Дивідендні токени, пояснено

Яке найкраще застосування цих токенів?

Вони дуже універсальні, забезпечуючи ліквідність своїм власникам та системі.

Дивідендні токени – це форма цифрових фінансових активів. Як такі, вони найкраще підходять для фінансових та інвестиційних підприємств. Прикладами можуть бути інвестиційні фонди криптовалют та підприємства, які розподіляють частину свого прибутку у формі дивідендів. Ще одним прикладом є компанії, які інвестують у майнінг криптовалют і діляться частиною своїх чистих прибутків з тримачами токенів.

Сказавши це, дивідендні токени є дуже універсальними і мають безмежні застосування, від PoS валют до інших інвестиційних проектів та окремих блокчейн-мереж.

З точки зору користувача, дивідендні токени розблоковують грошову вартість, яку тримачі прив’язали до своїх цифрових активів. Власники можуть продовжувати насолоджуватися своїм майном, отримуючи виплати поверх вартості базового активу.

Концепція дивідендних токенів та проекти, подібні до Nexo, обидва спрямовані на вирішення проблеми на суму $5 трлн. Згідно з дослідженням криптобіржі Latoken, до 2025 року загальна “капіталізація криптовалют може перевищити $5 трлн, оскільки проникнення крипто-гаманець перевищить 5 відсотків населення світу, а активи криптовалют прокладуть шлях для торгівлі токенами активів.”

Проте, з ряду причин – від регуляторних до ринкових та проектних – значна кількість токенів та активів залишається незадіяною.

Хоча це безумовно позитивно для індустрії, збільшення обсягу означає, що невикористана вартість цифрових активів лише зросте. Їх величезна фінансова сила, прямо чи опосередковано пов’язана з активами, що стосуються криптовалюти, має потенціал для трансформації ринку. Це, якщо володарі криптовалюти зможуть краще скористатися можливостями термінових інвестицій, які потребують ліквідних грошей.

Саме тут дивідендні токени та рішення з ліквідності, такі як Nexo, можуть зіграти важливу роль.

Піднімемо келих за новий вимір “ходлінгу”.

Чи є недоліки?

Прогнозованість і різноманітні сценарії виплат.

Як вже згадувалося, виплати дивідендів токенів не завжди є прогнозованими. Крім того, як і багато інших проектів, пов’язаних з блокчейн-технологіями, вони підлягають змінам на власний розсуд емітента.

У певних випадках організації розподіляють дивіденди після досягнення певного рівня індивідуальних виплат. Це може бути спробою максимізувати виплати і уникнути певних транзакційних витрат або результатом інших стратегічних рішень.

Деякі організації надають пріоритет тримачам токенів залежно від кількості токенів, що можуть бути невигідними для менших інвесторів.

Крім того, у деяких випадках виплати можуть залежати від досягнення організацією певних показників ефективності, що виходять за межі контролю окремого інвестора.

Які переваги дивідендних токенів?

Справедливість і пасивний дохід.

Багато видів інвестицій у токени мають багато умов. Власники можуть використовувати їх за певних умов і, в більшості випадків, вони обмежені мережами, які вони представляють.

На відміну від них, дивідендні токени пропонують інвесторам просту модель пасивного доходу.

У випадках, коли токени регулюються, вони забезпечують прозорість і безпеку для власників, яким бракує багатьом інвестиціям та класам активів.

Крім того, блокчейн-природа цих токенів означає, що вони є прозорими, децентралізованими і, за необхідності, анонімними.

Нарешті, щоб переконатися, що є кошти для виплат дивідендів, проекти та послуги, з якими вони пов’язані, повинні бути прибутковими. Організації, які зобов’язуються розподіляти дивіденди, мають прибутковість, що закладена в їх бізнес-плани, що дає інвесторам певну впевненість у їхніх фінансових активів.

Як регулюються дивідендні токени?

Відрізняється від країни до країни; у США їх вважають цінними паперами.

Регулювання токенів, зокрема дивідендних токенів, все ще в значній мірі є сірою зоною.

Окрім того, що це юридична новизна, розробка єдиного регуляторного каркасу для токенової економіки є складним завданням для регуляторів у всьому світі.

Частина складнощів полягає в тому, що, купуючи токен, власники набувають різні матеріальні та нематеріальні блага, від товарів до прав на активи чи цінні папери.

Різноманітні аспекти інвестування в токени регулюються різними законами та нормативними актами, і, в багатьох випадках, не підпадають під жодну категорію.

В останні місяці різні юрисдикції збільшили свої зусилля щодо встановлення базової структури навколо токенів.

SEC є прикладом наглядового органу, який вважає токени, які обіцяють будь-який вид майбутнього прибутку – чи то корисного, дивідендного чи інших видів – цінними паперами.

Дивідендні токени, оскільки вони надають інвесторам можливість отримувати пасивний дохід, підпадають під таку ж класифікацію як цінні папери, принаймні що стосується законодавства США.

Які переваги доходу від дивідендних токенів?

Це про силу пасивного доходу.

Серед численних стратегій пасивного доходу, дохід від дивідендів є, безсумнівно, найкращою формою.

Пасивний дохід означає отримання періодичних винагород за зусилля, які були витрачені в минулому, без необхідності додаткової роботи. Аналогічно, дивідендні токени виплачують своїм тримачам регулярну винагороду без додаткових інвестицій, навіть у ведених ринкових умовах, якщо компанія має здорову бізнес-модель, яка працює попри ринкову волатильність.

Добрим прикладом є Nexo.io, компанія, що надає миттєві кредити, забезпечені криптовалютою. Згідно з інформацією компанії, її токен є «першим у світі дивідендним токеном, що підпадає під регулювання SEC, забезпеченим активами».

