Неочікуване зростання Біткоїна на 9.4% привело до нового рекорду вищого за $100,000
Неочікуване зростання Біткоїна на 9.4% між 4 та 5 грудня призвело до того, що ціна перевищила новий рекорд у $100,000. Це зростання було супроводжене підвищеним попитом з боку трейдерів з використанням кредитного плеча, що викликало у торгівців запитання щодо перспективності цього зростання і позицій великих гравців та маркет-мейкерів.
Останній раз ф’ючерси на Біткоїн торгувалися з премією у 20% річних (базова ставка) відносно спотових ринків 24 березня, коли BTC відновила рівень в $70,000. Перед цим, навіть коли Біткоїн досягнув свого максимального значення у $73,757 13 березня, ф’ючерси залишалися нижче 20%-ої позначки.
Однак більшість трейдерів покладаються на кредитне плече для короткострокових угод, і навіть 40%-а річна премія представляє лише 3.8% витрат за 40 днів. Враховуючи, що інвестори в криптовалюти зазвичай оптимістично оцінюють рух цін, поточна базова ставка у 20% не повинна викликати занепокоєння, особливо після того, як Біткоїн виріс на 46% за останні 30 днів.
Визначити точний тригер, що сприяв зростанню Біткоїна до $103,844, складно, оскільки кілька факторів покращили настрій трейдерів. 4 грудня стало відомо, що обраний президент Дональд Трамп, ймовірно, вибрав колишнього комісара з цінних паперів і бірж Пола Аткінса, відомого прихильника криптовалют, для керівництва агентством.
У той же день президент Росії Володимир Путін похвалив цензуростійкі особливості Біткоїна, заявивши, що нова технологія є “неминучою”. Крім того, голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл зазначив, що Біткоїн є безпосереднім конкурентом золота, попри те, що залишається спекулятивним активом.
Навіть для тих, хто вважає, що Біткоїн не слід використовувати як засіб зберігання вартості через його волатильність, ринок біржових фондів (ETF) зі спотовими активами у $107 мільярдів занадто значний, щоб його ігнорувати. Аналогічно, MicroStrategy, публічна компанія, яка випускає акції та борги для придбання Біткоїна, планує приєднатися до індексу Nasdaq-100 у 2025 році.
Можливий включення MicroStrategy до індексу Nasdaq-100 позитивно позначиться на ціні Біткоїна, оскільки це дозволить пасивним фондам, які відстежують індекс, розподілити капітал на акції MSTR, тим самим збільшуючи інтерес до володінь Біткоїном.
Ринок опціонів на Біткоїн сигналізує про продовження впевненості у бичачому тренді
Щоб оцінити, чи професійні трейдери занадто впевнені, слід звернути увагу на ринок опціонів на Біткоїн. На відміну від ф’ючерсних контрактів, трейдери опціонів можуть укладати як кол (купівля), так і пут (продаж) позиції, тому аналіз дисбалансу попиту є корисним показником ринкових настроїв.
З 2 грудня відкритий інтерес до пут-опціонів на Deribit відстає від кол-опціонів на 48%, що є типовим для попередніх тижнів. Ці дані свідчать про те, що ринки похідних фінансових інструментів малоймовірно були рушійною силою за зростанням Біткоїна вище $100,000, вказуючи на те, що трейдери залишаються впевненими у потенціалі подальшого зростання.
Біткоїн не є імунним до зовнішніх факторів, оскільки інвестори стурбовані можливим застійом в глобальній економіці. Навіть без краху ринку нерухомості або розриву технологічного бульбашки, оцінка фондового ринку є ризиком у разі стагнації прибутків. Історично, коли страх панує, інвестори схильні продавати нещодавно виграшні активи, що може негативно відобразитися на ціні Біткоїна.
Брайан Леонард, менеджер портфелів Keeley Teton, сказав CNBC 5 грудня: “Ви сидите на рекордах, але не існує великої ентузіазму чи ейфорії. Історично, коли встановлювалися рекорди, оцінки були більш обґрунтованими.” Іншими словами, попри альтернативу фондовому ринку, короткострокова траєкторія Біткоїна залишається тісно пов’язаною з традиційними фінансовими ринками.
Ця стаття призначена лише для загальної інформації і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, висловлені тут, є лише думками автора і не обов’язково відображають позиції чи погляди CryptoAcademy.
