Кредити, забезпечені біткоїном: інноваційний підхід до традиційного кредитування
Кредити, забезпечені біткоїном, стали інноваційним поворотом у традиційному кредитуванні, поєднуючи його зі світом криптовалют. Власники біткоїнів можуть використовувати свої цифрові активи без необхідності їх продажу, що відкриває новий шлях для доступу до ліквідності. Зростання кількості платформ кредитування у криптовалюті спростило процес, роблячи такі кредити дедалі доступнішими.
Що таке кредитування у криптовалюті?
Кредитування у криптовалюті змінює спосіб взаємодії з цифровими активами, пропонуючи нові захоплюючі способи позичати й інвестувати в криптовалюту. У центрі цієї системи знаходяться кредитори, які розміщують свої криптовалюти на платформах кредитування для отримання високих відсотків, перевищуючи традиційні ощадні рахунки через волатильність ринку.
Позичальники, з іншого боку, отримують доступ до капіталу без ліквідації своїх криптоактивів. Забезпечивши заставу, зазвичай у формі інших криптовалют, позичальники можуть отримувати кредити у стейблкойнах або фіатних валютах, тим самим відкриваючи ліквідність, зберігаючи при цьому право власності на свої активи.
Суттєвим рушієм цієї інновації стала поява платформ децентралізованих фінансів (DeFi), які використовують смарт-контракти для автоматизації процесу кредитування, усуваючи необхідність у посередниках й покращуючи прозорість і безпеку. Платформи, такі як Aave, Compound і MakerDAO, стали помітними гравцями в цій сфері, демонструючи потенціал DeFi для трансформації фінансових послуг.
У DeFi кредитування біткоїна зазвичай включає використання обгорненого біткоїна (WBTC), який сумісний зі мережами смарт-контрактів, такими як Ethereum, Arbitrum, Polygon або Solana, дозволяючи користувачам брати участь у децентралізованому кредитуванні.
Типи криптокредитів
Криптокредити зазвичай пропонуються як заставні кредити, тобто забезпечені криптовалютними активами користувачів. Як і іпотека чи кредит на автомобіль, застава може бути вилучена як платіж, якщо користувачі не повернуть свій кредит.
Деякі платформи вимагають надмірного забезпечення, дозволяючи користувачам позичати лише до певного відсотка від їхньої застави. У надмірно забезпечених кредитах вартість застави перевищує вартість кредиту, що може забезпечити кращі умови кредиту за рахунок зниження ризику для кредитора.
На противагу цьому, незаставні кредити, також відомі як кредити без забезпечення, не вимагають жодної застави. Процеси затвердження таких кредитів залежать від факторів, таких як історія відповідального використання кредитів і своєчасні платежі.
При використанні криптовалюти як застави користувачі мають два основні варіанти. По-перше, кредити централiзованих фiнансiв (CeFi) включають позичання грошей у компанії з криптовалюти чи блокчейну, яка діє аналогічно традиційним фінансовим установам, що контролюються приватним центральним органом, пропонуючи більше стабільності та безпеки.
По-друге, кредити DeFi дозволяють позичальникам отримувати кошти через децентралізовані блокчейни. Управляються відкритою мережею замість одної установи, як банк чи уряд, продукти DeFi дозволяють користувачам безпосередньо керувати своїми цифровими активами. Проте кредитори можуть вживати необхідні заходи для забезпечення кредиту, якщо це потрібно.
Розуміння кредитів, забезпечених біткоїном
Кредити, забезпечені біткоїном, ґрунтуються на принципах управління заставою і є надійним шлюзом для користувачів, щоб скористатися вартістю застави біткоїна й отримати доступ до фіатних валют або стейблкойнів. Цей фінансовий шлях цінується за свою безпеку завдяки стабільності біткоїна в порівнянні з іншими криптоактивами і його можливістю відкрити найвищий поріг відношення кредиту до вартості (LTV), поступаючись лише стейблкойнам.
Коефіцієнт LTV вимірює суму кредиту відносно оціночної вартості активу, що набувається. Це ключовий показник для кредиторів для оцінки ризику, причому нижчі коефіцієнти LTV зазвичай вказують на нижчий ризик.
Безліч платформ у сферах CeFi і DeFi підтримують кредити, забезпечені біткоїном. Ці платформи часто дотримуються стандартів зберігання та безпеки, які відображають етику власників біткоїна, віддаючи перевагу надійним заходам безпеки.
Серед багатьох доступних варіантів деякі рішення, засновані на біткоїні, проявляються через кредитні продукти, створені на другому рівні мережі біткоїна, такі як Stacks. Ці продукти в основі покладаються на безпеку мережі біткоїн, надаючи певний рівень самообслуговування біткоїнерам.
Як отримати кредит, забезпечений біткоїном
Перед отриманням такого кредиту позичальники повинні зрозуміти процес управління заставою, критерії відповідності кредиту, можливі наслідки несплати кредиту та доступні варіанти рефінансування.
Крок 1: Позичальник подає заявку на кредит
Позичальники починають із заявки на кредит через платформу, що спеціалізується на кредитуванні, забезпеченому біткоїном. Під час подання заявки на кредит вони надають деталі про заставу, якою зазвичай є біткоїн, та зазначають бажану суму кредиту.
Крок 2: Позичальник вносить біткоїн на криптогаманець платформи кредитування
Після схвалення позичальник вносить вказану суму біткоїна на криптогаманець, наданий платформою кредитування. Цей біткоїн зберігається в ескроу на термін кредиту, слугуючи заставою.
