Bitcoin стикається з труднощами утримання ціни понад $95,000, але показники опціонів свідчать про обмежений потенціал падіння
Bitcoin мала труднощі з утриманням ціни вище $95,000 з 28 грудня, однак попит на кредитне плече зменшується. За цей період бики зіткнулися із ліквідаціями на суму $470 мільйонів, а ведмеді демонстрували знижену активність, особливо коли Bitcoin тестував рівні нижче $92,000.
Вимірюваний за відкритими позиціями—загальною кількістю контрактів на всіх ринках ф’ючерсів Bitcoin—обсяг торгових позицій впав до найнижчого рівня за два місяці. Попри те, що ведмеді взяли верх у короткостроковій перспективі, їхня знижена активність свідчить про обмежений потенціал падіння ціни Bitcoin.
Максимум відкритих позицій на ф’ючерсах Bitcoin було зафіксовано 20 грудня 2024 року на рівні 668,100 BTC, але з того часу 11% цих позицій було закрито. Поточний рівень у 595,700 BTC є найнижчим з 4 листопада, що, однак, не свідчить про поразку зі сторони биків.
Оскільки бики та ведмеді постійно присутні на ринку, премія за ф’ючерсами надає чіткіше уявлення про те, яка сторона вимагає більшого кредитного плече. Зазвичай щомісячні контракти демонструють річну премію в діапазоні 5–10%, премії вище цього діапазону вказують на сильніше оптимістичне ставлення.
28 грудня 1-місячна премія за BTC-ф’ючерсами короткочасно наблизилася до нейтральних рівнів, досягнувши 9.5%, але швидко відновилася понад 10%. Зараз премія становить 15%, що є найвищим показником з 20 грудня 2024 року. Це сигналізує про постійне переконання биків попри нещодавню слабкість ціни Bitcoin.
Упевненість Bitcoin-покупців підтримали заяви міністра фінансів США Джанет Єллен. 27 грудня 2024 року Єллен попередила лідерів Конгресу про те, що федеральний уряд може досягти свого боргового ліміту вже 14 січня, якщо Конгрес або Міністерство фінансів не вживе відповідних заходів.
Спікер Палати представників Майк Джонсон, можливо, ускладнив ситуацію, заявивши, що підвищення боргового ліміту на $1.5 трильйонів через процедуру узгодження можливе лише за умови скорочення обов’язкових витрат на $2.5 трильйони, згідно з даними Yahoo Finance. Скорочення державних витрат зазвичай справляє негативний вплив на фондовий ринок, через що трейдери схиляються до більш консервативної стратегії.
Фінансова невизначеність знижує апетит інвесторів до ризику, але посилює актуальність ETF як хеджу
Основною складністю для майбутньої адміністрації Трампа є група жорстких республіканців, які історично виступають проти будь-якого підвищення боргового ліміту. За даними Yahoo Finance, щонайменше два десятки республіканців у Палаті дотримуються цієї позиції, ставлячи домовленість щодо боргового ліміту під загрозу.
Для інвесторів Bitcoin потенційна фінансова криза має як позитивні, так і негативні наслідки. У той час як короткострокова невизначеність може знизити апетит інвесторів до ризику, аналітики стверджують, що $105 мільярдів у біржових фондах, пов’язаних з Bitcoin (ETF), допомогли укріпити криптовалюту як альтернативний механізм хеджування.
Крім того, безстрокові ф’ючерсні контракти є важливим індикатором ризикових настроїв роздрібних трейдерів. Біржі регулюють ставку фінансування залежно від дисбалансу в попиті на кредитне плече. У нейтральних умовах довгі позиції (покупці) зазвичай сплачують щомісяця від 0.4% до 1.8%, а ставки вище цього діапазону сигналізують про підвищений оптимізм.
Поточна ставка фінансування на місяць становить 1.3%, що є найвищим показником за останні два тижні, хоча вона залишається в межах нейтрального діапазону. У результаті показники деривативів Bitcoin покращилися, навіть попри зниження відкритих позицій. Це свідчить про те, що ведмеді Bitcoin не готові збільшувати свої позиції при рівнях нижче $95,000, що створює позитивні перспективи для ціни.
Ця стаття призначена виключно для загальних інформаційних потреб і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Погляди, думки та позиції, висловлені тут, належать лише автору та не обов’язково відображають точку зору чи позицію CryptoAcademy.
