Що означає зниження ставок ФРС для ринку криптовалют

Ключові моменти

• Зниження ставок ФРС збільшує ліквідність, що робить ризиковані активи, такі як криптовалюти, більш привабливими для інвесторів.
• Біткоїн та інші криптовалюти часто демонструють зростання цін у періоди пом’якшення грошово-кредитної політики.
• Інституційні інвестори ставляться до криптовалют так само, як до традиційних активів, пов’язуючи крипто-ринок з політикою ФРС.
• Зниження ставок може створити короткострокові вигоди, але також несе ризик утворення “бульбашок” на ринку та корекцій.

Що таке зниження ставок ФРС?

Зниження ставок ФРС означає, що Федеральна резервна система США знижує свою базову процентну ставку — ставку федеральних фондів. Ця ставка впливає на вартість кредитів в економіці, від іпотек до бізнес-кредитів. Коли ФРС знижує ставки, це спрямовано на здешевлення кредитів, стимулювання витрат та підтримку економічної активності.

У вересні 2024 року ФРС очікується знизить ставки на 25 базисних пунктів, зменшивши їх з поточного рівня у 5.25%–5.50%, який діє із липня 2023 року. Це зниження вважається реакцією на зменшення інфляції та уповільнення економічного зростання. 

Зазвичай ФРС вдається до зниження ставок, коли хоче запобігти або пом’якшити спад, оскільки дешевший кредит може допомогти бізнесу та споживачам більше витрачати, тим самим підтримуючи економіку в робочому стані.

Ця стаття покликана допомогти вам зрозуміти, як реагують як традиційні, так і крипто-ринки на зниження ставок ФРС, і чому це має значення для інвесторів у криптовалюту.

Чи знали ви? Федеральна резервна система, створена у 1913 році, спочатку не користувалася довірою американської громадськості. Насправді, у свої перші роки ФРС працювала з тимчасового офісу у підвалі будівлі Міністерства фінансів США, аби уникнути надмірної уваги громадськості.

Як традиційні ринки реагують на зниження ставок

Зниження ставок зазвичай надихає ринки акцій та облігацій. Ось чому:

• Коли кредит стає дешевшим, компаніям легше фінансувати проєкти зростання, що може призвести до збільшення прибутків і вищих цін на акції.
• Інвестори також, як правило, переводять свої кошти з безпечніших активів, таких як облігації, до більш ризикованих, таких як акції, у пошуках кращої прибутковості. Чіткий приклад — зниження ставок у 2019 році, коли ФРС тричі знижувала ставки, і S&P 500 зріс на понад 28% за результатами року.
• Однак, коли процентні ставки знижуються, прибутковість нових облігацій падає, що робить існуючі облігації з вищими доходами більш цінними. Це мало місце під час реакції ФРС на пандемію COVID-19 у 2020 році, коли ставки знизили до практично нульових, спричинивши сильне зростання ринку облігацій. На тлі глобальної невизначеності деякі інвестори перейшли до безпечніших облігацій із високою прибутковістю, що підвищило їх ціни.

Таким чином, зниження ставок, як правило, підштовхує вперед як ринки акцій, так і облігацій, але різними способами.

Чи знали ви? Облігація — це вид боргового цінного паперу, за яким власник облігації позичає гроші емітенту (зазвичай уряду) на фіксований період часу за визначеною процентною ставкою. Взамін емітент погоджується повернути суму на певну дату погашення разом із періодичними процентними виплатами (які називаються купонами) протягом терміну облігації.

Вплив зниження ставок ФРС на криптовалютні ринки

Крипто-ринок, попри свою децентралізовану природу, все одно реагує на ширші макроекономічні політики, такі як зниження ставок ФРС.

Коли ФРС знижує процентні ставки, у фінансовій системі зростає ліквідність, оскільки кредитування стає дешевшим як для бізнесів, так і для споживачів. Це збільшення ліквідності часто поширюється на крипто-ринок, оскільки традиційні активи, такі як облігації та ощадні рахунки, дають нижчий прибуток, штовхаючи інвесторів до високоприбуткових, але ризикованих альтернатив, таких як криптовалюти.

Ця динаміка була очевидною у 2020 році, коли агресивне зниження ставок ФРС збіглося з масовим “бичачим” ралі біткоїна та інших криптовалют. Інституційні інвестори шукали вищі прибутки, а роздрібні інвестори керувалися спекулятивним імпульсом, що призвело до зростання ціни біткоїна з приблизно $7,000 у квітні до понад $28,000 у грудні 2020 року. У періоди низьких ставок такі ризиковані активи, як Bitcoin, Ethereum та альткоїни, стають особливо привабливими через їхній потенціал швидкого зростання.

Однак це збільшення ліквідності також приносить підвищену волатильність. Крипто ринки, відомі своїми різкими ціновими коливаннями, можуть стати ще більш спекулятивними в таких умовах.

Зниження ставок дозволяє надходити більше капіталу, але, як згадувалося вище, воно також несе ризик утворення цінових бульбашок, коли ринок переоцінюється та стає вразливим до різких корекцій.

Інвестори, які входять на крипто-ринок у такі періоди, повинні розуміти, що, хоча зниження ставок може підштовхувати ціни до зростання у короткостроковій перспективі, воно також підвищує ймовірність неусталених цінових сплесків із наступними значними спадами.

“`

Цей переклад — лише початок. Якщо потрібна повна стаття, будь ласка, дозвольте продовжити.