Бичачий чи ведмежий крипторинок: у чому різниця та як впоратися з обома

Терміни «бик» і «ведмідь» зазвичай використовуються для опису того, як працюють фондові ринки — незалежно від того, зростає чи знецінюється вартість. У цьому контексті ринок, що зростає, називається ринком биків, тоді як ринок, що знижується, називається ринком ведмедів.

З огляду на те, що криптовалютний ринок, як правило, є нестабільним і коливається щодня, ці терміни використовуються для позначення більш тривалих періодів переважно висхідного чи спадного руху. Так само про зміни на ринках вказують значні коливання (принаймні 20%) в будь-якому напрямку.

У цій статті ми зосередимося на тому, як ці тенденції застосовуються до криптовалюти. Зокрема, ми обговоримо: що таке бичачий чи ведмежий ринок? Що характеризує бичачий і ведмежий ринки? Як дізнатися, чи перебуваємо ми на крипторинку «бик» чи «ведмідь»? Ключові відмінності між «бичачим» і «ведмежим» ринками та як інвестувати в «ведмежий» проти «бичачого» ринку.

Що таке бичачий ринок?

Бичачий ринок відноситься до загалом сприятливих економічних умов. Це означає, що ринок знаходиться на підйомі і зазвичай супроводжується позитивними настроями інвесторів щодо поточного висхідного тренду.

Існує постійне зростання цін на активи на «бичачому» ринку, що супроводжується сильною економікою та високим рівнем зайнятості.

Це стосується як ринків криптовалют, так і традиційних ринків. У криптовалюті, однак, частіше спостерігаються сильніші та послідовніші криптофази буль-рану.

Як зазвичай схоже зростання цін у криптовалюті? Зростання ціни на 40% за один-два дні – цілком звичайний сценарій. Це пояснюється тим, що криптовалютні ринки відносно менші, ніж традиційні ринки, і, отже, є більш нестабільними.

Вважається, що термін «бичачий ринок» походить від стилю бою бика, коли він атакує своїх супротивників рогами вгору. Сьогодні «бичачий» ринок або інвестор зазвичай означає оптимізм щодо подальшого зростання вартості активу.

На крипто-ринку зростання цін віщує фазу підвищення для криптовалют. Тут ви спостерігатимете, як криптовалюти зростають у ціні за сприятливих економічних умов і оптимістично налаштованих інвесторів, які прагнуть отримати максимальну віддачу від своїх зростаючих криптовалютних портфелів.

Коротко кажучи, інвестор запускає ринок биків шляхом купівлі цінних паперів. Це також можна зробити за допомогою фіатної валюти, оскільки ринки підвищення зазвичай підвищують ціни на цінні папери. Бичачий ринок триває до тих пір, поки пропозиція перевищує попит. Через деякий час бик, так би мовити, втомлюється, і ринок зміщується і перетворюється на ведмежий.

Що викликає бичачий ринок?

Як згадувалося раніше, інвестори – це ті, хто починає бичачий ринок. Коли вони відчувають, що ціни почнуть зростати і продовжуватимуть це рости протягом тривалого періоду, вони починають купувати акції (за низькою ціною) і оптимістично дивляться на повернення інвестицій (ROI). Зростання оптимізму серед інвесторів також спричиняє продовження зростання цін на акції.

Існують також інші фактори, які спричиняють виникнення бичачого ринку. Серед них високий валовий внутрішній продукт (ВВП) і низький рівень безробіття. Як правило, сприятлива ринкова кон’юнктура викликає зростання довіри інвесторів. Криптовалютні бичачі ринки також знаходяться під впливом факторів, схожих на традиційні ринки.

Однак криптовалютні ринки все ще відносно нові на сцені порівняно з традиційними цінними паперами, які існують сотні років. З меншою кількістю загальних інвесторів, криптовалюта також може керуватися факторами, унікальними для її ніші.

Наприклад, підвищення рівня криптовалюти може бути викликано такими факторами, як:

• Підтримка мейнстріму та поп-культури: згадайте пробіги 2017 року, на які вплинули Періс Хілтон і ді-джей Халед, а також такі шоу, як «Теорія великого вибуху».