Токен дивідендів NEXO виплачує 30 відсотків прибутку компанії тримачам токенів щомісяця. Виплати здійснюватимуться в ETH та розподілятимуться пропорційно серед інвесторів Nexo.

Концепція активів з доходами у вигляді дивідендів була запозичена зі світової фондової біржі, де інвестори отримують дивіденди від певних акцій, якими вони володіють. У світі капіталових ринків не є неможливим для інвестора повернути всі свої первинні інвестиції у вигляді доходу від дивідендів, при цьому залишаючи свої акції. Це, незважаючи на відносно скромні доходи від акцій у порівнянні з потенціалом ринків криптовалют.

Коли їх реінвестують, пасивний дохід може забезпечити ще вищу віддачу і, відповідно, приносити більший пасивний дохід у майбутньому. Тим часом тримачі можуть також отримати вигоду від можливого збільшення вартості своїх токенів.

Не забудьмо про силу компаунду – реінвестування дивідендів, в поєднанні зі збільшенням вартості, це як пасивний дохід на стеріоидах. Це має потенціал повернути початкові інвестиції кілька разів протягом декількох років.

У світі від’ємних процентних ставок інвестиції в правильний дивідендний токен можуть стати знаковими.

Зрозумів. Яка різниця між утилітними і цінними паперами токенами?

На відміну від цінних паперів, утилітні токени не завжди пов’язані з прибутком.

Термін “утилітні токени” виступає насамперед як відмінність від “валютних токенів” або монет криптовалюти, які є цифровим еквівалентом фіатних валют.

Блокчейн та децентралізація дали змогу створювати цілі платформи та мережі поверх них. Утилітні токени роблять можливими для членів цих платформ взаємодію та торгівлю одиницями блокчейн-вартості. Такі одиниці можуть представляти продукти та послуги, доступ до різних компонентів мережі, винагороду за певні зусилля та внески, або різні форми фінансової вартості.

Найбільш проста характеристика “токена цінного папера” – це токен, який пропонує потенціал для отримання пасивного доходу в майбутньому.

На відміну від цінних паперів, утилітні токени не обов’язково представляють інвестиційний контракт. У випадках, коли токени “підкреслюють потенціал прибутків на основі підприємницьких або управлінських зусиль інших” їх можуть розглядати як цінні папери, у відповідності з тлумаченням SEC.

Важливо зазначити, що на даний момент немає єдиного визначення в різних галузях та країнах, а тлумачення варіюються сильно.

Я ніколи не чув про дивідендні токени, що це таке?

Ті, що пропонують частку прибутку емітуючої організації.

За винятком валютних токенів, більшість інших токенів представляють інвестиційний контракт у спільному підприємстві, обіцяючи потенціал для пасивного доходу. Такий дохід може приймати різні форми. Прикладами є отримання прибутків від зростання вартості, прибутків від інвестицій та майнінгових операцій тощо.

Деякі організації ділять свої прибутки, розподіляючи дивіденди серед тримачів токенів. Крім того, існують блокчейни, які мають подібні до дивідендів особливості, що робить їх валюти схожими на “дивідендні токени”.

Подібно до акцій, токени з дивідендними функціями можуть надавати чи не надавати права голосу. На відміну від акцій, володіння дивідендними токенами надає тримачеві пасивний дохід без необхідності у володінні організацією.

Стейкінг або Proof of Stake (PoS) можна вважати формою концепції дивідендів. Стейкери тримають свої токени у вказаному гаманці, отримуючи виплати протягом тривалості свого утримання.

Виплати дивідендів можуть бути регулярними, наприклад, щотижневими чи щомісячними, можуть залежати від певного рівня володіння токенами – наприклад, великі власники отримують виплати перед меншими – і можуть залежати від досягнення емітентом певних показників ефективності.

Які типи токенів існують?

Їх багато, давайте розглянемо.

Внаслідок буму криптовалют терміни “токен”, “монета”, “первинне розміщення монет” (ICO) та багато інших стали невід’ємною частиною словника кожного трейдера та інвестора. Однак їх використання часто оточене невизначеністю та плутаниною.

Ось різниці між основними типами токенів.

Валютні токени. Як випливає з назви, це токени, що використовуються як форма платежу та збереження вартості, яку можна вилучити пізніше. Безсумнівно, це робить їх ідентичними до “монет”, таких як Bitcoin та інші криптовалюти.

Утилітні токени. Поява Ethereum створила те, що стало відомим як “утилітні токени”. На відміну від валютних токенів, цей тип токена надає тримачам доступ до продуктів або послуг у рамках певної платформи або мережі. Утилітні токени є багатофункціональними – вони, як правило, “перебувають” на верхніх рівнях даного блокчейну, такого як Ethereum, і, в більшості випадків, можуть використовуватися у своїх відповідних мережах.

Токени цінних паперів. Окрім того, що дозволяють тримачам купувати товари та послуги, токени цінних паперів часто обіцяють інвестиційні повернення та збільшення вартості. Ця якість стала причиною того, що деякі учасники ринку та регулятори, зокрема Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), класифікують їх як цінні папери. Як такі, вони складають інвестиційний контракт і мають потенціал для прибутку, пасивного доходу та дивідендів.

Токени активів. Токени активів слугують цифровим представленням активу в організації або платформі.

Капітальні токени. Більш теоретична, ніж практична концепція на даний момент, ці токени надають своїм тримачам частку власності в капіталі емітента, майже так само, як і акції.

Токени винагороди. Найчастіше це еквівалент блокчейну лояльності або інших програм винагород.

Далі ідуть “дивідендні токени”.