Біткоїн як захист під час конфліктів: чи справді криптовалюта витримує геополітичні ризики?
Останні 10 років глобальні геополітичні напруження зросли, що вплинуло на фінансові ринки, зокрема на біткоїн. Проте перша криптовалюта, можливо, доводить свою здатність бути захистом від конфліктів.
Війна між Ізраїлем та Газою, здається, продовжиться після того, як ізраїльський прем’єр-міністр Бенджамін Нетаньяху зняв з посади політичного суперника та критика війни Йоава Галанта з посади міністра оборони. Також перемир’я з Хезболлою зняло тиск з ізраїльських військових операцій у Газі.
В Україні були розгорнуті війська та військова техніка з Північної Кореї, а Росія вперше запустила балістичну ракету, здатну доставляти кілька ядерних боєголовок до віддалених цілей.
Більш того, перемога обраного президента США Дональда Трампа може зменшити доступ України до американської зброї та транспортних засобів, змушуючи Європу активніше включатися в процеси.
Обидва конфлікти повільно, але впевнено ескалюють регіональні та глобальні напруження, де драматичні результати здаються на горизонті. Ринки зазвичай переживають значні продажі в умовах зростаючої обережності; чи стосується це біткоїна?
«Біткоїн процвітає під час конфліктів»
Ціна біткоїна особливо чутлива до ринкових настроїв. Ескалація конфліктів у світі має миттєвий і, як правило, негативний ефект, про що свідчить напад Ірану на Ізраїль у квітні 2024 року.
Атака, що стала відповіддю на ізраїльські бомбардування іранського посольства в Дамаску, спричинила обвал цін на BTC на 8,4% 13 квітня.
Хоча ціна BTC може знижуватися під час геополітичних напружень, історичні дані з різних конфліктів говорять про іншу картину, залежно від терміна.
Дослідження Андре Драгоша, голови досліджень на платформі ETP компанії Bitwise ETC Group, показало, що біткоїн часто зазнає короткочасного зниження ціни, коли виникають геополітичні ризики чи конфлікти. Проте вже через 50 днів його ціна, як правило, відновлюється та перевищує рівні до події, підкреслюючи стійкість біткоїна до таких явищ.
Драгош сказав CryptoAcademy, що хоча «волатильність біткоїна з моменту його створення перебуває в структурному спаді», вона все ще залишається відносно високою в порівнянні з традиційними класами активів, такими як акції. Тому біткоїн зазвичай вважається ризикованим активом.
«У часи зростання невизначеності, наприклад, через збільшення геополітичних ризиків, ризикові активи, зазвичай, продаються на користь безпечніших або менш волатильних активів, таких як золото або облігації США», – додав Драгош. Він зазначив, що це одна з причин, чому біткоїн часто зазнає негативного впливу геополітичних ризиків у короткостроковій перспективі.
Крістіна Ґайо, старший асистент професора та дослідник в IESG, сказала CryptoAcademy: «Пандемія створила pervasive невизначеність на всіх ринках, що змусило багатьох інвесторів вважати криптовалюти надто волатильними, за що вони вирішили зберігати готівку або шукати безпечні традиційні активи».
Якщо локалізований військовий конфлікт розшириться до глобальних масштабів, невизначеність може запанувати, і біткоїн може погано себе показати через страх серед інвесторів.
Тіаго Круз Гонкальвеш, асистент професора в IESG, прокоментував: «Це свідчить про те, що під час локальних конфліктів, таких як ситуації в Ізраїлі-Ірані або Україні-Росії, ми можемо бачити зростання інвестицій у криптовалюти як захист від регіональної нестабільності, тоді як у глобальних, широкомасштабних кризах криптовалюта може сприйматися як занадто ризикована».
