Центральні банки експериментують зі смарт-контрактами для реалізації грошово-кредитної політики в токенізованому середовищі
Центральні банки проводять експерименти зі смарт-контрактами задля впровадження грошово-кредитної політики в токенізованих середовищах, що свідчить про зростаючий інтерес до інтеграції блокчейн-технологій у традиційну фінансову систему (TradFi).
Згідно з спільним дослідженням Innovation Center Федерального резервного банку Нью-Йорка та Innovation Hub Швейцарського центру Банку міжнародних розрахунків (BIS), смарт-контракти можуть надати центральним банкам гнучкі та швидкіший інструментарій реагування в умовах токенізованої фінансової системи.
У дослідженні, яке отримало назву Project Pine, протестували прототип «універсального настроюваного набору інструментів грошово-кредитної політики в токенізованому середовищі» для подальшого опрацювання центральними банками, йдеться в звіті BIS від 15 травня.
«Набір інструментів смарт-контрактів був швидким та гнучким», – зазначили в BIS. «У гіпотетичних сценаріях центральний банк міг миттєво додавати та змінювати інструменти.»
Звіт підкреслює, що в разі широкого поширення токенізації грошей та цінних паперів смарт-контракти можуть стати ключовим елементом виконання грошово-кредитної політики.
За словами BIS, це є «першим кроком» у демонстрації потенційних переваг токенізації для центральних банків.
Рамкове рішення «швидкості та узгодженості» було «підтверджене» в рамках гіпотетичного сценарію тривалістю 10 хвилин, під час якого центральні банки оперативно змінили критерії забезпечення та обміняли ліквідне забезпечення на неліківідне в умовах падіння вартості застави.
Крім того, смарт-контрактна платформа дозволила центральним банкам запустити новий механізм надання резервів та негайно коригувати процентні ставки за цими резервами.
Смарт-контракти та токенізація можуть допомогти центральним банкам
Смарт-контракти та технологія токенізації можуть сприяти оперативному реагуванню центральних банків на «надзвичайні події», зазначається в звіті BIS:
«Ця швидкість, поєднана з можливістю в будь-який момент коригувати будь-які параметри, надає центральним банкам гнучкість у відповідь на непередбачувані події та стрімкі кризи.»
Попри обнадійливі перспективи, у звіті також зауважено, що центральні банки, ймовірно, зіткнуться з інфраструктурними викликами, адже більшість існуючих систем не розраховані на такі просунуті сценарії використання.
У Project Pine застосовували стандарт ERC-20 мережі Ethereum у поєднанні з додатковим стандартом для «контролю доступу».
Фінансові установи в останні роки дедалі активніше впроваджують токенізацію.
На конференції Consensus 2025 Джозеф Спіро, директор з продуктів DTCC Digital Assets, назвав стейблкоїни «ідеальним» фінансовим інструментом для управління заставами в режимі реального часу у фінансових операціях, таких як кредити чи деривативи.
