активів або лише один актив і можуть мати різні форми, включаючи гаманці програмного забезпечення, обладнання та біржові гаманці. Власні гаманці — гаманці, для яких ви керуєте своїми особистими ключами — можуть бути ключовим компонентом DeFi, допомагаючи полегшити використання різних платформ DeFi залежно від гаманця. Гаманці на основі біржі, навпаки, керують вашими особистими ключами за вас, даючи вам менше контролю, але також меншу відповідальність за безпеку.

Децентралізовані ринки

Децентралізовані ринки є основним варіантом використання технології блокчейн. Вони поміщають «однорангового» в однорангові мережі, оскільки дозволяють користувачам здійснювати транзакції один з одним без довіри, тобто без потреби в посереднику. Платформа смарт-контрактів Ethereum є найкращим блокчейном для створення децентралізованих ринків, але існує багато інших, які дозволяють користувачам торгувати або обмінювати певні активи, такі як незамінні токени (NFT) .

Оракули/ринки прогнозів

Oracles доставляють дані реального світу поза мережею в блокчейн через стороннього постачальника. Oracles проклали шлях до ринків прогнозів на криптоплатформах DeFi, де користувачі можуть робити ставки на результат події, починаючи від виборів і закінчуючи рухом цін, для яких виплати здійснюються за допомогою автоматизованого процесу, керованого смарт-контрактами.

1 шар

Рівень 1 представляє блокчейн , на якому розробники вирішили будувати. Саме там розгортаються програми та протоколи DeFi. Як обговорювалося, Ethereum є основним рішенням рівня 1 у децентралізованих фінансах, але є конкуренти, зокрема Polkadot ( DOT ), Tezos ( XTZ ), Solana ( SOL ), BNB і Cosmos ( ATOM ). Ці рішення неминуче взаємодіятимуть одне з одним у міру розвитку простору DeFi.

Запуск секторних рішень DeFi на різних блокчейнах має кілька потенційних переваг. Блокчейни можуть бути змушені підвищити швидкість і знизити комісію на основі продуктивності конкуруючих блокчейнів, створюючи конкурентне середовище, яке потенційно призводить до покращення функціональності. Існування різних блокчейнів рівня 1 також залишає більше простору для розвитку та трафіку , замість того, щоб усі намагалися нагромаджуватися на одному варіанті рівня 1.

За темою: стек DeFi: стейблкойни, біржі, синтетика, грошові ринки та страхування

Варіанти використання DeFi

Щоб допомогти відповісти на запитання «Що таке DeFi?» це допомагає досліджувати випадки його використання. Незалежно від того, чи хочете ви позичити чи позичити, торгувати на DEX, поставити свої цифрові активи чи щось інше — навіть ігри — є нові способи задовольнити ці потреби. Нижче наведено список деяких ключових випадків використання децентралізованих фінансів.

Платформи кредитування

Позики та позики стали одними з найпопулярніших видів діяльності в DeFi. Протоколи кредитування дозволяють користувачам позичати кошти, використовуючи свою криптовалюту як заставу. Через екосистему децентралізованих фінансів протікають величезні обсяги капіталу, а загальна вартість кредитних рішень становить мільярди доларів, або TVL — кількість капіталу, заблокованого в будь-якому рішенні в певний момент часу.

Платежі та стейблкойни

Щоб DeFi кваліфікувався як фінансова система, що включає транзакції та контракти, має бути стабільна одиниця розрахунку або актив. Учасники повинні мати можливість розраховувати на те, що вартість активу, який вони використовують, не знизиться. Тут на допомогу приходять стейблкойни.

Стайблкойни забезпечують стабільність діяльності, яка є загальноприйнятою на ринку DeFi, наприклад кредитування та позичання. Враховуючи, що стейблкоїни, як правило, прив’язані до фіатної валюти, такої як долар США або євро, вони не виявляють такої великої волатильності, як криптовалюти, і тому бажані для комерції та торгівлі.

Маржа та кредитне плече

Компоненти маржі та кредитного плеча виводять децентралізований фінансовий ринок на новий рівень, дозволяючи користувачам позичати криптовалюти під маржу, використовуючи інші криптовалюти як заставу. Крім того, смарт-контракти можна запрограмувати таким чином, щоб вони включали кредитне плече для потенційного підвищення прибутку користувача. Використання цих компонентів DeFi також збільшує ризики для користувача, особливо враховуючи, що система заснована на алгоритмах і в разі виникнення проблеми немає людського компонента.

