Потенційне зростання біткоїна до рівня $100,000: прогнози, що впливають на ринок
Потенційне зростання біткоїна до рівня $100,000 вже кілька років захоплює інвесторів. Хоча роздрібні учасники ринку часто святкують такі психологічні етапи, основний вплив має забезпечити інституційна адопція та розвиток ринку біткоїн деривативів.
Відкритий інтерес до ф’ючерсів на біткоїн на сьогоднішній день становить 626,520 BTC (58 мільярдів доларів), що на 15% більше за два місяці, що сигналізує про зростаючий інтерес до деривативів. Якщо біткоїн досягне $100,000, цей відкритий інтерес складатиме 62,5 мільярда доларів, що представлятиме 3,1% його ринкової капіталізації в $2 трильйони. Це контрастує зі S&P 500, де 817 мільярдів доларів у ф’ючерсах дорівнює лише 1,9% його ринкової капіталізації в $43 трильйони.
Пряме порівняння між ф’ючерсами на біткоїн та S&P 500 несправедливе, оскільки понад 65% торгівлі криптовалютою відбувається на крипто-майданчиках, таких як Binance, OKX та Deribit. Це число, ймовірно, зменшиться, оскільки спотові біткоїн ETF зрештою запустять власні ф’ючерсні ринки, особливо ті, що пропонують спостережливе створення, яке приваблює інституційних інвесторів.
Проте, лише регуляція не гарантує адопцію. Наприклад, CBOE пропонував ф’ючерси на біткоїн з грудня 2017 року до березня 2019 року, лише для того, щоб припинити продукт через низький попит. Недавні затвердження для опцій спотових біткоїн ETF свідчать про прогрес, але підкреслюють необхідність глибшої інтеграції з традиційними фінансовими ринками.
Інституційна адопція: ключ до $100,000 і вище
Інституційна адопція є критично важливою для трансформації мітки біткоїна у $100,000 у значне зростання ринку деривативів. Наприклад, опції спотових ETF можуть дозволити впровадження складних стратегій, таких як генерація доходу через покриті колли або хеджування ризиків ліквідності. Оскільки інституції стають все більш впевненими у біткоїні як резервному активі, ринок деривативів, ймовірно, буде еволюціонувати задля задоволення їхніх складних потреб.
Ф’ючерсні ринки часто плутають новачків, особливо в контексті коротких позицій. Багато хто вважає, що ці позиції свідчать про ведмежий настрій, але це не завжди так. Стратегії, такі як cash and carry, де інвестори фіксують безризиковий прибуток, продаючи ф’ючерси, поки тримають спотовий біткоїн, створюють великий обсяг коротких контрактів. Ці стратегії стабілізують ринок, а не ставлять на падіння цін.
Можливим каталізатором для стрімкого зростання ціни біткоїна може стати зміна в корпоративному управлінні. Акціонери Microsoft нещодавно проголосували за виділення коштів на біткоїн, що сигналізує про значний намір впливових інвесторів. Навіть якщо плани не будуть схвалені у 2025 році або будуть ігноруватися керівництвом, сам факт голосування за розподіл біткоїна створює імпульс, який може змусити інші компанії виконати аналогічний крок.
До того ж, пропозиція сенаторки Синтії Ламміс щодо перетворення зобов’язань золотих сертифікатів казначейства США на біткоїн та створення “Стратегічного резерву біткоїна” пропонує ще один каталізатор для зростання ціни. Її законопроект включає плани накупити 5% від загальної пропозиції біткоїна — 1 мільйон BTC — для зберігання протягом 20 років, ще більше закріплюючи потенціал біткоїна як резервного активу.
Ринки деривативів біткоїна є наслідком, а не причиною
Незважаючи на хвилювання, яке оточує рух біткоїна до $100,000, ринки деривативів, швидше за все, реагуватимуть на ширшу адопцію, ніж спонукатим її. Роздрібні та корпоративні страхи перед знеціненням фіатних валют залишаються основними мотиваторами, які підштовхують біткоїн до зростання. Цей психологічний зсув — більше, ніж будь-який ф’ючерсний продукт або спотовий ETF — зрештою закріпить роль біткоїна в інституційних портфелях.
Дослідження Лін Альден підтверджують цю наративу, демонструючи кореляцію між світовою грошовою масою M2 та ціною біткоїна. Коли уряди прискорюють монетарну стимуляцію або знижують процентні ставки, інвестори дедалі більше звертаються до рідкісних активів, таких як біткоїн, як хеджу проти девальвації.
Як результат, ліквідний і зрілий ринок деривативів виникне як наслідок, а не причина тріумфів ціни біткоїна.
Ця стаття призначена виключно для загальних інформаційних цілей і не є юридичною або інвестиційною порадою. Вигляди, думки та погляди, висловлені тут, є виключно думкою автора і не обов’язково відображають або представляють погляди і думки CryptoAcademy.
