Ф’ючерси на біткоїн: пояснення
Де можна торгувати ф’ючерсами на біткоїн?
Існує два окремі ринки, на яких можна торгувати ф’ючерсами на біткоїн.
Перший варіант – на вибраних криптовалютних біржах, включаючи BitMEX та OKCoin. Криптовалютні біржі пропонують цю опцію вже досить тривалий час, де торгівля ф’ючерсами на біткоїн залишається переважно нерегульованою.
Другий варіант – на публічно регульованих біржах. Це нещодавній феномен і частково причина, чому ми стали свідками зростання ціни біткоїна у грудні.
Все почалося з запуску ф’ючерсів на біткоїн від CBOE 10 грудня. Чиказька біржа товарних ф’ючерсів (CME) послідувала за цим запуском 17 грудня, плануючи торгівлю 18 грудня. Брокерські фірми, такі як TD Ameritrade та JP Morgan, також висловили свій інтерес дозволити доступ до цих ринків.
Що це означає для всієї індустрії блокчейн?
Існує безліч можливих наслідків.
По-перше, біткоїн розглядається як певний «лице» криптовалют. Тому, якщо ціна біткоїна різко зростає за короткий проміжок часу, незалежно від того, чи викликане це ф’ючерсами на біткоїн, більше людей звертають на це увагу.
Коли більше людей дізнаються про індустрію криптовалют, попит на альткоїни зростає, що може підштовхнути ціни вгору.
Проте є й інший сценарій; інвестори можуть захотіти продати свої альткоїни за біткоїни, щоб скористатися його ринковим підйомом. Масштабні виходи можуть викликати різке падіння цін альтернативних криптовалют.
Швидше за все, деякі з більш сильних альткоїнів, таких як Ethereum, Litecoin, Ripple тощо, можуть повторити шлях біткоїна і стати торговими ф’ючерсами, щойно інтерес з боку інвесторів стане достатньо сильним.
Чи означає це, що ціна, найімовірніше, підніметься?
Є кілька причин, чому це так.
- Оскільки ф’ючерси на біткоїн можуть регулюватися на публічних біржах, це дає людям, які раніше скептично ставилися через відсутність регулювання, впевненість для інвестування.
- Інститутські інвестори, швидше за все, запропонують ф’ючерси на біткоїн своїм клієнтам як життєздатну інвестиційну опцію.
- Це приносить більше ліквідності на ринок, що полегшує купівлю, продаж і торгівлю криптовалютою, і, отже, робить це набагато більш вигідним.
- Це відкриває ринок біткоїна для ширшої бази інвесторів, включаючи країни, де торгівля біткоїном була заборонена.
Оскільки ф’ючерси призначені для балансування коливань цін основних активів, це також може зробити ціну біткоїна менш волатильною.
Що означають ф’ючерси на біткоїн для ціни біткоїна?
У короткостроковій перспективі це підштовхує ціну вгору, оскільки загальний інтерес до криптовалюти зростає.
На наступний день після того, як ф’ючерси на біткоїн були запущені на Чиказькій біржі опціонів (CBOE), вперше на великій регульованій біржі, ціна підскочила майже на 10% до $16,936.
Аналогічно, напередодні запуску ф’ючерсів на біткоїн на одній з найбільших бірж світу, CME, ціна біткоїна подолала бар’єр у $20,000.
Вплив на ціну в довгостроковій перспективі важче передбачити, але, наймовірніше, він продовжить підштовхувати ціну біткоїна.
Як вони працюють?
Ф’ючерси на біткоїн працюють на тих же принципах, що і ф’ючерси на традиційні фінансові активи.
Прогнозуючи, чи зростатиме або знижуватиметься ціна біткоїна, спекулянти будуть або купувати (long), або продавати (short) контракт на біткоїн.
Наприклад, якщо особа має один біткоїн вартістю $18,000 (гіпотетично) і прогнозує, що ціна знизиться в майбутньому, щоб захистити себе, вона може продати контракт на біткоїн за поточною ціною, яка становить $18,000.
