Короткий посібник з торгівлі криптовалютою через OTC
Що таке OTC-торгівля?
Загалом, торгівля поза біржею (Over-the-Counter, OTC) — це угода, яка відбувається безпосередньо між двома зацікавленими сторонами без участі бірж.
OTC-угоди охоплюють широкий спектр активів — від товарів до фінансових інструментів, таких як акції та деривативи. На відміну від традиційних бірж, ринок OTC децентралізований і не має фізичного місцезнаходження, а торгівля здійснюється через мережу дилерів. Трейдери необов’язково беруть безпосередню участь у процесі, адже вони можуть звертатися за допомогою до посередників, таких як брокери чи OTC-дески.
OTC-дески найчастіше торгують цінними паперами, які не котируються на офіційних біржах з різних причин. Наприклад, невеликі компанії можуть не відповідати вимогам лістингу або не мати змоги платити комісії, необхідні для обробки великих учасників ринку. Саме тут на допомогу приходить OTC-торгівля.
Цей ринок не тільки несе ризики, пов’язані з угодами між сторонами, але й надає свободу та можливості, що робить його дедалі популярнішим серед кваліфікованих інвесторів, трейдерів і навіть комерційних гігантів. Наприклад, Nestle, Bayer, Danone SA та інші великі компанії торгують своїми акціями на OTCQX — найвищому рівні трьох майданчиків для торгівлі OTC-акціями.
Щодо криптовалютного сектора, OTC-дески стали популярними серед тих, хто хоче продати великі обсяги монет, наприклад, серед майнерів або ранніх криптоінвесторів. У свою чергу, багато інвесторів, включаючи крупних гравців, віддають перевагу купівлі криптовалюти напряму, а не через великі біржі.
Ринок OTC є особливо перспективним для криптовалютних інвесторів. Можливо, саме тому великі компанії, такі як Binance, Coinbase і Circle, відкривали власні OTC-дески навіть у розпал “криптозими”, коли курс біткоїна та основних альткоїнів був далеким від оптимістичного.
Згідно з деякими оцінками, торгівля криптовалютою через OTC наразі має більші щоденні обсяги, ніж основні біржі. Наприклад, дослідники з Digital Assets Research і TABB Group з’ясували, що в квітні 2018 року ринок OTC забезпечував угоди на суму від $250 мільйонів до $30 мільярдів на день, тоді як біржі обробляли приблизно $15 мільярдів щоденних угод за той самий період.
Хто є основними клієнтами криптовалютних OTC-десків?
Майнери криптовалюти, які продають свої прибутки, є значною частиною продавців на OTC-ринку, а серед покупців — хедж-фонди та інституційні інвестори.
У жовтні 2018 року OTC-деск Cumberland, підрозділ торгівлі криптовалютою компанії DRW Holdings LLC, заснований у Чикаго, розкрив, що більшість його угод відбувалися під час робочих годин в Азії. Експерти зазначили для Bloomberg, що це може вказувати на те, що майнери з Азії, такі як Antpool і BTC.com компанії Bitmain, ліквідовували свої монети через OTC-торгівлю.
Однак ринок OTC значною мірою не залежить виключно від майнерів. Згідно з розслідуванням агентства Reuters, цей вид торгівлі також включає заможних інвесторів, платіжні процесори та, дедалі частіше, хедж-фонди. За даними на 2018 рік, помітними учасниками цього ринку були чоловіки віком від 25 до 35 років. Угоди здебільшого виконувалися через онлайн-месенджери, як-от Telegram чи Skype, за допомогою брокерів або спеціалізованих OTC-десків.
Деякі експерти також вважають, що інституційні інвестори, які, як очікується, сприятимуть масовому впровадженню криптоіндустрії, широко зацікавлені в купівлі криптовалюти поза великими біржами. Таке припущення частково підтверджується недавніми новинами про те, що топ-100 криптовалютних компаній, як-от Huobi, Coinbase і Bithumb, запускають власні OTC-дески виключно для інституційних клієнтів.
Підсумовуючи, будь-хто, хто хоче купити чи продати великі обсяги криптовалюти без надлишкових регуляцій (а іноді на вигідніших умовах), звертається до OTC-торгівлі чи посередників у цій сфері.
Я не є криптокитом. Чому я маю використовувати OTC-торгівлю замість криптобіржі?
Якщо ви шукаєте вищу ліквідність разом із гідним рівнем анонімності, OTC-торгівля може стати для вас елегантним рішенням.
Уявімо, що ви намагаєтеся продати значний обсяг альткоїнів, які ви зберігали з ранніх років крипти. Головне, чого ви прагнете, це висока ліквідність для ваших активів. Експерти погоджуються, що великі біржі зазвичай мають нижчу ліквідність, ніж це бажано. Саме тому ви можете звернутися до OTC, якщо хочете інвестувати більше.
Другий ключовий аспект — мінімізація впливу угоди на ринок у результаті великої угоди. Це питання особливо актуальне для тих, хто хоче купувати чи продавати тисячі біткоїнів. Завдяки OTC угода відбувається напряму і не відображається в ордербук, що дозволяє уникнути впливу на ціну криптовалюти.
Також, якщо ви інвестуєте великі суми в біткоїн або будь-який інший криптоактив, ви, можливо, захочете зберегти свою анонімність. У такому випадку краще уникнути великих бірж і придбати активи безпосередньо у контрагента, щоб уникнути зайвої уваги.
Нарешті, навіть якщо ви не є криптокитом, на звичайних біржах ви стикаєтеся з певними щоденними або місячними обмеженнями торгівлі. Наприклад, на великій американській біржі Coinbase щоденний ліміт для Pro-користувачів становить $10,000, який можна збільшити до $25,000. Тим часом, Binance, що базується на Мальті, пропонує 2 BTC щоденного ліміту для всіх користувачів і 100 BTC щоденного ліміту для тих, хто проходить процедуру верифікації (KYC).
“`
Продовження структури дозволить перекласти всі підзаголовки та абзаци, зберігаючи початкову розмітку. Якщо потрібно, надам залишок.
