Інвестори в Bitcoin готуються до закінчення терміну дії опціонів на $19.8 мільярдів
Інвестори в Bitcoin готуються до закінчення терміну дії опціонів на суму $19.8 мільярдів, запланованого на 27 грудня о 8:00 за всесвітнім координированим часом (UTC). Недавнє зростання вартості вище $100,000 застало неготовими ведмежих інвесторів, що створює можливість для бичачих трейдерів скористатися ситуацією і потенційно привести до нового рекорду Bitcoin.
В даний час загальний відкритий інтерес до колл (купівельних) опціонів становить $12 мільярдів, а пут (продажних) опціонів – $7.8 мільярдів. Deribit домінує на ринку опціонів з часткою 72%, за ним слідує Чиказька товарна біржа (CME) з 12% та Binance з 9%. Однак зростання ціни Bitcoin на 68% за останні три місяці зробило більшість пут-опціонів неефективними.
З наближенням дати закінчення терміну дії обидві сторони, бичачі та ведмежі інвестори, прагнуть вплинути на спотову ціну Bitcoin. Проте, хоча бичачі інвестори націлені на рівні вище $110,000, їх оптимізм не гарантує, що BTC зможе подолати цей поріг.
Бичачі інвестори краще підготовлені до закінчення терміну дії в кінці року
Інституційний попит на Bitcoin залишається на високому рівні: біржові фонди (ETF) з спотовими активами залучили $4.5 мільярдів вливів за перші 12 днів грудня. Крім того, компанія MicroStrategy придбала 21,550 BTC між 2 і 8 грудня за середньою ціною $98,783 за Bitcoin. Аналогічно, майнінгова компанія MARA Holdings повідомила про покупку 11,744 BTC 10 грудня.
Важливо зазначити, що інвестори також оцінюють потенційну можливість затвердження стратегічного резерву Bitcoin у США. Цю пропозицію висловила сенатор Сінтія Луміс, яка має на меті накопичити до 1 мільйона BTC з течією часу. Інші штати, такі як Техас, розглядають схожі ініціативи. Один з законодавців Техасу запропонував законопроект, який передбачає утримання Bitcoin як резервного активу протягом принаймні п’яти років, чітко вказуючи, що “жодні державні кошти не будуть витрачені на покупку Bitcoin”.
Враховуючи поточну динаміку ринку, бичачі інвестори стратегічно краще підготовлені до закінчення терміну дії опціонів в кінці року. Наприклад, якщо ціна Bitcoin залишиться близько $100,500 о 8:00 за UTC 27 грудня, лише $275 мільйонів вартості пут (продажних) опціонів збережуть цінність. Цей сценарій виникає, оскільки опція на продаж за $100,000 стає безвартісною, якщо BTC торгується вище цього порогу при закінченні терміну.
Ведмежі інвестори намагаються знизити ціни нижче $95,000, щоб зменшити втрати
Нижче наведено п’ять ймовірних сценаріїв на основі поточних цінових тенденцій. Ці варіанти оцінюють теоретичні прибутки на основі дисбалансу відкритого інтересу, але не враховують складні стратегії, такі як продаж пут-опціонів для отримання вигоди від зростання цін.
- Між $90,000 і $95,000: $4.6 мільярди у коллах проти $1.1 мільярдів у пут-опціонах. Чистий результат віддає перевагу коллам на $3.6 мільярди.
- Між $95,000 і $100,000: $5.6 мільярдів у коллах проти $520 мільйонів у пут-опціонах, що віддає перевагу коллам на $5.1 мільярда.
- Між $100,000 і $105,000: $7.12 мільярдів у коллах проти $240 мільйонів у пут-опціонах, що віддає перевагу коллам на $6.9 мільярда.
- Між $105,000 і $112,000: $8.13 мільярдів у коллах проти $120 мільйонів у пут-опціонах, що віддає перевагу коллам на $8 мільярдів.
Щоб уникнути значних втрат, ведмеді мають намагатися знизити ціни нижче $95,000 перед закінченням терміну дії 27 грудня. Натомість, бичачі інвестори можуть максимізувати свої прибутки, якщо зможуть підштовхнути BTC вище $105,000, що стане новим рекордом вартості. Такий сценарій може стати важливою перемогою для підтримання бичачого імпульсу на початку 2026 року.
Ця стаття призначена лише для загальної інформації і не має бути розглянута як юридична чи інвестиційна порада. Погляди, думки та ідеї, висловлені тут, є лише авторськими і не обов’язково відображають чи представляють погляди та думки CryptoAcademy.
