Криптовалюта vs. традиційні акції та облігації: у чому різниця?

Криптовалюти, акції та облігації: це одне і те ж?

Якщо ви занурюєтеся у світ інвестування, перед вами постануть три популярні інвестиційні напрямки: криптовалюти — вибір для сміливців, акції — золота середина з потенціалом зростання, а облігації — для тих, хто цінує стабільність і передбачуваність.

Хоча як акції, так і криптовалюти дають потенціал для зростання, регуляторні обмеження роблять інвестиції в акції більш структурованими та передбачуваними, а криптовалюти орієнтовані на децентралізацію і досі менш зарегульовані.

Криптовалюта

Криптовалюта — це цифрові гроші, створені на технології блокчейн — децентралізованій, прозорій і надійній системі, яка фіксує всі транзакції. Ніяка установа, наприклад банк, не має прямого контролю над нею. Крипто відома своїми великими ціновими коливаннями — суттєві прибутки (і втрати) можливі дуже швидко, що приваблює тих, хто полюбляє грати у високоризиковану гру.

Попри те, що криптовалюти існують вже досить давно, лише останніми роками їх популярність різко зросла як серед роздрібних інвесторів, так і серед інституцій та навіть окремих урядів. Криптовалюти наразі не мають єдиного регулювання й до них можна отримати доступ через біржі, брокерів, банкомати та фінтех-додатки.

Акції

Акції — це частка у компанії: купуючи акцію, ви фактично стаєте співвласником бізнесу. Якщо компанія успішна та отримує прибуток, акціонери можуть отримати вигоду через дивіденди та приріст капіталу. Проте збитки чи негативна ринкова динаміка можуть призвести і до втрат.

Акції зазвичай регулюються урядовими органами, наприклад, Комісією з цінних паперів і бірж США, що загалом робить їх менш ризиковими, ніж криптовалюти. Однак на їх вартість все ще впливають такі фактори, як діяльність компанії, стан ринку, економічні тренди та глобальні події — отже, волатильність теж можлива.

Купити акції можна через традиційні біржі (NYSE, Nasdaq) або онлайн-брокерські платформи.

Облігації

Облігації — це по суті позики, що їх інвестори надають державам або компаніям. Натомість емітент виплачує регулярний відсотковий дохід протягом визначеного строку та повертає всю суму позики — так звану номінальну вартість — коли облігація досягає дати погашення, що може тривати від кількох місяців до 30 років.

Облігації часто вважають менш волатильними, ніж акції, тому вони приваблюють консервативних інвесторів. Проте і тут є ризики: зростання ставок знижує ринкову вартість облігації, інфляція з’їдає купівельну спроможність, а корпоративні облігації несуть ризик дефолту у разі фінансових проблем емітента.

За таку відносну стабільність інвестор зазвичай отримує скромніший прибуток, що не приваблює шукачів високого зростання. Облігації — це зарегульований фінансовий інструмент і їх можна купити через брокерів або напряму від уряду.

Чи вигідніше інвестувати у криптовалюту порівняно з акціями та облігаціями?

Криптовалюти можуть додати диверсифікації, але їхня взаємодія з традиційними активами складна та постійно змінюється.

Наприклад, у 2024 році Bitcoin, найпопулярніша криптовалюта, продемонстрував вражаючу прибутковість — 121%, випередивши такі традиційні активи, як Nasdaq 100 (що зріс на 25,6%) і S&P 500 (що піднявся на 25%). Золото також зросло на 26,7%, а великі американські компанії показали прибутковість у 24,9%.

Натомість облігації забезпечили більш скромний результат: 10-річна облігація США з фіксованою ставкою закінчила рік із дохідністю близько 4,57%.

Історично, кореляція Біткоїна з індексом S&P 500 була низькою, у середньому 0,17 за останні десять років. Однак цей показник коливався: зростав до 0,75, а до початку 2025 року знизився майже до нуля, що вказує на періоди як синхронності, так і незалежності від традиційних ринків.

Наслідки тарифних змін: що зараз вигідніше — криптовалюта, акції чи облігації?

Тарифи, введені президентом США Дональдом Трампом 2 квітня 2025 року, безпрецедентно вплинули на традиційні та крипторинки. Ефект був прогнозований — акції пережили різке зниження цін.

Як повідомляє Guardian, 3 квітня композитний індекс Nasdaq увійшов у ведмежий ринок, впавши понад 20% від останнього піку 16 грудня 2024 року. Тим часом європейські індекси, зокрема FTSE 100, втратили понад 11%, а S&P 500 впав щонайменше на 12% із моменту введення тарифів.

Криптовалюти зазнали ще більшої просадки: той самий Bitcoin, який раніше сприймався як страховка від ринкової волатильності, теж не зміг встояти — його вартість упала більш як на 6%, а Ethereum — більш ніж на 12% протягом 24 годин після оголошення тарифів, оскільки світові ринки сколихнулися від страху. Непередбачуваність тарифної політики підвищує нервовість на ринках і унікально впливає на всі класи активів: від акцій до облігацій і криптовалют.

Облігації відреагували незначним зростанням дохідності — що означає, що ціна облігації падає. Як зазначає CNBC, після оголошення Трампа дохідність світових облігацій різко впала, оскільки інвестори шукали «тихі гавані» на тлі хаосу на фондових ринках. Наприклад, дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася з 2,72% до менше ніж 2,6%, а дохідність американських казначейських паперів також впала до мінімальних річних рівнів — тобто попит на державний борг зріс, хоча економісти попереджають, що таке ралі не триватиме, якщо інфляція зберігатиметься.

Трейдинг і інвестування у криптовалюти, акції та облігації: у чому основні відмінності?

