Оновлення: Tesla отримала $600 мільйонів прибутку від Біткоїна завдяки новим правилам бухгалтерського обліку
Оновлення (10 лютого о 19:00 UTC): У цій статті дані про Біткоїн-активи Tesla оновлено відповідно до інформації, наданої Arkham Intelligence.
Виробник електромобілів Tesla повідомив про $600 мільйонів прибутку від своїх активів у Біткоїні в четвертому кварталі 2024 року, частково завдяки новим правилам бухгалтерського обліку, які дозволяють компаніям відображати ринкову вартість своїх цифрових активів. Експерти криптовалютного ринку вказують, що ці нові правила відкривають нові можливості для компаній, які прагнуть використовувати цифрові активи як заставу для доступу до оборотного капіталу.
Ставка Tesla на Біткоїн
Перші кроки Tesla у сфері цифрових активів розпочалися в січні 2021 року, коли компанія придбала Біткоїн на суму $1,5 мільярда. Це викликало як схвалення, так і критику з боку інвесторів.
Попри те, що з того часу компанія розпродала понад 70% свого Біткоїн-портфелю, за даними Arkham Intelligence, Tesla досі володіє 11,509 BTC, які на поточний момент оцінюються в $1,1 мільярда.
Генеральний директор Tesla Ілон Маск спочатку пояснював, що віна продав Біткоїн, щоб показати його ліквідність і зміцнити баланс компанії у періоди невизначеності. Однак, таким чином Tesla втратила потенційні мільярди доларів капітального прибутку.
Поки Біткоїн торгується вище $97,000, перше придбання компанією 39,474 BTC зараз оцінювалося б приблизно в $3,8 мільярда.
Tesla випередила свій час
Покупка Біткоїна Tesla відбулася на три роки раніше, ніж було впроваджено нові правила бухгалтерського обліку, які спростили зберігання криптовалют на балансах корпорацій.
У грудні 2023 року Рада із стандартів фінансового обліку США (FASB) ухвалила правила, згідно з якими корпорації можуть відображати справедливу вартість своїх криптоактивів або їхню оціночну ринкову вартість у своїх фінансових звітах.
Раніше вартість криптоактивів на балансах корпорацій знижувалася, якщо їхня ціна падала протягом облікового періоду, і збільшити цей показник можна було лише після ліквідації активів.
Нові правила FASB щодо криптоактивів набули чинності у грудні 2024 року. Як раніше повідомляв CryptoAcademy, ці зміни матимуть значний позитивний вплив на корпоративні криптовалютні казначейства, починаючи з 2025 року.
«До 2025 року правила FASB у США вимагали від компаній враховувати Біткоїн за його найменшою історичною ціною — це спотворювало нереалізовані прибутки», — зазначив Гаді Чайт, інвестиційний менеджер Xapo Bank, в інтерв’ю CryptoAcademy. «Нові правила дозволяють відображати цифрові активи за ринковою вартістю, що точно відображає справедливу вартість і спростовує думку про Біткоїн як про “мертвий актив” у фінансових звітах.»
Джон Гловер, головний інвестиційний директор Ledn, у письмовій заяві для CryptoAcademy зазначив: «Фактично, правила справедливого обліку дозволяють розглядати Біткоїн як актив, що відображає його ринкову вартість у будь-який момент. Це прозорість і передбачуваність, що значно полегшує корпораціям зберігання Біткоїна на своїх балансах.»
Біткоїн як застава
Нові правила FASB сприяють полегшенню збереження та звітування про Біткоїн, тим самим покращуючи доступ до оборотного капіталу, забезпеченого заставою у цифрових активах.
«Замість продажу Біткоїна та створення оподатковуваних подій, компанії можуть брати позики під свої активи, отримуючи доступ до оборотного капіталу та зберігаючи при цьому свої позиції в Біткоїні», — зазначив Гловер і додав:
«Це дозволяє компаніям зберігати вигоду від зростання вартості Біткоїна, одночасно отримуючи негайну ліквідність для інвестування в акції, облігації або інші фінансові інструменти для генерації прибутків на свої резерви.»
Гловер також зауважив, що схвалення спотових біржових фондів (ETF) на Біткоїн «узаконило Біткоїн як казначейський актив.»
«Активи у BTC зазвичай приносять прибуток у діапазоні 3%–4%, причому деякі корпоративні казначейства активно надають позики криптовалютним компаніям для задоволення зростаючого попиту на позики,» — сказав він.
Спотові Біткоїн-ETF у США вже накопичили близько $116 мільярдів у загальних активах, згідно з даними CoinGlass. ARK Invest назвала ці фонди «найуспішнішим запуском ETF в історії.»
