Cardano: Аналіз останнього зростання та ринкових тенденцій

Cardano виріс на 88.8% з 18 листопада по 3 грудня, досягнувши найвищої ціни за майже три роки на рівні $1.33. Цей ріст відображає загальне підвищення на ринку альткоїнів, що досягло піку в $1.52 трильйона 3 грудня, підвищившись з $1.16 трильйона на 18 листопада.

15-денний ралі ADA супроводжувався рекордними обсягами в позикових позиціях на ф’ючерсних контрактах, що спонукало трейдерів поставити питання, чи падіння до $1.16 3 грудня створює можливість для купівлі, а також оцінити потенційний ризик каскадних ліквідацій.

Cardano, разом із Stellar, Algorand (ALGO) та IOTA, належали до найкращих 100 криптовалют за показниками з 15-денної періоду, що закінчується 3 грудня. Деякі аналітики назвали цей рух «ралі динозаврів», оскільки ці альткоїни пережили принаймні два попередні цикли буму та падіння.

Що відрізняє Cardano, окрім вражаючого зростання ціни, це 37% збільшення відкритих позицій ADA на деривативних біржах, що перевищило попередній пік з жовтня 2022 року. Загальна експозиція позикових довгих (покупців) і коротких (продавців) позицій склала 932.5 мільйона ADA на 3 грудня, що еквівалентно $1.2 мільярда.

Для порівняння, загальна відкритість ф’ючерсів для BNB становить $1.08 мільярда, незважаючи на те, що ринкова капіталізація BNB Chain більше ніж у два рази переважає капіталізацію Cardano. Крім того, відкритість в альткоїнах, таких як Solana, Dogecoin і Avalanche, залишається нижче їхніх попередніх історичних максимумів.

Ф’ючерси ADA відображають помірний оптимізм і низькі ризики ліквідації

Зростання попиту на ф’ючерси ADA не слід розглядати як безумовно бичачий або ведмежий сигнал, оскільки ці контракти мають відповідні позиції з іншого боку угоди. Щоб оцінити настрої трейдерів, слід стежити за премією на місячні ф’ючерсні контракти, відому також як базова ставка. У здорових ринках річні премії в межах 5% і 10% є типовими.

Місячні ф’ючерсні контракти Cardano торгувалися з нормальною 17% премією відносно спотової ціни ADA, що відповідає попереднім бичачим ринкам і не є незвичним. У періоди надмірної впевненості, довгі позиції можуть платити до 60% річних за позикові кошти, що є значними витратами для довгострокових позицій.

Також важливо враховувати безстрокові контракти. У таких випадках біржі стягують з довгих або коротких позицій плату за надмірну позичку, щоб збалансувати ризики. Оскільки криптотрейдери зазвичай мають бичачий настрій, щомісячна плата коливається від 0.5% до 2.1%, як правило, стягується з довгих позицій.

Ставка фінансування безстрокових ф’ючерсів ADA досягла піку в 6% на місяць 2 та 3 грудня, але з тих пір знизилася до 2.2%. Це свідчить про те, що трейдери спочатку використовували надмірну позичку на короткий період, але згодом внесли додаткові кошти для зменшення ризику.

Нарешті, важливо враховувати загальну заблоковану вартість (TVL) в мережі Cardano, оскільки збільшений попит на обробку смарт-контрактів є ключовим фактором, що сприяє стійкому попиту на ADA.

Cardano залишається відносно невеликим гравцем в екосистемі децентралізованих додатків (DApps), з $685 мільйонами в депозитах. Для порівняння, Aptos має $1.23 мільярда в TVL, а Avalanche – $1.53 мільярда. Що більш важливо, за останні кілька місяців не було зростання в TVL Cardano.

Враховуючи нейтральну до бичачої ставку фінансування та премію на ф’ючерси, немає жодних ознак того, що зростання попиту на ф’ючерси ADA є основним фактором зростання ціни. Отже, немає нагальної загрози каскадних ліквідацій.

Ця стаття має загальноінформаційний характер і не призначена для того, щоб її сприймали як юридичну або інвестиційну пораду. Враження, думки та погляди, викладені тут, є суто думкою автора та не обов’язково відображають або представляють погляди та думки CryptoAcademy.