Огляд Grayscale Ethereum Trust (ETHE)

Основні тези

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) пропонує зручний спосіб інвестувати в Ethereum без необхідності володіння криптовалютою Ether напряму.
ETHE є регульованим фінансовим продуктом, що забезпечує рівень безпеки та прозорості, який може бути привабливим для традиційних інвесторів.
Придбати ETHE можна через звичайний брокерський рахунок, використовуючи той самий процес, що й для придбання акцій.
Незважаючи на зручність і доступність ETHE, потрібно враховувати такі фактори, як комісії за управління, потенційні надбавки чи знижки на ціну, а також обмежений контроль над базовим активом Ether.

Ви – традиційний інвестор, якого цікавлять криптовалюти, але вас стримують складнощі прямого володіння? Можливо, ви шукаєте продукт, який дозволить вам інвестувати в криптовалюти, не володіючи ними напряму.

Ethereum Trust від Grayscale є фінансовим продуктом, який дозволяє інвестувати в Ether простим, доступним і зручним способом. Він розроблений для того, щоб забезпечити інвестування в криптовалюту через знайому структуру, схожу на акції.

Наприклад, уявіть, що ви хочете інвестувати в нерухомість, але вас турбують пов’язані з цим ризики. Замість того, щоб напряму володіти об’єктами нерухомості, ви вкладаєте кошти в компанію, яка володіє кількома об’єктами. Grayscale Ethereum Trust працює подібно, дозволяючи вам інвестувати в Ether без прямого володіння криптовалютою.

Що таке Ethereum Trust від Grayscale?

Grayscale Ethereum Trust — це біржовий фонд прямого спотового типу (ETF), що купує та зберігає криптовалюту Ether. Замість того, щоб купувати Ether напряму, ви купуєте акції ETHE. Вартість акцій повинна відображати ринкову вартість Ether, який належить фонду.

Спочатку ETHE був закритим фондом, але Grayscale Investments перетворила його на спотовий ETF. Акції ETHE торгуються на фондових біржах, що робить їх легко доступними для традиційних інвесторів.

Закритий фонд має встановлену кількість акцій, які торгуються на фондовому ринку, і їхня ціна може бути вищою або нижчою за вартість активів фонду. ETF, натомість, торгується близько до своєї фактичної вартості, оскільки нові акції регулярно створюються та викуповуються.

Через попит і пропозицію на ринку ціна цих акцій може бути вищою або нижчою за фактичну вартість Ether. Ця різниця виникає, тому що акції торгуються як звичайні акції, а їхня ринкова ціна може змінюватися незалежно від вартості Ether, який вони представляють.

Спотові ETF пропонують більш ліквідний і прямий доступ до ринку, що дозволяє інвесторам працювати з цифровою валютою у знайомому й регульованому форматі.

Основні ключові моменти з історії ETHE включають:

2017 рік: Запуск ETHE як приватного розміщення.
Середина 2019 року: Початок публічної торгівлі ETHE на позабіржових (OTC) ринках.
2024 рік: Лістинг ETHE на NYSE Arca як спотового Ether ETF, що дозволяє інвесторам купувати й продавати акції напряму.

Чи знали ви? Приватні розміщення — це обмежені пропозиції, зазвичай для акредитованих інвесторів. Торгівля на позабіржовому ринку проводиться на вторинних ринках для менш популярних цінних паперів. ETF — це диверсифіковані інвестиційні фонди, що торгуються на біржі. Проте, біржові продукти охоплюють ширшу категорію, включаючи ETF та інші продукти.

Що таке Ethereum?

Ethereum — це блокчейн-платформа, що дозволяє розробникам створювати та впроваджувати децентралізовані додатки (DApps), здатні автоматично виконувати складні угоди (так звані «смарт-контракти»). ETH, нативна криптовалюта мережі Ethereum, мала ринкову капіталізацію приблизно $310 млрд станом на 4 вересня 2024 року.

Процес інвестування в ETH передбачає такі етапи:

Обрати криптовалютну біржу.
Створити обліковий запис та підтвердити свою особу.
Поповнити рахунок.
Придбати ETH.
Перевести ETH на криптовалютний гаманець.

Цей процес може здаватися довгим або технічно складним для новачків у світі криптовалют. Типові процедури для криптоентузіастів, такі як купівля криптовалюти на біржі або переказ між гаманцями, можуть виглядати заплутаними.