Рідна діяльність DeFi

Пули ліквідності є необхідним інструментом для багатьох децентралізованих бірж для полегшення торгівлі. Вони забезпечують торгову ліквідність для покупців і продавців, які сплачують комісію за свої транзакції. Щоб стати частиною пулу, постачальники ліквідності можуть надсилати певні кошти в смарт-контракт і отримувати токени пулу натомість, отримуючи пасивний прибуток на основі комісій, які трейдери сплачують за взаємодію з цим пулом. Токени пулу є ключем до повернення внесених коштів.

Інколи відомий як майнінг ліквідності, yield farming — це ще одна діяльність у просторі DeFi, яка передбачає пошук прибутку через різні проекти DeFi через участь у пулах ліквідності. Незважаючи на певні складності для отримання прибутку, є одна ключова причина, чому учасники ринку скупчуються на це явище: це дозволяє вам використовувати свої криптохолдинги, щоб заробити ще більше криптовалюти.

Під час ферментування прибутку користувачі позичають свою криптовалюту іншим користувачам і отримують відсотки, які виплачуються в криптовалюті — зазвичай це «токени управління», які дають постачальникам ліквідності вплив на роботу протоколу. Це спосіб для інвесторів запустити свою криптовалюту для підвищення прибутку та є ключовою інновацією на ринку DeFi. Yield farming називають «Диким Заходом» DeFi, коли учасники ринку вишукують найкращі стратегії, які потім часто тримають поблизу, щоб не схилити руку іншим трейдерам і втратити магію.

Ризики DeFi?

Незважаючи на всі свої перспективи, децентралізований фінансовий простір залишається ринком, що зароджується, і все ще відчуває певні труднощі.

DeFi ще не досяг широкомасштабного впровадження , і для цього блокчейни мають стати більш масштабованими. Інфраструктура блокчейну залишається у своїй ранній формі, більшу частину якої незручно використовувати як розробникам, так і учасникам ринку.

На деяких платформах транзакції рухаються з швидкістю равлика, і це буде й надалі, доки не покращиться масштабованість, що є ідеєю розробки Ethereum 2.0 , також відомого як Eth2. Під’єднання Fiat до платформ DeFi також може бути надзвичайно повільним, що загрожує стримувати впровадження користувачами.

DeFi значно зріс. Враховуючи його молодість та інноваційність, юридичні деталі навколо DeFi, швидше за все, ще не повністю матеріалізовані. Уряди в усьому світі можуть прагнути вписати DeFi у свої поточні регуляторні вказівки або вони можуть розробити нові закони, що стосуються цього сектора. І навпаки, DeFi та його користувачі вже можуть підпадати під певні правила.

Що стосується усиновлення, невідомо, як саме розвиватимуться події в майбутньому. Один із потенційних результатів може включати прийняття традиційних фінансових аспектів DeFi зі збереженням елементів централізації, а не повну заміну DeFi основних фінансових варіантів. Однак будь-які повністю децентралізовані рішення можуть продовжувати діяти за межами основних фінансів.

Як ви заробляєте гроші за допомогою DeFi?

Внесення вашої криптовалюти на платформу або протокол, які виплачуватимуть вам річний відсоток прибутку, є найпростішим підходом до отримання пасивного доходу через DeFi .

Стейкінг — це процес блокування токенів у смарт-контракті в обмін на більше того самого токена. Yield farming — це ще один спосіб винагородити себе більшою кількістю того самого або нового жетона.

Вашим початковим кроком буде використання фіатної валюти для покупки певної криптовалюти (тобто використання готівки для покупки криптовалюти). Однак перш ніж продовжити придбання своєї криптовалюти, майте на увазі, що переважна частина DeFi базується на блокчейні Ethereum, тому BTC рідко приймають.

Чи безпечно інвестувати в DeFi?

Загалом, чим менша ринкова капіталізація токена, тим ризикованіший він як інвестиція. Тому подивіться на ліквідність токенів, перш ніж вкладати кошти. Перш ніж інвестувати, переконайтеся, що ви знаєте, як довго працює протокол DeFi і скільки грошей у загальних депозитах.

Ви можете подивитися на її веб-сайті, щоб дізнатися, чи вжила компанія розумних заходів для зменшення своїх ризиків. Ви також можете шукати новини про зламаний протокол в Інтернеті та їхні запобіжні заходи, щоб запобігти повторенню цього.

Щоб було зрозуміло, не існує протоколу DeFi без ризику, але наведені вище міркування можуть допомогти вам оцінити інвестиційний ризик, перш ніж вкладати гроші в будь-який протокол.