• Запровадження інституційного капіталу: гарним прикладом є інвестиція MicroStrategy у розмірі 650 мільйонів доларів США в біткойни ( BTC ) (понад 70 000 BTC).

• Зростання оптимізму від традиційних фінансів: стратеги JPMorgan заявили , що біткойн може зрости до 146 000 доларів.

• Унікальні події, які загрожують традиційним фінансам: наприклад, COVID-19 змусив багатьох людей звернутися до криптовалюти на тлі стресу, спричиненого пандемією на традиційних фінансових ринках.

Характеристики бичачого ринку криптовалюти

Типові позиції та дії, які характеризують бичачий ринок:

• Підвищені ціни протягом тривалого періоду часу;

• Сильний попит, незважаючи на слабку пропозицію;

• Підвищення довіри інвесторів до ринку;

• Завищення цін на окремі проекти;

• Розміщення розмов про криптовалюту в основних ЗМІ, а також у соціальних мережах;

• Загальний інтерес до криптовалюти серед знаменитостей, впливових людей та інших секторів, які раніше могли не цікавитися криптовалютою;

• Різке зростання цін у разі хороших новин;

• Незначне зниження цін у разі поганих новин.

Що таке «бичачий пробіг» у криптовалюті?

Підвищення цін означає тривалий період, протягом якого багато інвесторів купують криптовалюти. Він характеризується такими характеристиками, як зростання цін, переважання попиту над пропозицією та висока довіра ринку.

Довіра інвесторів, як правило, сприяє позитивному зворотному зв’язку, ще більше подовжуючи зростання (більше інвестицій, продовження зростання цін). Що стосується криптовалюти, особливо ціна певної криптовалюти значною мірою залежить від довіри громадськості до активу.

Що таке ведмежий ринок?

З іншого боку, ведмежий ринок — це той, на якому вартість криптовалюти впала щонайменше на 20% і продовжує падати. Прикладом є відомий крах криптовалюти в грудні 2017 року, коли інвестори побачили, що біткойн впав з 20 000 доларів США до 3200 доларів США протягом кількох днів.

Падаючий ведмежий ринок характеризується падінням на 20% або більше від попередніх максимумів. Таким чином, ціни низькі і постійно падають. Тенденція до зниження також впливає на перспективи інвесторів і підтримує подальшу тенденцію до зниження. Вважається, що термін «ведмідь» походить від стилю бою ведмедя : він починає високо, потім атакує кігтями вниз і штовхає їх усією вагою.

Під час ведмежого ринку економіка розвивається повільно з високим рівнем безробіття. Ці умови можуть виникнути через погану економічну політику, геополітичні кризи, лопнули ринкові бульбашки та навіть стихійні лиха.

Ведмежим ринкам також не вистачає загального оптимізму та впевненості, які є у більшості інвесторів під час зростання.

Як правило, криптотрейдери прагнуть придбати активи під час ведмежого ринку , особливо під час дна. Однак може бути важко точно знати, коли закінчився ведмежий ринок, що ускладнює інвесторам ризикувати та купувати маловартісну криптовалюту, яка може або не відновиться.

Ціни зазвичай падають, коли ринок отримує новини про несприятливі умови щодо певної криптовалюти чи акцій. Низхідна спіраль змушує більше людей утримуватися від інвестицій через віру в те, що незабаром прийдуть нові погані новини, і що необхідно підготуватися до найгіршого.

Деякі навіть продають свої активи через паніку, що ще більше створює тенденцію до зниження. Ведмежі ринки, як правило, зрештою заспокоюються, і інвестори повільно набувають впевненості, знову починаючи новий бичачий цикл.

Що викликає ведмежий ринок криптовалюти?

Тенденція до зниження цін зазвичай може спричинити початок ведмежого ринку. Оскільки ціни продовжують падати, інвестори одночасно втрачають впевненість у тому, що ціни відновляться, що призведе до подальшого спаду.