Усі класи активів — криптовалюти чи традиційні інвестиції — вимагають аналізу закономірностей, але часові горизонти, динаміка й тактичні прийоми істотно відрізняються.

Торгівля криптовалютами й акціями подібна — обидва реагують на макроекономічні тренди і технічні патерни, проте структура ринків різна. Фондові біржі працюють за фіксованим графіком (наприклад, NYSE відкритий з 9:30 до 16:30 за східним часом), а криптовалютний ринок працює 24/7. Облігаціями зазвичай торгують у стандартні торгові години, як і акціями, але точний час залежить від типу облігації (державна чи корпоративна).

У крипті торгують у парах з базовими токенами (як-от Bitcoin або Ether), тоді як акції купують за фіатні гроші, а облігації — у фіксованих номіналах, часто з мінімальним обсягом інвестицій. Проблеми ліквідності можливі в усіх трьох: у крипті це може бути з токенами малої капіталізації, у акцій — з компаніями з малим капіталом, а в облігаціях — з рідкотраними довгостроковими чи корпоративними випусками.

Горизонти ринкових закономірностей ще більше відрізняють ці інструменти. На крипторинку прогресують короткострокові хвилювання — рішення треба приймати швидко, активна торгівля тут поширена. Патерни на фондовому ринку часто є довгостроковими й залежать від результатів компанії та широких економічних циклів. Облігації реагують повільніше — ціна найчастіше залежить від відсоткових ставок, а самі вони забезпечують стабільний і передбачуваний рух.

Механізми ціноутворення також різні. Вартість криптовалют будується на ринкових трендах, поширеності й корисності; акції — на фундаментальних показниках компанії, аналітиці та прибутках; облігації — на змінах облікової ставки та кредитоспроможності емітента, фокусуючись на стабільності понад зростання.

Барʼєри для входу на ринки: криптовалюти, акції та облігації

Емісія акцій регулюється корпоративним законодавством, пропозицію криптовалют контролюють блокчейн-протоколи із жорсткими обмеженнями, а облігації випускають відштовхуючись від кредитної історії емітента.

Щоб почати інвестувати у акції й облігації, зазвичай потрібно бути повнолітнім (мінімум 18 років) і мати брокерський рахунок. Деякі акції можуть вимагати високого доходу або досвіду, більшість — дозволені лише акредитованим чи заможним інвесторам.

Купівля акцій та облігацій здійснюється через регульованих брокерів і на біржах. Для криптоінвестицій достатньо мати криптогаманець — жодних посередників чи паперової тяганини. На централізованих біржах потрібно проходити процедуру KYC (ідентифікацію клієнта), але на децентралізованих можна торгувати вільно, використовуючи лише особисті ключі.

Чи знали ви? Акції — це частка власності у бізнесі з дивідендами; криптовалюти — цифрові активи з різними сферами застосування; облігації — позика з фіксованим купонним доходом.

Регуляторні відмінності між криптовалютами, акціями та облігаціями

Поки акції й облігації підпорядковуються суворим правилам, криптовалюти ще тільки шукають своє місце, що робить процеси купівлі, продажу, зберігання й оподаткування по-справжньому унікальними.

У більшості країн інвестування в акції й облігації дозволене та регулюється законом. Водночас деякі уряди, як-от Північна Корея й Куба, накладають жорсткі обмеження або повні заборони на приватні інвестиції в ці активи. Криптовалюти ж опинилися у латці різнорідних регуляторних режимів: від повної заборони (Китай, Єгипет) до часткових обмежень (Індія, де обмежена співпраця з банками, але торгівля не заборонена) і до комфортних умов (як у Сальвадорі, де діють прозорі правила і підтримка з боку держави).

Зберігати акції й облігації — просто: акції знаходяться на рахунку в брокера, а облігації регулярно приносять купонний дохід. Зберігання криптовалюти — ризикованіше: якщо ви самі зберігаєте цифрові активи, то у разі втрати приватних ключів кошти зникають назавжди. Якщо ж тримаєте криптовалюту на біржі — є ризик хакерських атак або технічних збоїв платформи.

Податки — ще один рівень складності. Інвестиції в акції й облігації зазвичай оподатковуються як приріст капіталу чи дивідендний дохід, і тут діють чіткі правила залежно від строку володіння. Податкові правила щодо криптовалют залежать від країни: десь це вважають майном, десь — товаром, а подекуди не оподатковують зовсім. Важливо ретельно фіксувати всі транзакції: навіть обмін однієї криптовалюти на іншу може підлягати оподаткуванню.

Криптовалюти, акції, облігації: що купувати у 2025 році?

Вибір між криптовалютою, акціями та облігаціями у 2025 році залежить від вашого характеру, апетиту до ризику й фінансових цілей.

Якщо вам до душі адреналін і ви вірите у світ децентралізованих фінансів (DeFi), вам підходить криптоорієнтований портфель. Наприклад, агресивний варіант може складатися з 70% криптовалют, 20% акцій та 10% облігацій.

Якщо вас цікавить структурований підхід із потенціалом зростання, акції дають баланс ризику й доходності. Наприклад, портфель на 60% із акцій, 30% із криптовалют і 10% із облігацій забезпечить участь у фінтех-інноваціях, не втрачаючи стабільності.

Для тих, хто надає перевагу спокійному сну, облігації надають стабільність. Приміром, консервативний портфель може включати 70% облігацій, 20% акцій і лише 10% криптовалют — такий підхід гарантує стабільність із невеликою часткою ринкового драйву.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Будь-яке інвестування чи трейдинг пов’язані з ризиками, і читачі повинні самостійно проводити дослідження перед ухваленням рішень.