Що таке CBDC? Чому центральні банки хочуть використовувати цифрові валюти

Що таке CBDC?

Цифрова валюта центрального банку, або CBDC, не надто відрізняється від традиційної валюти, що випускається центральним банком. Можна визначити CBDC як цифрову версію фіатної валюти, яка приносить із собою зручності цифрових активів.

Ця цифрова валюта буде прив’язана до фіатних резервів у співвідношенні 1:1, забезпечуючи громадянам більш дешевий і ефективний спосіб управління своїми коштами завдяки меншій комісії та миттєвому характеру цифрової пропозиції. Базуючись на технології блокчейн , CBDC в ідеалі забезпечить переваги криптовалют, такі як банківське обслуговування небанківських і негайних транзакцій, без таких недоліків, як потенційна волатильність.

Чи CBDC змінить правила гри? Цілком можливо. Цей посібник має на меті обговорити тему CBDC і перевірити, чи є він гідним наступником наших поточних фінансових шляхів.

Як цифрові технології можуть революціонізувати фінанси?

Світ рухається до безготівкового суспільства. У 2020 році Сполучене Королівство зафіксувало падіння платежів готівкою та монетами на 35%. Приблизно кожен шостий платіж здійснюється готівкою, а інші п’ять здійснюються цифровим способом за допомогою дебетової або кредитної картки.

Хоча COVID-19, безумовно, вплинув на використання фізичної готівки у Великій Британії, навряд чи громадяни повернуться до готівки завдяки зручності цифрових платежів. Покупки, доставка їжі та послуги також стають дедалі частіше онлайн, що ще більше сприяє переходу світу до безготівкових платежів. Понад 80% споживачів у всьому світі робили покупки онлайн у 2020 році, а продажі електронної комерції в Сполучених Штатах найближчим часом досягнуть 6,5 трильйонів доларів.

Цифровий потяг неможливо зупинити, а це означає, що цифровий актив, випущений банком, є логічним наступним кроком до економічного зростання.

Як працює CBDC?

CBDC працюватиме подібно до традиційних фондів, тільки він буде повністю цифровим. Користувачі матимуть цифровий гаманець, доступний через їхні мобільні телефони чи інші віртуальні пристрої. Зі своїх мобільних пристроїв вони зможуть перевіряти свій баланс, отримувати державні кошти, наприклад податкову декларацію, і переказувати гроші між сторонами.

Тепер цифрові функції, які пропонує CBDC, не надто відрізняються від традиційного банківського рахунку. Яка різниця? Як правило, це використання технології блокчейн для створення валюти.

Технологія Blockchain забезпечує майже миттєві платежі практично без комісій. Таким чином громадяни могли отримати виплати від уряду майже миттєво, а не чекати днями чи тижнями.

В ідеалі всі компанії в країні мали б існувати в мережі центрального банку, тобто будь-хто міг би миттєво та дешево переміщувати кошти, а не лише банк. Частково ця швидкість і ефективність зумовлені дезінтемедією.

Дезінтермедіація – це дія усунення посередників між сторонами. По суті, центральний банк міг би надсилати гроші безпосередньо громадянам, а не до різних банків із різною політикою та комісією. Чи CBDC стосується деінтермедіації ? Абсолютно. CBDC створює центральний пункт для надходження всіх валют регіону, а не диверсифікує кошти між банками в регіоні.

Блокчейни також виконують роль незмінної книги, яка автоматично відстежує всі платежі, здійснені в мережі. Уряди можуть у будь-який момент переглянути історію оброблених транзакцій, яку неможливо змінити.

Об’єднавши витрати регіону та рух грошей, уряди матимуть повне уявлення про макроекономічну ситуацію своїх громадян і зможуть відповідним чином коригуватися.

Проте блокчейн-мережі є відкритими за дизайном, тобто будь-хто може переглядати оброблені транзакції. Щоб забезпечити конфіденційність своїх громадян, центральні банки будуть використовувати змінену форму блокчейну під назвою технологія розподіленої книги (DLT).

Мережі DLT дозволені, тобто лише певні сторони мають дозвіл переглядати певну інформацію. Таким чином, центральний банк міг би дозволити лише своїм працівникам дивитися на мережу в цілому, а не на те, щоб вона була повністю відкритою.

По суті, центральні банки централізують децентралізовану природу блокчейна, продовжуючи використовувати його різноманітні переваги. Уряд контролює всю мережу, але з швидшими та ефективнішими платежами, щоб країна в цілому могла насолоджуватися більш пов’язаною фінансовою екосистемою в цифровій сфері. Цифрова сфера, де кожен має доступ до всіх пов’язаних з нею переваг, як-от оплата один одному, бізнес або просто свої податки.

CBDC також може служити способом банківського обслуговування тих, хто не має банківських послуг. Людям не потрібно буде мати банківський рахунок, щоб брати участь в економіці свого регіону. Натомість усе управління коштами здійснюється за допомогою цифрових пристроїв, таких як смартфони, планшети чи ноутбуки.

Звичайно, цифрова валюта, випущена центральним банком, забезпечується коштами, які зберігаються в резервах центрального банку. Таким чином, банки все ще можуть друкувати гроші, щоб регулювати рівень інфляції або вливати більше грошей в економіку під час трагедії, як-от COVID-19.

