Державні пенсійні фонди та криптовалюти: новий напрямок інвестицій

Державні пенсійні плани мають легший доступ до виділення частини своїх активів на криптовалюти, ніж приватні пенсійні плани, які повинні дотримуватись фідуціарних регуляцій відповідно до Закону про безпеку доходів пенсіонерів 1974 року (ERISA). Таку думку висловила адвокатка Елі Ітамі з Lathrop GPM в інтерв’ю CryptoAcademy.

За словами Ітамі, Адміністрація з безпеки трудових пільг (EBSA), яка контролює регуляції ERISA, вказала на початковий та волатильний характер криптовалют як головну причину обмеження інвестицій приватних пенсійних планів у цифрові активи. Ітамі пояснила:

“Регулятори звернулися до Міністерства праці та, зокрема, до агентства, яке контролює ERISA — EBSA — і в 2022 році вони видали рекомендації з дотримання норм, які були дуже скептичними щодо криптовалют у планах, що покриваються ERISA. Це, безперечно, стримало пенсійні плани, що підпадають під ERISA, від додавання криптовалют.”

Це суворе дотримання регуляцій ERISA та відповідальність фідуціарів, покладена на менеджерів приватних пенсій, означає, що притоки капіталу в крипторинок від рахунків для пенсійних інвестицій, ймовірно, надалі будуть домінувати державні пенсійні плани до тих пір, поки ці рекомендації не зміняться.

Державні пенсійні фонди приймають криптовалюти

Кілька державних та муніципальних пенсійних фондів у США вже мають експозицію до криптовалют. У травні Комісія з інвестицій Штату Вісконсін оголосила про інвестицію у розмірі 164 мільйонів доларів у Bitcoin ETF.

Мічиган наступним заявив у липні про інвестицію в розмірі 6,6 мільйона доларів у Bitcoin ETF — а пізніше розширив свою експозицію до цифрових активів у листопаді 2024 року, придбавши по 460,000 акцій Grayscale Ethereum Trust та Grayscale Ethereum Mini Trust.

Головний фінансовий директор Флориди, Джиммі Патроніс — офіційна особа, відповідальна за управління державними пенсійними фондами — зараз виступає за включення Bitcoin до державних пенсійних програм. Патроніс зазначив функцію Bitcoin як “цифрового золота” у листі, в якому закликав державні пенсійні фонди розглянути можливість інвестицій у Bitcoin.

На наступному виступі на CNBC Патроніс сказав, що “криптовалюти нікуди не зникають” і зазначив властивості Bitcoin як захисту від інфляції та механізму опору проти цифрових валют центральних банків.