Що таке EigenLayer? Пояснення протоколу повторного стейкінгу (рестейкінгу) Ethereum

EigenLayer, пояснення

EigenLayer має на меті усунути критичний бар’єр, з яким стикаються багато нових децентралізованих додатків (DApps), надаючи розробникам встановлену систему безпеки.

Ethereum пройшов довгий шлях з моменту свого запуску у 2015 році. Він утримує свою позицію як найвпливовіший блокчейн, успішно перейшов від proof-of-work (PoW) до proof-of-stake (PoS) і є основою для багатьох інноваційних криптопроєктів.

EigenLayer — це децентралізований протокол стейкінгу Ethereum, який надає розробникам встановлений пул безпеки. Це пояснення EigenLayer детально розглядає стейкінг та інші важливі аспекти протоколу стейкінгу Ethereum.

Протокол EigenLayer — це проєкт на базі Ethereum, спрямований на покращення PoS-консенсусу мережі через процес, який називається повторним стейкінгом Ethereum або рестейкінг. Команда EigenLayer стверджує, що вирішує багато існуючих недоліків безпеки Ethereum, таких як вимога, щоб кожен протокол керував власними процесами безпеки та масштабованості.

EIGEN, токен мережі, став доступним для торгівлі 1 жовтня 2024 року. Токен був запущений у ціновому діапазоні від $3,50 до $4,50, з загальною ринковою капіталізацією близько $6,5 мільярдів. Ринкова капіталізація — це припущена вартість проєкту, якщо всі його токени знаходяться в обігу. Подумайте про це як про загальну вартість проєкту у будь-який момент часу.

Такий запуск поставив EigenLayer у топ-100 токенів за ринковою капіталізацією, на 94-те місце загалом. Цікаво, що технічно EigenLayer запустив свій токен у травні через аірдроп, але не дозволяв нікому торгувати ним до жовтня.

Чи знали ви? Ethereum був запущений як блокчейн-мережа на основі PoW. 1 грудня 2020 року він перейшов на PoS-мережу, запустивши свою Beacon Chain — запуск, відомий у розмовній мові як оновлення консенсусного рівня Ethereum.

Що таке рестейкінг і як EigenLayer його підтримує?

Рестейкінг (повторний стейкінг) — це підхід EigenLayer до традиційного стейкінгу. Він надає нові способи для користувачів генерувати пасивний дохід, одночасно підвищуючи безпеку мережі.

Повторний стейкінг, у випадку EigenLayer, — це дія використання стейкованого Ethereum з метою підвищення безпеки інших протоколів — фактично створюючи пул повторно стейкованих активів, з якого інші децентралізовані додатки (DApps) можуть отримувати ресурси. Користувачі можуть підключитися до смарт-контракту повторного стейкінгу EigenLayer через свій уже стейкований Ether (ETH) або ліквідний стейкінговий токен (LST).

Коли користувачі стейкують кошти на протоколі Ethereum, більшість проєктів пропонують ліквідні стейкінгові токени для представлення цих стейкованих активів — свого роду квитанцію. Ці токени дозволяють їм продовжувати використовувати свої кошти іншими способами, наприклад, повторно стейкати їх через EigenLayer за допомогою процесу, який називається LST-повторний стейкінг, без розстейкування їхніх оригінальних активів.

Альтернативно, користувачі можуть дозволити смарт-контрактам EigenLayer працювати з їхніми вже стейкованими ETH. Повторний стейкінг з уже стейкованими ETH називається нативним повторним стейкінгом. Якщо користувач бере участь у нативному повторному стейкінгу, мережа додасть ці активи до пулу безпеки протоколу. Наскільки безпечний EigenLayer? Він настільки безпечний, наскільки великий його пул безпеки.

EigenLayer підтримує рестейкінг двома способами: нативний та LST-повторний стейкінг.

Нативний повторний стейкінг: означає перетворення традиційного валідатора Ethereum на оператора EigenLayer.
LST-повторний стейкінг: ліквідні стейкінгові токени представляють еквівалент 1:1 Ethereum, який ви стейкнули. Вони дозволяють вам отримувати доступ та використовувати вартість ваших стейкованих токенів, навіть якщо оригінальні активи залишаються заблокованими.

Додатки, побудовані на EigenLayer, називаються активно валідованими сервісами (AVS) і можуть бути будь-чим — від мосту до DApp чи оракула. Розробка на EigenLayer є дешевшою та ефективнішою, ніж розробка на окремому протоколі, оскільки EigenLayer має встановлену мережу довіри через повторних стейкерів. Розробка в іншому місці вимагає побудови мережі довіри з нуля.

Зазначимо, що AVS не використовують сервіси EigenLayer випадково. Натомість існує посередник, який називається оператором вузла — волонтер, який погоджується допомагати керувати мережею. Подібно до валідатора Ethereum, оператор може бути окремим користувачем або організацією.

Оператори можуть будувати власні AVS або надавати послуги іншим існуючим AVS, отримуючи винагороду взамін. Однак оператори також підпадають під вимоги до скорочення (slashing) AVS, якщо вони не виконують свої обов’язки.

Крім того, оператори можуть бути повторними стейкерами, або повторні стейкери можуть обрати делегувати свої повторно стейковані активи оператору. У будь-якому випадку, повторні стейкери мають повний контроль над тим, до яких сервісів йдуть їхні активи. У результаті EigenLayer створює свого роду систему управління вільного ринку. Розробники будують на EigenLayer, щоб використовувати його встановлену безпеку, а оператори та повторні стейкери отримують винагороду за управління та надання цієї безпеки.

