Децентралізовані фінанси, пояснення

Я ніколи про це не чув. Що це таке?

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це нова фінансова система, яка будується на основі відкритих блокчейнів.

Ви, можливо, знаєте Bitcoin і Ethereum як криптовалюти, але фактично вони є масштабними, відкритими платформами, які дозволяють будь-кому створювати додатки для здійснення фінансової діяльності без участі централізованих установ.

Пряма мотивація цього проста: є приблизно 1,7 мільярда людей, які нині не мають доступу до фінансових послуг. Хоча існуюча інфраструктура сприяє створенню багатства, більшість із нього не доходить до цієї відстороненої частини населення.

Децентралізація означає, що немає єдиної точки відмови, адже ідентичні записи зберігаються на тисячах комп’ютерів через однорангову мережу. Оскільки це дозволено без обмежень, система відкрита для будь-кого — незалежно від рівня статку чи місця проживання. І якщо банк або компанія з обробки платежів можуть закрити рахунок небажаного клієнта, блокчейни мають стійкість до цензури.

Основою руху до DeFi є децентралізовані додатки, так звані DApps. Ці інструменти “plug-and-play” дозволяють кожному, хто має смартфон, отримати доступ до фінансових послуг за нижчою вартістю.

Як можуть застосовуватися децентралізовані фінанси?

Прихильники кажуть, що DeFi має потенціал змінити життя людей без банківського обслуговування та зробити його більш доступним для інших.

Розгляньмо ринок грошових переказів, на якому іноземні працівники щороку відправляють мільярди доларів через кордони своїм близьким. Зазвичай комісії за ці послуги надзвичайно високі, що значно скорочує їхні скромні доходи. Сервіси DeFi дозволяють скоротити ці витрати більше ніж на 50%. Це не лише мотивує працівника заробляти більше та бути продуктивнішим, а й сприяє підтримці малих бізнесів та економік у інших частинах світу.

Кредити — ще одна проблема, яку може вирішити DeFi. Наразі для людей без доступу до банківських послуг отримання позики майже неможливе, часто через відсутність кредитної історії. Платформи DeFi напряму з’єднують позичальників та кредиторів, виключають перевірки кредитоспроможності, дозволяючи використання цифрових активів як застави.

Інші форми децентралізованих фінансів включають стейблкоїни — вид цифрової валюти, що захищає споживачів від волатильності криптовалют завдяки прив’язці до інших активів, таких як долари чи золото. Токенізація дозволяє реальним активам, як-от мистецтво, нерухомість і сировинні товари, належати і торгувати на блокчейні, тоді як децентралізовані біржі дозволяють користувачам зберігати свої кошти в безпеці, зменшуючи ризики кібератак, з якими стикалися багато централізованих платформ.

Чому зараз DeFi починає бути помітним?

Технології стали доступнішими, що означає ширший доступ населення до інструментів для використання DeFi.

Станом на січень 2019 року 57% населення Землі регулярно користується Інтернетом. Хоча ще багато потрібно зробити, ця цифра значно виросла порівняно з 35% у 2013 році. Крім того, смартфони стали значно дешевшими, що робить їх доступними навіть для найбідніших верств населення. За даними Всесвітнього банку, дві третини людей без доступу до банківських послуг вже мають мобільні пристрої — саме ту технологію, необхідну для початку роботи з платформами DeFi.

Публічні блокчейни також стають більш досконалими, а інноваційні DApps з’являються постійно. Багато з них створені на основі блокчейна Ethereum.

Які ризики пов’язані з DeFi?

Попереду існують певні виклики для поширення DeFi.

Незважаючи на те, що ця технологія може змінити життя мільйонів людей, фактом залишається, що рішення DeFi не здобули широкого впізнавання серед громадськості. Використання цих технологій у криптоіндустрії залишається скромним, і, за даними дослідження Кембриджського центру альтернативних фінансів у грудні 2018 року, всього є 25 мільйонів верифікованих криптокористувачів у всьому світі. У порівнянні з 1,7 мільярда людей, які не мають доступу до банківських послуг, це свідчить про необхідність подальшої роботи.

Також слід пам’ятати, що навіть якщо DeFi-застосунки залучать сотні мільйонів користувачів, публічні блокчейни, на яких вони базуються, можуть не впоратися з такими навантаженнями. Visa заявляє, що здатна обробляти понад 24 тисячі транзакцій на секунду, тоді як Bitcoin обробляє лише сім транзакцій в секунду. Питання масштабованості викликають труднощі й для Ethereum, чий співзасновник Віталік Бутерін заявив, що блокчейн майже досяг своєї межі.

Волатильність криптовалют також є проблемою. Незважаючи на спроби стейблкоїнів вирішити цю проблему, регуляторні вимоги залишаються серйозним викликом. Наприклад, Facebook оголосила про плани запуску стейблкоїна Libra, але зіткнулася із серйозним спротивом американських політиків, регуляторів та фінансових установ.

Як DeFi може розвиватися?

Подолання регуляторних бар’єрів є критичним кроком для розвитку DeFi.

Великий виклик полягає в тому, що численні DeFi-організації функціонують автономно, створюючи фрагментований ринок. На додачу, уряди різних країн мають суперечливі погляди на криптовалюти та блокчейн. Деякі країни, наприклад Індія, забороняють криптовалюти та загрожують ув’язненням за їх використання на 10 років.