Ефір зазнав падіння: ринок криптовалют під загрозою
Ефір (ETH) знизився 9 грудня, протестувавши рівень $3,800 після того, як не зміг подолати бар’єр у $4,050 — рівень опору, який залишається незмінним з грудня 2021 року. 5% падіння ціни викликало занепокоєння серед трейдерів щодо стійкості бичачого тренду, особливо з огляду на те, що біткоїн (BTC) коливається в районі $100,000.
Невпевненість інвесторів частково викликана рекордними відтоками в фонди, що торгуються на біржі (ETF) на базі Ефіру, які не змогли перетворитися на прорив багаторічного рівня опору. Незважаючи на це, дані ф’ючерсів на Ефір свідчать про те, що професійні трейдери залишаються спокійними, не демонструючи ознак очікування подальших корекцій.
Премія, яка щороку нараховується за ф’ючерси на Ефір, наразі становить 17%, залишаючись незмінною з минулого тижня і значно перевищуючи нейтральну позначку у 10%. Ця підвищена премія може свідчити про зростаючий попит на кредитне плече ETH, що може бути викликане арбітражними можливостями у безстрокових контрактах, відомих також як інверсійні свопи.
Роздрібні трейдери зазвичай уникають місячних ф’ючерсів через їхню відокремленість від спотових ринків ETH, що пов’язано з тривалішими термінами розрахунків. Внаслідок цього, підвищений попит на кредитне плече — який відображається у фондуванні безстрокових контрактів — може вплинути на ціни місячних ф’ючерсів, оскільки великі інвестори та маркет-мейкери уважно стежать за арбітражними можливостями.
Ставка фондування для безстрокових ф’ючерсів на Ефір наразі відображає 2.7% місячну премію, трохи вище нейтрального порогу у 2.1%. Помітно, що цей показник досяг піку в 5.4% 5 грудня, що може свідчити про підвищений інтерес до кредитних позицій у місячних контрактах на ETH.
Вливи ETF та активність Ефіру підвищують попит на бичачі деривативи
До інших факторів, що сприяють попиту на бичачі позиції в деривативах ETH, відноситься безпрецедентний відток у розмірі $1.17 мільярда в спотові ETF на основі Ефіру з 29 листопада. Крім того, ончейн активність у мережі Ефіру зросла на 24% у порівнянні з попереднім тижнем, що знижує занепокоєння з приводу поточної середньої комісії за транзакцію у $7.50.
Мережа Solana залишалася лідером за обсягами децентралізованих застосунків (DApp), але Ефір значно скоротив відставання, досягнувши $24.2 мільярдів за сім днів. Коли враховуються рішення для масштабування другого рівня Ефіру, такі як Base, Arbitrum, Polygon і Optimism, загальний обсяг збільшується до $48.6 мільярдів — на 65% більше, ніж $29.5 мільярдів у Solana.
Для оцінки того, чи очікують професійні інвестори ETH подальших цінових корекцій, також необхідно проаналізувати нахил опціонів на ETH. На ведмежих ринках трейдери, як правило, вимагають вищих премій за пут (продаючі) опціони, що викликає зростання 25% дельта нахилу вище 6%.
Ринок опціонів Ефіру показав зменшену оптимістичність, зі зміщенням нахилу до -2% (нейтрально) з -7% 6 грудня. Однак, незважаючи на 5% корекцію ціни ETH та повторні спроби подолати $4,050, ринок опціонів продемонстрував стійкість. Перехід до ведмежого настрою призвів би до зростання нахилу вище 6% нейтрального порогу.
Зниження ціни Ефіру, ймовірно, більше під впливом макроекономічних факторів, ніж специфічних для криптовалют. Впевненість інвесторів, ймовірно, була підірвана після падіння акцій Nvidia (NVDA) після оголошення про розслідування монополії, разом із даними про інфляцію в Китаї, які показали 0.6% зниження в листопаді порівняно з попереднім місяцем.
Страхи щодо ослаблення світових економік, які можуть вплинути на ринок криптовалют, ймовірно, також зіграли роль у нещодавній корекції ціни ETH. Однак, настрій трейдерів залишався оптимістичним, що відображено у показниках ринку деривативів.
Ця стаття призначена лише для загальної інформації і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, думки та позиції, викладені тут, є виключно авторами та не обов’язково відображають або представляють думки CryptoAcademy.
