Біткоїн (BTC): Виклики та можливості мостових токенів
Біткоїн (BTC) є найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією та новим активом для збереження вартості. Тим не менш, його обмежена програмованість історично стримувала його корисність у додатках децентралізованих фінансів (DeFi). Токени Wrapped Bitcoin допомагають подолати це обмеження та сприяють передачі вартості біткоїна на платформи, які є швидшими та більш виразними.
Однак останні події поставили під сумнів надійність мостових токенів біткоїна (BTC). Інфраструктура вузлів renBTC, колись популярного моста BTC, була підірвана його фінансовою залежністю від Alameda Research, і проект був закритий у 2022 році. WBTC, найбільший токен біткоїна на мостах, під постійним контролем через свою централізовану депозитарну систему, що ускладнюється недавнім залученням Джастіна Сана до проекту.
Ці занепокоєння викликали інтерес до того, як працюють протоколи мостового біткоїна. У цьому контексті дослідження CryptoAcademy провело порівняльний аналіз чотирьох відомих рішень для мостів біткоїна — wBTC, renBTC, cbBTC та tBTC. Стаття пропонує читачам заглиблене дослідження відповідних архітектур, ринкових показників, недавніх подій та майбутніх перспектив.
Вивчення спектру рішень з обгортання біткоїнів
Рішення з обгортання біткоїнів існують на спектрі централізації. Кожен підхід на цьому спектрі має свої плюси та мінуси в термінах безпеки, децентралізації та ефективності.
На одному кінці спектру знаходяться повністю депозитарні токени, такі як cbBTC, які покладаються на одну організацію для випуску та зберігання. Хоча це спрощує їх технічну реалізацію, такі проекти мають одну точку збоїв і є вразливими до цензури та регулювання. Просте об’єднання ключників є найпоширенішим способом зменшення централізації.
Деякі федеративні мости вимагають, щоб усі ключники підписували транзакції, тоді як інші потребують лише більшості власників. WBTC, наприклад, працює з моделлю мультипідпису два з трьох, якою керує консорціум BitGo. Незважаючи на цей додатковий рівень децентралізації, WBTC все ще вважається досить централізованим через невелику кількість депозитарів та їх близькі стосунки.
Федерація Liquid, з іншого боку, має більш розподілену модель довіри, в якій велика кількість незалежних компаній колективно управляють резервами біткоїнів та підписують транзакції. Вона працює за схемою мультипідпису 11 з 15.
Більш складні моделі мостів зазвичай досягають децентралізації через більш розвинені системи поділу ключів, які покладаються на додаткову криптографію. Одним із таких прикладів є tBTC v2. На відміну від федерацій, які покладаються на набір авторизованих, надійних суб’єктів, tBTC v2 використовує систему стейкінгу. Однак наразі вона все ще залишається з дозволом через обмеження сучасної криптографії. Наш повний аналіз проливає світло на деякі технічні та довірчі компроміси, пов’язані з цими рішеннями.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиція та торговий рух несуть ризик, і читачі повинні проводити власне дослідження при прийнятті рішення.
Ця стаття має загальний характер і не призначена для того, щоб бути і не повинна сприйматися як юридична або інвестиційна порада. Висловлені тут думки, погляди та позиції є особистими авторськими та не обов’язково відображають або представляють погляди та позиції CryptoAcademy.
CryptoAcademy не підтримує зміст цієї статті, а також будь-який продукт, згаданий у ній. Читачі повинні проводити власне дослідження перед тим, як вжити будь-яких дій щодо будь-якого продукту чи компанії, згаданої в статті, і нести повну відповідальність за свої рішення.