Крок 3: Платформа кредитування визначає коефіцієнт LTV
Платформа оцінює вартість застави біткоїна і визначає коефіцієнт LTV, що встановлює максимальну суму кредиту відносно вартості застави. Наприклад, якщо позичальник вносить біткоїн на суму $10,000, а коефіцієнт LTV становить 50%, він може позичити до $5,000.
Крок 4: Починається процес видачі кредиту після схвалення
Після схвалення починається процес видачі кредиту, і позичальник отримує затверджену суму в бажаній валюті або стейблкойні. Тим часом застава у біткоїн залишається надійно зберігатися в гаманці платформи. Позичальник здійснює регулярні відсоткові платежі протягом терміну кредиту, зазвичай щомісячно. Процентна ставка залежить від кількох факторів, включаючи суму кредиту, кредитоспроможність позичальника та ринкові умови.
Що станеться із заставою у біткоїні, якщо позичальник пропустить платіж за кредитом?
Коли позичальник повертає основну суму разом із будь-якими нарахованими відсотками, застава у біткоїні повертається в їхній гаманець. Однак, якщо позичальник не виплатить кредит вчасно, можливі варіанти рефінансування. У такому випадку платформа кредитування може ініціювати маржовий виклик, вимагаючи від позичальника внести додатковий біткоїн або ризикувати, що їхня застава буде ліквідована для покриття залишку.
Переваги кредитів, забезпечених біткоїном
Важливо зважити як переваги, так і ризики перед розглядом кредитів, забезпечених біткоїном. Зберіження володіння біткоїном є значною перевагою. Користувачі не повинні продавати свій біткоїн для отримання грошей. Це дозволяє їм зберігати право власності на свої цифрові активи та потенційно отримувати вигоду від майбутніх підвищень цін, водночас задовольняючи поточні фінансові потреби.
Також, криптокредити часто пропонують швидші процеси затвердження порівняно з традиційними кредитами, надаючи швидкий доступ до коштів, що може бути особливо вигідним у термінових ситуаціях, які потребують негайної ліквідності для виконання фінансових зобов’язань або можливостей.
Ще однією перевагою є глобальна доступність і гнучкість кредитів на основі біткоїна, які доступні по всьому світу незалежно від географічного положення або кредитної історії. Користувачі можуть вибирати суму кредиту, мету і варіанти погашення, що дозволяє їм отримати ліквідність, основану на їхніх індивідуальних фінансових потребах і обставинах.
Крім того, кредитування біткоїна на криптовалютних платформах може принести користувачам привабливі процентні ставки, часто перевищуючи ті, що пропонуються традиційними ощадними рахунками. Також, позичання під заставу біткоїнів може надавати податкові переваги, уникаючи податків на приріст капіталу, які виникають під час продажу біткоїнів, оптимізуючи фінансові підходи користувачів і зменшуючи податкові зобов’язання.
Ризики, пов’язані з кредитами на основі біткоїна
По-перше, властива волатильність ринку і коливання цін на біткоїн можуть бути значними, що створює ризик для кредитів на основі біткоїна, потенційно призводячи до ліквідації застави у біткоїні, якщо його вартість падає нижче заздалегідь визначеного порогу. Коливання цін на біткоїн можуть суттєво вплинути на зобов’язання щодо повернення кредиту, що вимагає від позичальників розробки обережних стратегій управління ризиками.
По-друге, процентні ставки за кредитами на основі біткоїна підлягають коливанням ринку, піддаючи позичальників збільшенню витрат на позичання, якщо процентні ставки підвищаться під час терміну кредиту. Змінність процентних ставок може вплинути на загальну доступність кредиту і на фінансову стабільність позичальників з часом.
Зміна регуляторного середовища вводить неясність щодо кредитів на основі біткоїна, створюючи невизначеність у юридичних, доступних і сервісних умовах. Коли регуляції змінюються, доступність і умови кредитів на основі біткоїна можуть бути вплинутими. Позичальники повинні бути обізнані про ці зміни та адаптувати свої стратегії, щоб ефективно орієнтуватись у потенційних впливах.
Криптовалюти не страхуються традиційними установами, що може призвести до втрати застави у разі хакерства або неплатоспроможності кредитора. Крім того, довіра до платформ кредитування своїх біткоїн-холдингів піддає позичальників ризикам, таким як шахрайство, неплатоспроможність і порушення безпеки. Вибір надійних платформ із міцними заходами безпеки та прозорими політиками є важливим для ефективного зменшення платформа-ризиків. Проведення ретельної перевірки та досліджень може допомогти позичальникам ідентифікувати надійні платформи і зменшити ймовірність негативних результатів.
Кредитори можуть вимагати додаткового забезпечення або ліквідації активів, якщо вартість криптовалют впаде нижче певних порогів. Маржові вимоги можуть виникати раптово, що може вимагати від позичальників вжити термінові заходи для підтримки коефіцієнтів кредит/застава, що може призвести до ліквідації активів або додаткових вимог до забезпечення.
Нарешті, нездатність торгувати або проводити транзакції з криптоактивами під час утримання непогашених залишків кредитів можуть створювати труднощі під час падіння цін, обмежуючи доступ або використання заставних активів ефективно і обмежуючи здатність позичальників реагувати на змінні ринкові умови або фінансові потреби.