Загалом такі речі, як війни, політичні кризи, пандемії та повільна економіка, можуть спровокувати початок ведмежого ринку. Втручання уряду також може спричинити початок ведмежого ринку. Однак у криптовалюті набагато важче передбачити, коли почнеться ведмежий ринок на основі попередніх тенденцій. У той час як фондовий ринок вже має десятиліття даних, до яких інвестори та аналітики можуть звертатися, криптовалютний ринок відносно молодий.

Хоча причини ведмежого ринку різні, є кілька загальних ознак того, що ведмежий ринок розпочнеться. Ось деякі з індикаторів крипторинку, що розвивається:

• Менший обсяг торгів: зазвичай це означає, що люди почали тримати свої монети через невизначеність на ринку.

• Негативні настрої з боку традиційних фінансів. Прикладом цього був випадок, коли генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон назвав біткойн шахрайством у 2017 році, лише за кілька місяців до того, як він досяг 20 000 доларів за одиницю, а потім негайно обвалився.

• Хрест смерті: технічний індикатор , що стосується переходу активу від 50-денного ковзного середнього до 200-денного ковзного середнього.

• Беквардація: коли ціна активу на ф’ючерсному ринку нижча за поточну ринкову ціну.

• Зміни у ставці федеральних фондів: ставка, за якою банки позичають/позичають свої надлишкові резерви протягом доби.

• Втручання регулюючих органів: прикладом цього є обмеження китайського уряду щодо програмного забезпечення для криптографії та майнінгу. Такі втручання змушують багато операцій з видобутку припинятися, що спричиняє широку невизначеність

Характеристики крипто ведмежих ринків

Типові позиції та дії, які характеризують ведмежий ринок:

• Зниження цін протягом тривалого періоду часу;

• Пропозиція більша за попит;

• Відсутність довіри інвесторів до ринку;

• Ніяких розмов (або негативних розмов) про криптовалюту в основних ЗМІ, а також у соціальних мережах;

• Загальна недовіра до криптовалюти серед економістів, аналітиків і традиційних фінансів;

• Знизьте максимуми в разі хороших новин;

• Знизьте мінімуми в разі поганих новин.

Ринок «бик» проти «ведмедя»: ключові відмінності

Отже, питання, яке задають багато людей, полягає в тому, як визначити, бичачий чи ведмежий ринок криптовалюти? Хоча обидва в основному залежать від напрямку цін на криптовалюту, є ключові відмінності, на які інвестори можуть звернути увагу. Вплив бичачих і ведмежих ринкових тенденцій на криптовалюту загалом такий самий, як і на акції.

Однак у криптовалюті тенденції відрізняються через чутливість криптовалюти до коливань. Таким чином, криптовалютні ринки, як правило, рухаються швидше, як тільки закріплюються бичачі чи ведмежі тенденції. Ринки биків і ведмедів також легше помітити на акціях. Це може бути не так у випадку з криптовалютою, оскільки криптоінвестори надають відгуки, які впливають на криптовалюту інакше, ніж на акції.

Наприклад, припустімо, що крипторинки оговтуються після ведмежого ринку. Таким чином, інвестор зазвичай переходить у режим бичачого інвестора на дні ведмежого ринку. Отже, це призведе до зростання цін на криптовалюту набагато швидше. Крипто-ринки, як правило, рухаються швидше порівняно з акціями. Вони також мають тенденцію бути коротшими, триваючи лише від кількох днів до місяця.

Тоді, коли бичачий ринок продовжує зміцнюватися, інвестори повільно зменшаться, тому що вони, ймовірно, продадуть валюту та виведуть готівку. З цієї причини бичачий і ведмежий ринки впливають на криптовалюту не так, як на акції, через їхню додаткову волатильність і швидкість обміну.

Ось деякі з помітних відмінностей між бичачим і ведмежим ринками:

Пропозиція і попит

На «бичачому» ринку попит на криптовалюти високий на тлі слабкої пропозиції. Багато інвесторів хочуть купити криптовалюту, але мало хто готовий з ними розлучитися. Це ще більше підвищує ціни, оскільки інвестори змагаються за покупку того, що є.

