Ethereum у зоні перепроданості: аналіз і можлива подальша динаміка
Нативний токен Ethereum, Ether (ETH), кілька разів входив у зону перепроданості відносно Bitcoin (BTC) за останні місяці. Однак альткоїн поки що не демонструє ознак досягнення цінового дна. Нинішня ситуація на ринку виявляє схожість із попередньою, а структура ринку Ethereum свідчить про можливість повторення сценарію в другому чи третьому кварталі цього року.
Періодичні зниження ETH свідчать про потенційне продовження спадного тренду
Індекс відносної сили (RSI) на 3-денному таймфреймі ETH залишається нижче позначки 30, що зазвичай сигналізує про можливий відкат цін угору.
Проте історичні дані показують, що попередні занурення у зону перепроданості не вказували на остаточне дно. Кожен такий випадок супроводжувався черговим зниженням, що свідчить про стабільний ведмежий імпульс.
З середини 2024 року пара ETH/BTC демонструвала повторювані зниження, втрачаючи приблизно 13%, 21%, 25% і 19,5% за короткий час. Крім того, 50-денна та 200-денна експоненційні середні (EMA) продовжують знижуватися, що підтверджує відсутність сили “биків”.
Аналітик ринку @CarpeNoctom у соціальній мережі X зазначив негативну динаміку ціни ETH, наголошуючи, що пара ETH/BTC не змогла підтвердити бичачу дивергенцію — коли ціна встановлює нижчі мінімуми, а RSI — вищі мінімуми — на своєму тижневому графіку.
Відтік зі спотових ETF ETH та ончейн-дані вказують на подальшу слабкість
Спадний тренд ETH/BTC виглядає особливо “проклятим” у порівнянні з загальною ситуацією на крипторинку. Це включає постійні відтоки з американських спотових ETF на ETH, а також негативні ончейн-метрики.
Чистий потік коштів у спотові ETF на Ether зменшився на 9,8% у березні до $2,54 мільярда. У порівнянні, спотові ETF на Bitcoin знизились на 2,35% за той же період, досягнувши $35,74 мільярда.
Тим часом медіанні комісії за газ в мережі Ethereum — показник, що вимірює щоденне споживання газу — в березні становили близько 1,12 GWEI, що майже в 50 разів менше, ніж було рік тому.
«Попри другу хвилю зростання ціни ETH наприкінці 2024 року, активність у основній мережі, виміряна споживанням газу, так і не відновилася», — зазначила аналітична платформа Nansen у своєму останньому звіті, додаючи:
«Це обумовлено кількома факторами, проте значну частку активності перейшла до Solana та рівнів другого рівня (L2) у 2024 році.»
Nansen підкреслює обережний ведмежий настрій щодо ETH через його несприятливе співвідношення ризик/винагорода у порівнянні з Bitcoin і менш дорогими альткоїнами з нішевою спеціалізацією.
Також зниження попиту на ETH порівняно з Bitcoin стає очевидним у даних обсягів торгівлі ф’ючерсами.
Примітно, що обсяги торгів Bitcoin ф’ючерсами зросли на 32% з мінімумів 23 лютого, досягнувши $57 мільярдів 18 березня. У той час активність торгів для ETH залишалася переважно стабільною, згідно з ончейн-даними платформи Glassnode.
Пара ETH/BTC може втратити ще 15%
Пара ETH/BTC формує шаблон “ведмежого прапора” на денному графіку, що характеризується періодом консолідації між збіжними трендовими лініями після різкого падіння.
Технічний аналіз показує, що “ведмежий прапор” реалізується при пробої цін нижче нижньої трендової лінії, після чого ціна може впасти на висоту попереднього спадного руху. Застосовуючи це правило до ETH/BTC, цільове падіння на квітень становить 0,01968 BTC, що на 15% нижче поточних рівнів.
Крім того, 50-денна та 200-денна EMA залишаються у різко спадному напрямку, а пара ETH/BTC торгується далеко нижче цих ключових рівнів, що підтверджує стабільний ведмежий ринковий тренд.
Попри ризик подальшого зниження, потенційне інвалюдоване ралі може статися, якщо пара ETH/BTC проб’є верхній опір прапора та перетворить 50-денну EMA у підтримку.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиція та торгова дія пов’язана з ризиком, і читачі повинні проводити власне дослідження перед ухваленням рішення.
