Чи перевершить Palantir Bitcoin у гонитві за зростанням капіталізації?

Palantir Technologies (PLTR), публічна північноамериканська компанія, яка спеціалізується на аналізі даних, потрапила в заголовки новин після того, як її акції досягли рекордного максимуму в $109,60 6 лютого. Вражаюче зростання на 356% за 12 місяців перевершило зростання ціни Bitcoin (BTC) на 121% за той же період.

Інвестори тепер задаються питанням, чи зможе ця технологічна компанія й надалі переганяти Bitcoin і чи залишаються чинники, що стимулюють зростання акцій Palantir, актуальними.

Заснована у 2003 році, Palantir має міцні зв’язки з державними агентствами, зокрема з Міністерством оборони США та ЦРУ. Її комерційні послуги зосереджені на оптимізації логістики ланцюга постачання та оперативному плануванні.

Щонайменше два співзасновники Palantir є прихильниками Bitcoin

Palantir була співзаснована підприємцем та інвестором Пітером Тілєм, який здійснив фінансування через свою венчурну компанію Founders Fund. Тіль також відомий як співзасновник PayPal, перший зовнішній інвестор у Facebook (META) і публічний прихильник Bitcoin з кінця 2017 року. В інтерв’ю CNBC Тіль заявив, що потенціал Bitcoin як цифрового засобу зберігання вартості недооцінений.

Ще один співзасновник, Джо Лонсдейл, у січні 2024 року заявив, що криптовалюти, такі як Bitcoin та Ether (ETH), ймовірно, будуть використовуватись агентами штучного інтелекту для фінансових транзакцій. У своєму інтерв’ю CNBC Лонсдейл також зазначив, що «крипто може показати чудові результати» як захист від інфляції.

Нещодавній успіх Palantir пов’язаний із зростанням її платформи штучного інтелекту: доходи за четвертий квартал зросли на 36% у порівнянні з 2023 роком. Дані, опубліковані 3 лютого, показали операційну маржу в 45%, а обсяг грошових коштів та еквівалентів компанії виріс до $5,2 млрд. Акції Palantir зросли на 36% з 29 січня, досягнувши рекордної ринкової капіталізації в $245 млрд.

Інвестори, що шукають доступ до сектора штучного інтелекту, можуть побачити можливість у Palantir, оскільки її акції коштують значно дешевше порівняно з ринковою вартістю Microsoft у $3,1 трлн і Google у $2,3 трлн. Проте EBITDA Palantir за четвертий квартал склала $380 млн, що приблизно дорівнює одному дню доходу материнської компанії Google, Alphabet, — це на 98,8% менше.

Оцінка Palantir має сильну прив’язку до Bitcoin

Зв’язок між Bitcoin і Palantir може здатися слабким, але важко заперечити, що компанія пропонує реальну корисність або потенціал дивідендів, коли її оцінка у 162 рази перевищує доходи до оподаткування, амортизації та знецінення (EBITDA). Насправді значна частина вартості Palantir базується на спекуляції.

Для порівняння, Google торгується за мультиплікатором EBITDA 19,5x, а Microsoft — 21,5x. Такий розрив міг би бути виправданий, якби ринок очікував збільшення доходів Palantir у 8 разів у найближчі кілька років. Однак більш ймовірно, що трейдери надмірно реагують на сильну динаміку доходів і впадають у стан FOMO (страх упустити можливість) щодо акцій Palantir.

Інвестори часто мають коротку пам’ять. Акції Palantir впали з $26,80 до $7 всього за шість місяців на початку 2022 року. Це падіння на 74% перевищило втрати Bitcoin за той же період, але багато трейдерів вважають криптовалютний ринок ризикованішим. Згідно з останніми даними, 60-денна волатильність Bitcoin становить 44%, у той час як волатильність Palantir становить 86%, що означає, що щоденні коливання цін для криптовалюти нижчі.

Незалежно від того, чи вважаєте ви, що Bitcoin слід оцінювати як дефіцитний товар, а не як засіб платежу або обробки даних, оцінка Palantir демонструє, що інвестори розглядають фондовий ринок як спосіб збереження вартості, оскільки її котирування значно перевищують типові для техносектору.

Зрештою, обидва активи конкурують за той самий інвестиційний капітал, але лише час покаже, чи Palantir має коштувати 12,8% ринкової капіталізації Bitcoin, яка становить $1,92 трлн.

Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, думки та точка зору, висловлені тут, належать виключно автору і не обов’язково відображають або представляють думки та погляди CryptoAcademy.