Біткоїн досяг $99,500, але втратив імпульс: аналіз причин

досяг $99,500 21 лютого, що стало найвищим показником за два тижні. Проте це не дозволило зберегти “бичий” імпульс. Частково це пояснюється відсутністю ентузіазму на ринках деривативів біткоїна. Трейдери утримуються від відкриття довгих позицій з часу, коли ціна була відхилена на рівні $102,000 3 лютого.

Премія ф’ючерсів на біткоїн зазвичай коливається в межах 5-10% на нейтральних ринках, компенсуючи більш тривалий період розрахунків. Однак з 3 лютого цей індикатор не демонстрував ознак “бичого” імпульсу. Навіть зростання ціни з $95,500 19 лютого до $99,500 21 лютого не змогло змінити тренд.

Ціна біткоїна різко зросла завдяки скоригованим даним М1 грошової маси Китаю

Оптимізм інвесторів на деякий час посилився через несподіване збільшення грошової пропозиції М1 у Китаї, що продемонструвало значний стрибок у січні. Проте ці показники були неправильно витлумачені, оскільки методологія була скоригована з урахуванням індивідуальних чекових рахунків та активів на небанківських платформах, таких як Alipay і WeChat Pay.

Кредитне зростання в Китаї прискорилося: дані, опубліковані 14 лютого, показали, що нові кредити фінансових установ зросли на $702 мільярди у січні, що є найвищим показником із 1992 року. Мішель Лам, економістка Societe Generale в Китаї, зазначила, що останні дані “вказують на те, що політики додають імпульсу економіці”, повідомляє Yahoo Finance.

Для оцінки, чи змінилися настрої “великих китів” і маркет-мейкерів на ринку після нещодавнього зростання ціни на біткоїн, важливо аналізувати ринок опціонів BTC. Якщо трейдери очікують на корекцію, продажі у вигляді опціонів put будуть торгуватись із премією, що призведе до підвищення метрики 25% дельта-скосу вище 6%. Навпаки, у періоди бичачих настроїв цей показник падає нижче -6%.

Ринок опціонів на біткоїн виявив обмежену активність під час повторного тесту $99,500, оскільки індикатор 25% дельта-скосу залишався на рівні 5%, що відповідає нейтральному діапазону. Останній раз позитивні настрої, виходячи з цього індикатора, спостерігалися 26 січня, коли ціна біткоїна наблизилася до $105,000.

Для глибшого розуміння попиту на криптовалюти можна звернути увагу на ринок стейблкоїнів. Зазвичай, значний інтерес до криптовалют у Китаї змушує стейблкоїни торгуватися з премією 2% і вище від офіційного курсу долара США. Натомість дисконт часто свідчить про страх, коли трейдери прагнуть вийти з ринків криптовалют.

Премія USDT у Китаї залишалася близькою до 0.5% протягом останнього тижня, що відповідає нейтральному діапазону. Як і інші метрики деривативів біткоїна, востаннє стейблкоїни в Китаї торгувалися з премією 2% 3 лютого, що свідчить про відсутність враження від останнього підвищення ціни біткоїна до $100,000.

Змішані настрої після призначень у кабінет президента Трампа

Знижений попит трейдерів відображає два тижні підряд невдалих спроб утримати ціни вище $98,000, а також деяке розчарування через скасування ради криптовалют при президентові Трампі, яка замінилася на неформальні саміти. Аналогічно, була помітна надмірна хвиля ажіотажу навколо потенційного створення стратегічного біткоїн-резерву.

Позитивним моментом стало оголошення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) про рішення припинити звинувачення проти Coinbase, що свідчить про сприятливі умови регулювання. Крім того, Говард Лутнік, колишній генеральний директор Cantor Fitzgerald і відомий прихильник біткоїна, був призначений міністром торгівлі в США. Це вселяє надію трейдерам на прискорення інституційного впровадження криптовалют.

Попри відносно низький інтерес до біткоїна, сприятливий сценарій для досягнення нового історичного максимуму залишається в силі, оскільки інвестори поступово визнають біткоїн як інструмент для захисту від інфляції та засіб, стійкий до цензури.

Ця стаття має суто інформаційний характер і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Погляди, думки та висновки, викладені тут, належать виключно автору і не обов’язково відображають думки та погляди CryptoAcademy.