Біткойн: Поточна ситуація на ринку та настрої трейдерів
Біткойн торгується в межах вузького 7%-ного діапазону з 12 листопада, що свідчить про період консолідації навколо $91,000. Проте деривативи вказують на те, що професійні трейдери залишаються впевненими в бичачому тренді. Крім того, численні спроби прорвати рівень $92,000 свідчать про сильний попит на покупки, який перевищує кілька придбань BTC компанією MicroStrategy.
Дельта-кривина опціонів BTC впала до найнижчого рівня за чотири місяці, вказуючи на те, що ринок оцінює знижки на пут-опціони. Рівні нижче -6% свідчать про бичачий настрій і відображають впевненість у рівні підтримки $87,000, особливо з боку великих гравців (whales) та арбітражних столів.
Хоча такі дані свідчать про оптимізм, це не гарантує, що інвестори впевнені у продовженні бичачого ринку. Важливо проаналізувати фактори, які викликають недавню динаміку цін. Наприклад, якщо аналітики вважають, що MicroStrategy є головним каталізатором зростання Біткойна до нового рекорду, ознаки цього повинні бути видимими на ринках ф’ючерсів та маржі BTC.
Чи є MicroStrategy єдиним драйвером бульбашки Біткойна?
Спекуляції щодо того, що кілька суб’єктів відповідають за активність покупок вище $87,000, набрали обертів після того, як MicroStrategy оголосила про придбання додаткових 51,780 BTC 18 листопада. Згідно з поданням до SEC, компанія зараз володіє понад $29 мільярдів у криптовалюті та активно реалізує план залучення $21 мільярда через випуск та продаж акцій компанії.
На противагу цьому, інвестори вважають, що Біткойн має більшу ймовірність продовження зростання ціни, якщо чисті вливання в спотові ETF на BTC покажуть ознаки раннього прийняття, включаючи збільшення експозиції з боку пенсійних фондів та великих хедж-фондів. Проте останні дані з 14 та 15 листопада показали $771 мільйонів чистих відтоків з ETF, оскільки інвестори вирішили зафіксувати прибуток після нещодавнього зростання.
Для розуміння, як професійні трейдери позиціонуються, важливо проаналізувати ф’ючерси на Біткойн та ринки маржі. Наприклад, стійкий попит на важелі ф’ючерсів BTC свідчить про бичачий настрій, тоді як зростання використання хеджування цін вказує на те, що великі гравці та арбітражні столи не мають впевненості в поточній динаміці цін.
Премія на двомісячні ф’ючерси Біткойна (базова ставка) зросла до 17% 18 листопада, що значно перевищує нейтральний поріг 5%-10%. Цей рівень оптимізму востаннє спостерігався майже вісім місяців тому, наприкінці березня, коли Біткойн успішно захищав рівень $64,000 після двох тижнів тиску вниз.
Щоб ще більше оцінити настрій трейдерів, важливо проаналізувати ринки маржі BTC. На відміну від деривативних контрактів, які завжди потребують покупця та продавця, ринки маржі дозволяють трейдерам позичати стейблкоїни для покупки спотового Біткойна. Аналогічно, веденні трейдери можуть позичати BTC для створення коротких позицій, ставлячи на зниження ціни.
На даний момент соотношение довгих та коротких позицій на маржі Біткойна на OKX становить 14 разів на користь довгих (покупців). Історично, періоди надмірної впевненості приводили до підвищення цього показника понад 40 разів, тоді як рівні нижче 5 разів на користь довгих зазвичай вважаються ведмежими.
Врешті-решт, деривативи Біткойна та ринки маржі сигналізують про сильний бичачий імпульс, незважаючи на концентрацію активності купівлі від MicroStrategy. Відсутність значного впливу від повторного тестування рівня $88,700 17 листопада ще більше вказує на те, що інвестори не готові виходити на перший негативний ціновий рух.
Ця стаття має загальний інформаційний характер і не є юридичною або інвестиційною порадою. Думки, думки та погляди, висловлені тут, є лише думкою автора і не обов’язково відображають чи представляють погляди та думки CryptoAcademy.