Близько дати виконання контракту ціна біткоїна, разом із ціною контракту на біткоїн, впаде. Інвестор тепер вирішує купити назад контракт на біткоїн.
Якщо контракт торгується за $16,000 ближче до дати виконання, інвестор заробив $2,000, отже, він захистив свої інвестиції, продаючи дорого і купуючи дешево.
Це базовий приклад того, як працюють ф’ючерси на біткоїн, і точні умови кожного контракту можуть бути більш складними в залежності від біржі, яка включатиме мінімальні та максимальні цінові обмеження.
Що таке ф’ючерси на біткоїн?
Ф’ючерси не призначені лише для фізичних активів; їх також можна торгувати на фінансових активів.
З ф’ючерсами на біткоїн контракт буде заснований на ціні біткоїна, і спекулянти можуть зробити «ставку» на те, якою вони вважають, що буде ціна біткоїна в майбутньому.
Крім того, це дозволяє інвесторам спекулювати на ціні біткоїна, не маючи його насправді.
Це має два основні наслідки.
По-перше, поки сам біткоїн залишається нерегульованим, ф’ючерси на біткоїн можуть торгуватися на регульованих біржах. Це хороша новина для тих, хто стурбований ризиками, пов’язаними з відсутністю регулювання в індустрії.
По-друге, в районах, де торгівля біткоїном заборонена, ф’ючерси на біткоїн дозволяють інвесторам все ще спекулювати на ціні біткоїна.
Як працюють ф’ючерсні контракти?
Існує дві позиції, які ви можете зайняти за ф’ючерсним контрактом: довга або коротка.
Якщо ви займаєте довгу позицію, ви погоджуєтеся купити актив у майбутньому за певною ціною, коли контракт закінчується. Коли ви займаєте коротку позицію, ви погоджуєтеся продати актив за встановленою ціною, коли контракт закінчується.
Добре пояснити це за допомогою прикладу авіакомпанії, яка хоче застрахуватися від зростання цін на паливо, укладаючи ф’ючерсний контракт.
Припустимо, що авіаційне паливо торгується за $2 за галон. Авіакомпанія, очікуючи зростання ціни на нафту, купує тримісячний ф’ючерсний контракт на 1,000 галонів за поточними цінами. Вартість контракту, отже, становить $2,000.
Якщо через три місяці, коли контракт закінчується, ціна одного галона авіаційного пального становитиме $3, авіакомпанія зекономила $1,000.
Постачальник із задоволенням укладає ф’ючерсний контракт для забезпечення стабільного ринку для пального, навіть коли ціни високі. І той же контракт також захистить їх, якщо ціна на паливо несподівано впаде.
У цьому випадку обидві сторони захищаються від волатильності цін на паливо.
Існують також інвестори, які спекулюють на ф’ючерсних контрактах, а не використовують їх як механізм захисту.
Вони навмисно займають довгу позицію, коли ціна товару низька. Коли ціни зростають, контракт стає більш цінним, і інвестор може вирішити продати контракт іншому інвестору до його закінчення за вищою ціною.
Що таке ф’ючерси?
Ф’ючерси – це угода про купівлю або продаж активу на певну майбутню дату за певною ціною.
Після укладення ф’ючерсного контракту обидві сторони повинні купити і продати за узгодженою ціною, незалежно від того, яка фактична ринкова ціна на дату виконання контракту.
Метою не є обов’язково максимізація прибутку. Це інструмент управління ризиками, часто використовуваний на фінансових ринках для хеджування ризику зміни цін активів, які регулярно купуються та продаються.
Ф’ючерси також використовуються в портфелях для балансування коливань цін на інвестиції, коли основний актив є особливо волатильним.
Ці контракти укладаються та торгуються на ф’ючерсній біржі, яка виступає в ролі посередника.