Чи знали ви? Хоча валідатори Ethereum зосереджені на валідації транзакцій та забезпеченні мережі Ethereum, оператори EigenLayer можуть вибирати, які AVS вони підтримують, роблячи їх більш спеціалізованими, ніж їхні колеги на базі Ethereum. Подумайте про операторів як про IT-відділи з знаннями про конкретну компанію, тоді як валідатори — це більш загальна технічна підтримка.

Як торгувати EIGEN?

Як згадувалося вище, EigenLayer офіційно запустив свій токен EIGEN 1 жовтня 2024 року. EIGEN доступний на кількох біржах, таких як Binance, OKX, Coinbase та інших.

Щоб торгувати EIGEN, вам потрібно створити обліковий запис/гаманець на одній з цих бірж, поповнити свій гаманець за допомогою місцевої валюти або інших криптовалют і придбати EIGEN. Щоб зрозуміти, як зареєструватися на криптобіржі, ознайомтеся з цим посібником.

Як повторні стейкери керують своїми повторно стейкованими активами?

EigenLayer спрощує управління активами за допомогою свого рішення EigenPod.

Підключення гаманця: Користувачі повинні підключити свій гаманець до додатку EigenLayer та обрати токен, який вони хочуть повторно стейкати. Перші повторні стейкери повинні схвалити процес перед внесенням коштів у смарт-контракт повторного стейкінгу EigenLayer.
Управління активами: Повторний стейкер керує своїми повторно стейкованими активами через EigenPod, смарт-контракт, створений під час початкового процесу повторного стейкінгу. EigenPod фактично є центром для повторного стейкера для управління процесами повторного стейкінгу, зняття коштів та інше. Може бути лише один EigenPod на адресу гаманця Ethereum.
Отримання винагород: Повторні стейкери можуть візуалізувати свій внесок у мережу через повторно стейковані бали EigenLayer. Користувачі заробляють повторно стейковані бали кожного разу, коли блок валідовано з дати їхнього повторного стейкінгу. EigenLayer обчислює повторно стейковані бали користувача за допомогою власної формули, яка враховує кількість повторно стейкованих активів та час, протягом якого вони були заблоковані. Формула розглядає нативні повторно стейковані ETH та повторно стейковані LST однаково.

Чи знали ви? Lido, рішення для ліквідного стейкінгу, була першою групою, яка представила концепцію ліквідного стейкінгу. Запроваджене у грудні 2020 року, Lido вирішило проблему втрати доступу стейкерів до своїх активів, поки вони заблоковані.

Часткове зняття винагород: Користувачі можуть знімати свої стейкінгові винагороди на EigenLayer через процес часткового або повного зняття. Повторні стейкери, які хочуть зняти свої зароблені винагороди, але продовжувати надавати послуги, проходять через процес часткового зняття. Часткові зняття вимагають ончейн-доказів, і їхні газові комісії можуть бути дорогими. Повторні стейкери можуть запитувати одне часткове зняття кожні чотири-п’ять днів, і зняті кошти повинні пройти додатковий період ескроу перед тим, як з’явитися в гаманці повторного стейкера.
Повне зняття винагород: Повні зняття призначені для повторних стейкерів, які більше не хочуть надавати послуги. В іншому процес подібний до часткового зняття, вимагаючи ончейн-доказів та періоду ескроу для знятих коштів. Якщо повторний стейкер випадково ініціює повне зняття, він може повторно внести свої активи за допомогою кнопки “redeposit” у EigenPod. Повторні стейкери можуть ініціювати будь-який процес зняття через розділ “Unstake” у EigenPod.

Плюси та мінуси EigenLayer

EigenLayer пропонує інноваційні рішення, хоча це оновлення мережі Ethereum також вводить власні проблеми.

EigenLayer сподівається впровадити інновації у перевірену функцію proof-of-stake Ethereum. У деяких аспектах він робить саме це. Однак його інновації не є досконалими і можуть призвести до нових проблем.

Плюси

Додатковий пасивний дохід: Оскільки повторні стейкери можуть використовувати свої стейковані активи додатковими способами, вони мають потенціал заробляти вищі винагороди, ніж традиційні методи стейкінгу.
Покращення рівня успіху розробників: Пул безпеки EigenLayer усуває ключовий бар’єр, з яким стикаються багато нових проєктів. Тепер розробники можуть зосередитися на наданні цінних послуг без турботи про встановлення довіри. Усунувши одну з найзначніших перешкод, з якими стикаються нові проєкти, EigenLayer може призвести до справді інноваційних проєктів другого рівня.

Мінуси

Вищий бар’єр для входу: Хоча EigenLayer надає встановлену безпеку для нових DApps, вимога повторного стейкінгу може відлякати менш технічно підкованих користувачів. Багато криптобірж пропонують прості стейкінгові послуги, зменшуючи складність налаштування, але за рахунок участі користувача в управлінні вузлами. Користувачі, які звикли до простого стейкінгу, можуть не зацікавитися додатковою складністю повторного стейкінгу.
Підвищений ризик: Повторний стейкінг на EigenLayer збільшує ризики скорочення (slashing), оскільки учасники відповідають як за традиційні обов’язки стейкінгу, так і за обов’язки повторного стейкінгу (Ethereum AVS). Крім того, вибір погано працюючих AVS може призвести до значного ризику втрати коштів, особливо для користувачів, які не активно керують своїми повторно стейкованими активами. Проте обидві системи є з відкритим кодом, що дозволяє розробникам перевірити код перед участю.

Хоча модель повторного стейкінгу вводить вищі ризики та технічні бар’єри, вона також відкриває нові шляхи для створення цінності та участі в мережі. Для розробників та користувачів, готових навігаувати цими складнощами, EigenLayer може потенційно керувати наступною фазою зростання блокчейну, особливо оскільки екосистема продовжує розвиватися.