Однак на ведмежому ринку більше людей продають, ніж купують (на відміну від інвестиційного принципу). Попит нижчий за пропозицію, що призводить до подальшого падіння цін.

Ринковий сценарій

Зростання ВВП відкриває бичачий ринок, тоді як падіння ВВП сигналізує про появу ведмежого ринку. Це пов’язано з тим, що ВВП зазвичай зростає разом із збільшенням доходів компаній і зростанням зарплат працівників. Разом вони сприяють збільшенню споживчих витрат.

З іншого боку, ВВП падає, коли доходи компаній низькі, а зарплати нижчі або стагнують. Таким чином, ведмежі ринки зазвичай супроводжують економічні спади, коли ВВП знижується протягом двох кварталів поспіль.

Вплив на економіку

Ведмежий ринок пов’язаний зі слабкою економікою. Коли компанії не досягають цілей доходу, а споживачі витрачають недостатньо, прибуток зменшується та негативно впливає на економіку. Таке ж ставлення відображається на криптовалютах і акціях, де люди вагаються торгувати чи інвестувати через обставини.

З іншого боку, «бичачий» ринок пов’язаний із сильною економікою, під час якої споживчі витрати є вищими, а прибутки більш значними. Торгівля акціями та криптовалютою також зростає під час зростання.

Прогноз інвесторів

Психологія інвестора та ефективність крипторинку тісно пов’язані. Коли ринок зростає, підвищення цін на криптовалюту ще більше підвищує довіру серед інвесторів. Як наслідок, більше інвесторів заохочуються розміщувати свої інвестиції на ринку з надією отримати хороший прибуток.

На ведмежому ринку настрої інвесторів щодо криптовалюти загалом негативні. Таким чином, деякі продають свої активи через паніку, що ще більше знижує ціни та більше інвесторів діють подібним чином.

Ціна акцій

Дивлячись на поточні ціни на криптовалюту, це один із найшвидших способів визначити, чи перебуваєте ви на бичачому чи ведмежому ринку. Крім того, зростання цін на активи вказує на впевненість ринку та наближення зростання. Навпаки, падіння цін на активи вказує на низьку довіру та зростання ведмежого ринку.

Ліквідність

Підвищувальний ринок має вищу ліквідність, на якому акції можуть торгуватися з нижчими транзакційними витратами через високу впевненість інвесторів у швидкому та стабільному прибутку. З іншого боку, ведмежий ринок має нижчу ліквідність через відсутність довіри до загальних умов ринку.

Міжнародні інвестиції

Ринки биків характеризуються постійним зростанням цін. Таким чином, більше інвесторів вірять у стійкий висхідний тренд і готові ризикувати. Навпаки, зниження цін на ведмежому ринку також призводить до меншої довіри інвесторів.

Ринок праці

Рівень безробіття також тісно пов’язаний зі змінами ринкових тенденцій. На «бичачому» ринку рівень безробіття знижується на тлі міцнішої економіки та кращої купівельної спроможності споживачів. Однак під час ведмежих ринків компанії, як правило, знижують чисельність працівників, що призводить до підвищення рівня безробіття. Це також має тенденцію до продовження ведмежого ринку, оскільки люди заробляють менше, а компанії також отримують менше доходу.

Що краще купувати на бичачому чи ведмежому ринку?

Криптотрейдери зазвичай купують під час ведмежих ринків на користь нижчих цін на криптовалюту. Таким чином, коли з’являються оптимістичні ринки, у них вищі шанси отримати солідний прибуток.

Однак є також перевага покупки під час бичачого ринку. Купівля під час підвищення на ринках може сприяти зростанню, а отже, також може сприяти прибуткам у міру зміцнення ринку.

Обидві стратегії пов’язані з ризиком, як і будь-яка інша тактика торгівлі. Отже, головне — справді мати можливість зрозуміти історичні тенденції та бути в курсі новин про криптовалюту . Ймовірно, ви зіткнетеся з парою «биків» і «ведмедів», поки будете інвестувати в криптовалюту, тому найкраще розглянути можливість інвестувати в обидва.

