Флуктуаційна кореляція біткоїна з акціями США ставить під питання його роль глобального активу-притулку в періоди фінансового стресу
Змінна кореляція біткоїна з американським фондовим ринком викликає питання щодо його здатності виступати справжнім безпечним активом у моменти фінансових потрясінь.
Згідно з новим дослідженням провайдера блокчейн-даних RedStone Oracles, переданим ексклюзивно для CryptoAcademy, біткоїн продемонстрував сильну негативну кореляцію з індексом американських акцій при аналізі семиденних показників у короткостроковій динаміці.
Натомість 30-денний індикатор, за даними RedStone, фіксує «змінну кореляцію» між ціною біткоїна та індексом S&P 500 із коефіцієнтом у діапазоні від –0,2 до 0,4.
Така мінливість кореляції свідчить про те, що біткоїн «не здатний постійно виконувати роль надійного хеджа для акцій», адже для стабільного протируху під час стресу на ринку потрібен коефіцієнт нижче –0,3, йдеться в звіті.
Отже, хоча біткоїн і не може вважатися гарантованим захистом від падіння фондового ринку, він залишається цінним інструментом для диверсифікації портфеля.
Змінна динаміка кореляції демонструє, що біткоїн часто рухається автономно від інших активів, потенційно забезпечуючи додаткову прибутковість, коли традиційні інструменти перебувають під тиском. Водночас біткоїн ще не відтворив статус безпечного активу, як-то золото чи державні облігації, відзначають у RedStone.
Біткоїну потрібно «дозріти», щоб відокремитися від фондового ринку
Попри перспективи стати безпечним притулком, перша у світі криптовалюта досі має «дозріти» як глобальний актив, вважає співзасновник і операційний директор RedStone Марцін Казмєрчак.
«Біткоїн ще потребує дозрівання, щоб відірватися від фондових індексів», – зазначив Казмєрчак в інтерв’ю CryptoAcademy, додавши:
«Збільшення інституційного прийняття безумовно допоможе — ми вже спостерігаємо, як корпоративні казначейські інвестиції знижують 30-денну волатильність біткоїна, а BlackRock неодноразово висловлює схвальні відгуки про BTC як про складову портфеля.»
За його словами, біткоїн здобуває визнання як інструмент для диверсифікації: середньорічна дохідність становить понад 230% за останні п’ять років, що «значно перевищує» показники акцій та традиційних безпечних активів. Навіть невелика алокація в 1–5% у біткоїні може суттєво покращити ризик-відкориговану віддачу портфеля.
Крім того, зниження волатильності підтверджує поступове дорослішання BTC як глобального фінансового інструменту. Щотижнева волатильність біткоїна впала до найнижчого рівня за 563 дні станом на 30 квітня, що може свідчити про стабілізацію цінової поведінки.
За повідомленням CryptoAcademy від 13 травня, волатильність біткоїна опустилася нижче реалізованої волатильності індексів S&P 500 та Nasdaq 100, що свідчить про те, що інвестори дедалі частіше розглядають BTC як довгостроковий інвестиційний інструмент.