Чи замінить CBDC готівку? Малоймовірно. Більшість урядових партій планують, щоб CBDC працював як доповнення до фіатних операцій, продовжуючи підтримувати фіат, а також розвивати цифрову екосистему.

Плюси і мінуси CBDC

Хоча цифрова валюта центрального банку не є ідеальним рішенням наступного рівня для поточної фінансової ситуації в країні, вона обов’язково принесе з собою деякі незаперечні переваги.

Плюси CBDC

Ефективність

CBDC, що поширюється через технологію блокчейн, дешевший, швидший і, мабуть, більш доступний, ніж поточна фінансова система. Кожен, хто має мобільний пристрій, може використовувати CBDC, а цифрові валюти служать способом об’єднання компаній і громадян у регіоні.

Доступність

Завдяки цифровій валюті центрального банку громадянам не потрібно мати банківський рахунок. Банки часто вимагають мінімальні суми та беруть комісію за певні дії. Деякі банки навіть йдуть так далеко, що блокують переміщення грошей для деяких клієнтів. Оскільки CBDC просто керується за допомогою цифрового пристрою, будь-хто може зберігати кошти, випущені урядом, без хвилювання.

Деінтермедіація

Завдяки технології блокчейн і компанії, і громадяни можуть переміщувати гроші, як їм заманеться. CBDC усуває необхідність для банків або подібних груп управління фондами затверджувати транзакції та обмежувати кількість грошей, які можна переміщувати, а також куди вони можуть йти.

Безпека

В ідеалі мережа CBDC була б побудована на технології блокчейну, яка не піддається втручанню. Мережа слугуватиме історично точною книгою всіх транзакцій, яким може довіряти центральний банк. Такий нагляд може допомогти банкам у боротьбі з незаконною діяльністю, як-от відмиванням грошей, і вміти вказувати на підозрілі операції, а потім вживати заходів.

Мінуси CBDC

КОНТРОЛЬ

Ентузіасти блокчейну зрозуміють, що контрольована урядом мережа перешкоджає невід’ємній меті блокчейну. CBDC, безумовно, забезпечить уряду більший контроль над коштами громадян, оскільки оцифрований характер CBDC дозволяє повністю контролювати всі транзакції. Громадяни, які хочуть менше участі уряду в їхньому фінансовому житті, можуть побачити проблему з CBDC.

Відсутність банківських можливостей

Громадяни, які здійснюють фінансовий перехід до центрального банку, щоб скористатися перевагами CBDC, можуть обмежитися одним банком. Зрештою, CBDC усуває потребу в місцевих або регіональних банках, передаючи весь контроль в руки центрального банку. Громадяни, які хочуть використовувати традиційні банки замість державних, можуть зіткнутися зі змінами.

Ризик

З однією організацією, урядом, який контролює так багато через CBDC, будь-які загрози чи помилки в системі будуть на руках банку. Якщо співробітники введуть неправильну інформацію або якщо в системі виникне якийсь збій, репутація центрального банку буде заплямована назавжди.

У цьому ж ключі центральні банки повинні покривати кредитні та боргові послуги, які пропонують традиційні банки.

Поточний стан регулювання CBDC

Вірте чи ні, CBDC — це не просто нездійсненна мрія. Країни по всьому світу розглядають можливість регулювання CBDC, а деякі зараз експериментують із цією ідеєю.

Росія, наприклад, стверджує, що на початку 2022 року матиме прототип цифрової рубльової платформи. Країна працює над зміною різних федеральних законів, щоб врахувати такі зміни, і пілотна програма передбачає впровадження CBDC у 12 центральних банків.

Сінгапур, одна з найбільш сприятливих для блокчейну країн у світі, будує роздрібний CBDC , який він називає «цифровим еквівалентом сучасних банкнот і монет».

У Франції центральний банк завершив 10-місячний експеримент, під час якого 500 установ тестували CBDC, випущений Banque de France. Залучені організації торгували державними облігаціями та токенами безпеки та здійснювали розрахунки за цими угодами через валюту, випущену центральним банком.

Народний банк Китаю розробляє прототип CBDC з 2016 року через свій Інститут цифрової валюти. Ця віртуальна валюта, призначена повністю замінити готівкові розрахунки, стала доступною для громадськості з квітня 2020 року.

У Сполучених Штатах прогрес щодо CBDC йде трохи повільніше. У листопаді 2021 року колишній голова Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами зазначив, що CBDC стане чудовим рішенням для «повільних» і «дорогих» існуючих платіжних систем Сполучених Штатів і що країна повинна працювати над її впровадженням якомога швидше. .

Майбутнє CBDC

У той час як уряди експериментують із різними реалізаціями CBDC, масове запровадження та прийняття не відбудеться, доки у світі не відбудеться успішний експеримент.

Навіть тоді CBDC доведеться пройти через суворе регулювання, перш ніж поширюватися в масах, а впровадження викликає додаткові питання. Чи зможуть іноземці користуватися цією валютою? Чи зміняться податки на основі CBDC?

Реально кажучи, відповіді на ці запитання будуть різні з кожним впровадженням у різних країнах. Подібно до нинішнього розмаїття фінансової політики в усіх країнах, цифрове впровадження принесе свій набір нюансів.