Провідні біржі продовжують зростати завдяки лояльності користувачів та масштабній економії. Чому три найбільші криптобіржі змінюються приблизно кожні 3–4 роки?
Парадокс бірж
Головна проблема провідних бірж полягає в тому, що важко масштабувати технології та інновації, коли компанія досягає певного рівня зростання. Хоча брендам відносно легко досягти значних розмірів, їхня позиція на вершині дуже хитка — а їхній потенціал стати супермаркою ще більш сумнівний.
Конкуренція неминуче починає з’їдати частку ринку. Те, що ми бачимо на ринку криптобірж, полягає в тому, що їхні організаційні структури стають занадто складними, що призводить до втрати підприємницького духу та креативності компанії.
Так само великі бренди в порівняно нових секторах стають значними мішенями для регуляторів. Ця підвищена увага з боку регуляторів — не унікальна для криптобірж, але ми вже бачили, як великі платформи, такі як Binance, стають об’єктами пильної уваги з боку регулюючих органів по всьому світу. Ніхто не хоче бути прикладом для покарань, тому бренди можуть вважати за краще залишатися “в тіні”, щоб уникнути надмірної уваги.
Однак новіші, менші й більш гнучкі платформи здатні швидко адаптуватися, щоб запропонувати нові продукти, які лідируючі біржі вже не можуть запровадити. Коли криптобіржі стають занадто великими, їхній UX (досвід користувача) може почати погіршуватись, оскільки вимоги клієнтів змінюються, виникають нові сценарії використання, які користувачі хочуть інтегрувати у свої стратегії.
Саме тому у 2019 році Deribit заявила про себе на ринку. Biribit існувала роками, намагаючись вдихнути життя в ринок опціонів на крипто, перш ніж запустити постійні контракти, які вдосконалили дизайн BitMEX.
Коли BitMEX почала страждати від частих збоїв у системі, що часто приводило до ліквідації позицій клієнтів, це призвело до масового незадоволення клієнтів. Це, в свою чергу, мотивувало багатьох клієнтів подолати витрати на перехід і пошук, щоб спробувати Deribit. Обсяги, що розвинулися в результаті постійних контрактів, створили фундамент для успіху Deribit на ринку опціонів.
Як тільки менша біржа “розкриває код”, що спонукає користувачів відвертатися від лідуючих платформ і витрачати кошти на перехід і пошук альтернатив, вона може швидко масштабуватися та почати консолідувати успіх.
Зламуючи прив’язаність користувачів до провідних бірж, пропонуючи їм достатньо підстав для пошуку та переходу на іншу платформу, конкуренти можуть експоненціально збільшити свою присутність. Але як тільки вони досягають вершини, на них починає діяти “парадокс бірж”, і цикл починається знову.
Щоб порушити цей цикл і стати супермаркою, біржа повинна створити ефект мережі, який використовує на свою користь звички, витрати на перехід і пошук. Утримання підприємницького та інноваційного мислення має ключове значення, оскільки це є запорукою залишатися попереду конкурентів. Так само проактивний підхід до регулювання, а не ставлення “занадто велика, щоб провалитися”, може допомогти зменшити ризики для лідерів ринку.
Жоден бренд не є непереможним. Довіра та звичка формуються міліметр за міліметром, тому біржам потрібно засвоїти цю істину та рухатись вперед із таким підходом, створюючи залученість нових користувачів і утримуючи їх.
Гендрік Гейс є співзасновником і генеральним директором Thalex. З 2017 року він перейшов у сферу криптоактивів, де був ключовою фігурою у переговорах щодо придбання Bitstamp, а також очолював раду директорів після придбання.
Ця стаття призначена виключно для загальної інформації та не повинна вважатися юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, погляди та переконання, висловлені у цій статті, належать виключно автору та не обов’язково відображають думки чи позицію CryptoAcademy.