Апаратні гаманці вважаються найнадійнішим способом зберігання криптовалют, адже вони не завжди підключені до Інтернету, що унеможливлює доступ для хакерів. Однак існує ризик фізичної крадіжки чи пошкодження гаманця.

Різниця між ETHE та ETH

Давайте детальніше розглянемо, як утримання ETHE відрізняється від прямого володіння Ether. На відміну від Ether, правовий статус якого як цінного паперу чи товару все ще залишається незрозумілим, ETHE регулюється як цінний папір. Це також зручний варіант для традиційних інвесторів, які більше знайомі з акціями та взаємними фондами.

Більшість інвесторів усе ще не впевнені у роботі з криптогаманцями, які значно відрізняються від традиційних фінансових додатків. Наприклад, якщо ви забудете пароль від банківського рахунку, його зазвичай можна відновити через телефонний номер чи електронну пошту. Але в децентралізованому додатку (DApp) забуття відновлювальної фрази означає втрату коштів назавжди, бо немає способу її відновлення.

Щодо структури управління, інвестування через ETHE відрізняється від прямого вкладення в Ethereum. У випадку з ETHE, Grayscale управляє вашими активами. Але, інвестуючи напряму в Ethereum, ви отримуєте повний контроль над управлінням вашими коштами, залежно від способу зберігання.

Ціна акцій ETHE може не завжди збігатися з ринковою ціною Ether через динаміку попиту та пропозиції на фондовому ринку. Крім того, у випадку з ETHE управління лежить на Grayscale, тоді як володіння Ether дає вам повний контроль, але вимагає самостійного забезпечення безпеки активів.

Ця таблиця ілюструє відмінності між ETHE та ETH у скороченому вигляді:

Як працює ETHE

Купуючи акції ETHE, ви опосередковано отримуєте частку Ether, який знаходиться у складі фонду. Grayscale береться за всю складну роботу, таку як безпечне зберігання Ether і дотримання відповідності регуляціям.

Вартість акцій ETHE пов’язана з ціною Ether, але не завжди може точно збігатися. Крім ціни на базовий Ether, на вартість акцій ETHE також впливають інші фактори, такі як витрати на управління фондом і попит інвесторів на акції ETHE.

Для тих, хто віддає перевагу традиційним фінансовим ринкам перед криптовалютними біржами, акції ETHE є зручним варіантом, оскільки їх можна купувати й продавати через звичайний брокерський рахунок, як і будь-які інші акції.

Чи знали ви? Grayscale Ethereum Trust не є фондом, зареєстрованим відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, тому він не регулюється так, як більшість взаємних фондів або ETF.

Як інвестувати в ETHE?

Інвестуючи в ETHE, вам не потрібно занурюватися у складнощі криптографічних бірж або цифрових гаманців. Замість цього ви можете купити акції ETHE так само, як будь-які акції. Для придбання ETHE потрібен лише брокерський рахунок. Цей рахунок використовується для купівлі та продажу акцій, облігацій та інших інвестицій.

Увійдіть у свій додаток або зареєструйте обліковий запис, знайдіть “ETHE”, оберіть кількість акцій і зробіть замовлення. Ви легко можете додати криптовалюту у свій портфель без будь-яких технічних труднощів.

Переваги ETHE

Інвестування в ETHE має низку переваг:

Менше клопоту: Вам не потрібно опрацьовувати гаманці чи біржі для інвестування в Ether через ETHE.
Легкий доступ: Ви можете купувати та продавати ETHE через свій брокерський рахунок, як звичайні акції.
Безпека: Grayscale займається зберіганням Ether, вам не потрібно хвилюватися про безпеку базового ETH.
Прозорість: ETHE регулюється, що дає вам спокій і додаткову безпеку, тоді як Ether ще не має чіткої регуляції у багатьох юрисдикціях.

Ризики ETHE

Як і будь-який фінансовий продукт, ETHE має свої недоліки:

Комісії за управління: Пам’ятайте, що інвестування в ETHE супроводжується витратами, які можуть вплинути на ваш прибуток.
Коливання цін: Вартість акцій ETHE не завжди відповідає вартості Ether, ви можете переплатити або отримати знижку.
Обмежений контроль: Ви не маєте прямого контролю над Ether, який утримує ETHE, і не можете впливати на його управління.
Волатильність ринку: Ціну ETHE можуть впливати як вартість Ether, так і зовнішні фактори, наприклад, урядова політика, що несе ризики.

Чи знали ви? У березні 2024 року Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) став найбільшим криптовалютним ETF із активами під управлінням на суму $22,7 млрд.