Як інвестувати в бичачий ринок?

Коли ви інвестуєте на зростаючому ринку, завжди краще розпізнати тенденцію на ранній стадії, щоб ви також могли купувати раніше. Пізніше ви можете продавати за вищими цінами саме тоді, коли ринок досягає свого піку. Ринки биків, як правило, тривають довго, тому будь-які втрати зазвичай мінімальні та тимчасові.

Але що, якщо ситуація прийме несподіваний поворот (наприклад, криза або регулятивне втручання), і ви відчуєте, що зароджується ведмежий ринок? У цьому випадку найкращою стратегією є скорочення ваших позицій, особливо в менш перевірених криптовалютах. Ви можете тимчасово перемістити свої активи в дорогоцінні метали, готівку або подібні активи. Це тому, що вони мають кращі шанси витримати аварію.

Криптовалюти також, як правило, доступні за нижчими цінами в кінці зростання ринків, тому слідкуйте за ними та скористайтеся можливістю збільшення своїх інвестицій.

Як інвестувати на ведмежому ринку?

Інвестиції на ведмежому ринку, природно, пов’язані з більшим ризиком, оскільки ціни нижчі, а довіра інвесторів до криптовалют від низької до нульової. Однак цей ризик також пов’язаний з можливістю отримання вищих прибутків у майбутньому. Таким чином, ви можете купувати криптовалюти, коли вони мають нижчу ціну , і продавати їх на піку наступного бичачого ринку.

Інша стратегія, яку використовують інвестори, полягає в тому, щоб продавати свої наявні холдинги, як тільки вони виявляють спадні тенденції, а потім викуповувати ці холдинги пізніше за значно нижчою ціною, оскільки ринок продовжує падати.

Неможливо сказати, як довго триватиме ведмежий ринок, особливо якщо він спричинений рецесією чи подібними обставинами. Отже, питання не в тому, щоб знати, коли саме триватиме падіння, і наскільки ще можуть знизитися ціни. У результаті ви можете зробити передчасну покупку або втратити хорошу інвестицію.

Останні думки

Криптографічні ринки «бик» і «ведмідь» керуються багатьма факторами. Як ми обговорювали, ринок криптовалюти має менше інвесторів і є більш нестабільним, ніж фондовий ринок, тому є кілька відмінностей при розгляді торгівлі під час бичачого та ведмежого ринків.

Криптоінвестори зазвичай купують, коли ціни низькі під час ведмежих ринків, і тримаються за них, щоб отримати хороший прибуток, коли настане наступний ринок биків. Є ще маса інших стратегій, якими користуються професійні трейдери, наприклад пошук «прямокутної моделі» під час бичачих трендів.

Один корисний трюк — продовжувати спостерігати за минулими ринковими моделями бичачих і ведмежих тенденцій. Це може допомогти вам передбачити майбутні зміни або принаймні надати вам стратегії для орієнтування на зміни на ринку. Ще одна чудова звичка — бути в курсі останніх новин про криптовалюту, а також навчатися від експертів, читаючи їхні поради та підказки.

Незалежно від того, чи інвестуєте ви під час «бичачого» чи «ведмежого» ринку, важливо пам’ятати, що з кожною стратегією завжди пов’язані ризики. Таким чином, ми заохочуємо вас провести власне дослідження, щоб переконатися, що ви приймаєте найкраще можливе рішення з урахуванням обставин.

Якщо ви хочете прочитати більше про основи криптографії, ви завжди можете ознайомитися з нашими посібниками «Як використовувати криптографію», які містять чудові ресурси, наприклад цю чудову статтю для початківців про те, як почати працювати з крипто.

У нас також є багатий ресурс матеріалів, які глибше занурюються в особливості Bitcoin , Ethereum і Dogecoin , серед іншого. Читання корисних ресурсів допоможе вам ознайомитися з галузевими термінами, а також найкращими стратегіями роботи з різними типами криптовалют.