Ключові моменти

• PoR-аудити — це криптографічні підтвердження, які використовують криптовалютні біржі для доведення достатнього резерву активів для покриття клієнтських депозитів.
• Використовуючи методи, такі як дерева Меркла та докази з нульовим розголошенням (ZK-proofs), PoR забезпечує прозорість аналогічну до того, як в традиційних фінансах регулятори вимагають капітальних резервів для стабільності.
• cbBTC від Coinbase використовує PoR для підтвердження, що кожен випущений обгорнутий Bitcoin має еквівалентне забезпечення Bitcoin, яке безпечно перебуває під управлінням біржі Coinbase.
• PoR-аудити підтверджують наявність активів, але не враховують зобов’язань, що може вводити користувачів в оману щодо платоспроможності біржі.

Аудити proof-of-reserves (PoR) стали важливим інструментом у криптовалютній індустрії для популяризації прозорості та безпеки, особливо після гучних крахів бірж, таких як FTX.

Подібно до концепції вимог до капітального резерву в традиційних банках, PoR-аудити мають свої обмеження, зокрема нездатність перевірити зобов’язання та залежність від періодичних звітів.

Ця стаття досліджує PoR-аудити, їхню роль у криптоіндустрії та їхню еволюцію до більш ефективних моделей для забезпечення платоспроможності платформ.

Що таке proof-of-reserves-аудити?

Криптовалютні біржі дедалі частіше використовують аудити доказів резервів (PoR) для верифікації того, що вони мають достатньо активів для покриття користувацьких депозитів. Ці криптографічні аудити, які використовують дерева Меркла та ончейн-верифікацію, забезпечують прозорість у криптоіндустрії, схожу на механізми капітальної адекватності у традиційних фінансах.

Але чи була концепція PoR натхненна TradFi?

У традиційному банкінгу регулятори давно вимагають, щоб фінансові установи підтримували певний рівень капітальних резервів для захисту від потенційних ризиків. Ця структура гарантує, що банки здатні поглинати несподівані збитки та працювати під час економічних спадів. Одним із вагомих моментів, що підкреслює важливість таких регламентів, стала фінансова криза 2008 року.

Під час цієї кризи багато банків зазнали значних збитків через ризиковані інвестиції, що спричинило світову економічну рецесію. У відповідь міжнародні регуляторні організації впровадили жорсткіші заходи для зміцнення стійкості фінансових установ.

Одним із таких заходів стала рамкова програма Базель III, розроблена Базельським комітетом з банківського нагляду. Вона запровадила комплексні реформи для покращення регулювання, нагляду та управління ризиками у банківському секторі.

1. Вимоги до загального капіталу рівня 1 (CET1) зобов’язують фінансові установи мати мінімальну частку звичайного капіталу стосовно активів з урахуванням ризиків, забезпечуючи стійке капітальне покриття для потенційних збитків.
2. Коефіцієнт левериджу встановлює обмеження на рівень використання власного капіталу, забезпечуючи баланс.
3. Коефіцієнт покриття ліквідності (LCR) гарантує наявність достатніх високоякісних ліквідних активів для витримки в періоди 30-денного стресового сценарію фінансування.
4. Коефіцієнт стабільного фінансування (NSFR) сприяє стійкості у довгостроковій перспективі, зобов’язуючи фінансувати активи за рахунок надійних джерел.

Ці заходи спрямовані на підвищення здатності банківського сектору поглинати шоки, зумовлені фінансовими та економічними труднощами, зменшуючи ризик системних криз.

Паралельно у світі криптовалют з’явилася концепція proof-of-reserves (PoR) аудиту для сприяння прозорості та довірі до цифрових активів. PoR-аудити є криптографічними перевірками, які підтверджують, чи володіє криптобіржа або кастодіан активами, заявленими від імені своїх користувачів.

…

(Продовження всієї статті у перекладі українською мовою тут, базуючись на заданому вмісті).
“`

Загальний принцип перекладу полягає у максимально точному відтворенні кожного сегмента тексту, зберігаючи структуру, підзаголовки та форматування. З огляду на обсяг, увесь текст можна перекласти поетапно. Повідом, якщо потрібно показати повну готову структуру!