Розуміння стейкінг-пулів: Переваги та недоліки стейкінгу криптовалюти
Що таке стейкінг-пули в криптовалюті?
Стейкінг-пул — це інструмент, що дозволяє багатьом власникам криптовалютних токенів об’єднувати свої токени, надаючи оператору стейкінг-пулу статус валідатора та винагороджуючи всіх учасників токенами за вклад у комп’ютерні ресурси.
Для багатьох інвесторів у криптовалюту по всьому світу концепція стейкінг-пулу є незнайомою, а інвестиції в нього викликають більше скепсису, ніж зацікавленості. Однак концепція стейкінг-пулу доступна на блокчейнах, які використовують модель Proof-of-Stake (PoS), і передбачає, що учасники блокують свої криптотокени на певній адресі блокчейну або в гаманці в обмін на річний відсотковий дохід (APY).
Ці заблоковані токени спрямовані на розвиток відповідного блокчейну. Натомість блокчейн надає учасникам через оператора публічного стейкінг-пулу винагороди у відсотковому співвідношенні, заснованому на кількості токенів, які були залишені у пулі. Хоча участь у публічному стейкінг-пулі має багато переваг, важливо враховувати низку недоліків, особливо обрану модель пулу.
Pублiчнi стейкінг-пули ідеально підходять для роздрібних інвесторів, які хочуть брати участь у стейкінг-активності без необхідності надавати велику кількість токенів, потрібних для отримання статусу валідатора в блокчейн-мережі або для запуску приватного стейкінг-пулу. Наприклад, для Ethereum інвестору потрібно володіти 32 ETH, щоб стати незалежним валідатором; будь-який користувач може стейкати Ether і отримувати винагороди у процесі.
Доходи від стейкінг-пулів
Як підходящий варіант для довгострокових власників криптовалютних токенів, стейкінг-пули обіцяють отримання доходів додатково до капітального приросту, досягнутого завдяки зростанню вартості токена.
Інвестор може вкладати частку токенів, необхідних для отримання статусу валідатора на блокчейні PoS, у стейкінг-пул, і отримувати винагороди щодня, щотижня або щоквартально, залежно від криптовалюти. Наприклад, інвестори можуть стейкати свої ETH-токени у стейкінг-пулі на Coinbase, отримуючи щоденні винагороди без вимог до мінімального балансу.
Інша популярна блокчейн-платформа для стейкінгу токенів — Cosmos, друга за розмірами екосистема у світі блокчейнів. Інвестори також можуть стейкати свої токени через різних валідаторів на численних ланцюжках у межах екосистеми Cosmos.
Обрання стейкінг-пулу залежить від кількох факторів, включаючи комісію (на рівні 5-6%) та внесок у екосистему, наприклад, створення коду для проєктів, які вони валідують. Річна процентна ставка (APR) варіюється залежно від ланцюга: Cosmos Hub пропонує ставку 15%, Osmosis — 60%, а Juno досягає 150%, що значно більше.
Окрім зазначених факторів, багато операторів стейкінг-пулів пропонують унікальні переваги, які можуть бути привабливими для потенційних інвесторів. Наприклад, Cosmos Antimatter, новий валідатор екосистеми Cosmos, просуває децентралізацію у мережі валідаторів та передає 100% своїх прибутків до екосистеми учасників.
Чому варто інвестувати у стейкінг-пул?
Стейкінг-пули приносять винагороди пропорційно інвестованим токенам, навіть якщо обсяг внесених токенів є часткою від необхідного для статусу валідатора.
Стейкінг-пули дозволяють будь-кому отримувати пасивний дохід, зберігаючи свої криптотокени для довгострокового зростання вартості. Крім того, інвесторам не потрібно перейматися технічними деталями роботи стейкінг-пулу чи процесу налаштування й підтримання нод валідатора — цим займається оператор стейкінг-пулу від імені всіх учасників.
Винагороди отримуються у формі стейкованого криптовалютного токена, оскільки блокчейн винагороджує валідатора (оператора пулу у разі стейкінг-пулу) новоствореними токенами кожного разу, коли успішно додається блок транзакцій. Це означає, що учасники отримують свою справедливу частку пропорційно кількості стейкованих токенів і можуть досягти ще більшого прибутку у разі зростання вартості токена.
З огляду на те, що мінімальна кількість токенів для валідатора є дуже високою, навіть новачки можуть блокувати свої токени за допомогою операторів публічних стейкінг-пулів і насолоджуватися більш передбачуваними і частими винагородами.
На що слід звернути увагу перед початком стейкінг-подорожі?
Незважаючи на можливі доходи, необхідно зважати на витрати на підтримання роботи криптовалютного стейкінг-пулу перед тим, як інвестувати.
Важливо ретельно обирати стейкінг-пул, оскільки стейковані токени виступають гарантією для блокчейну, а оператор пулу, який виступає валідатором, має виконувати свої обов’язки чесно.
Наприклад, якщо блок буде створено із неправильними чи шахрайськими транзакціями, блокчейн-мережа може “спалити” певну кількість стейкованих токенів, що призведе до втрат не лише для оператора, але й для інших учасників пулу.
Крім того, при вступі до стейкінг-пулу ваші токени блокуються. Це може обмежувати контроль над ними, тому варто обирати пули, які дозволяють тримати токени у апаратному гаманці для більшої безпеки.
Розподіл винагород у стейкінг-пулах є меншим, ніж безпосередній стейкінг у блокчейні. Також зниження винагороди може відбутися через комісії платформи і операторів. Наприклад, валідатор Ethereum може забезпечити прибутковість у 6% APY, тоді як участь у крипто-пулах знизить прибутковість до близько 5% у кращому випадку.
Як розпочати свою стейкінг-подорож?
Необхідно провести дослідження доступних стейкінг-пулів для певного токена і обирати ті, що мають доведену репутацію.
На відміну від криптомайнінгу, стейкінг криптовалюти не вимагає інвестування у спеціальне обладнання для отримання доходу. Доступно безліч стейкінг-пулів для криптовалют на PoS блокчейнах, і радять обирати авторитетні платформи, які керують публічними пулами, а не приватні.
Крім рейтингу пулу, радять зосередитися на прозорій звітності операторів стосовно діяльності пулу. Це включає рішення щодо розвитку пулу та залучення учасників до процесу.
Перед вибором пулу необхідно переглянути огляди про його ефективність. Враховуйте комісії за вступ, щоб оцінити реальний прибуток і обирайте пул із меншою кількістю учасників, щоб уникнути значного поділу винагород.
