США стали найбільшим інвестором у спотові Bitcoin-ETF у 2024 році, тоді як Канада втратила свої позиції
США стали найбільшим інвестором у спотові Bitcoin-ETF (біржові фонди), тоді як Канада — перша країна, яка запустила спотовий ETF на Bitcoin — виявилася серед найбільших “невдах” року.
Американські спотові Bitcoin-ETF забезпечили 100% із $44,2 мільярда притоку капіталу в криптовалютні продукти, що торгуються на біржі (ETP) у 2024 році, зробивши США найбільшим у світі утримувачем Bitcoin-ETF за розміром активів під управлінням (AUM).
Швейцарія, яка стала другою за обсягом покупцем криптовалютних ETP у 2024 році, забезпечила лише $630 мільйонів притоку — величезний розрив у 98% порівняно зі США.
У той же час Канада, яка стала першою країною, що запустила фізично забезпечений Bitcoin-ETF у 2021 році, зафіксувала рекордний відтік капіталу у $707 мільйонів у 2024 році, що відображає перехід інвесторів до більш ліквідних американських альтернатив.
Чому США лідирують у світі за Bitcoin-ETF?
Успіх американських Bitcoin-ETF настав лише через рік після історичного рішення Комісії США з цінних паперів та бірж (SEC) про схвалення спотових BTC-ETF у січні 2024 року.
Домінування США у Bitcoin-ETF не стало несподіванкою, враховуючи їхню позицію як найбільшого ETF-ринку у світі.
«США безумовно є найбільшим ринком ETF. Глобальний ринок ETF складає приблизно $15 трильйонів, з яких США припадає $10,5 трильйона. Природно, що ми займаємо провідну позицію», — поділився Метью Гоуган, головний інвестиційний директор Bitwise, в інтерв’ю CryptoAcademy.
США є батьківщиною ETF і складають понад 70% глобальних активів в управлінні ETF, зазначив стратег із досліджень криптовалют компанії 21Shares Матт Мена, додавши:
«З десятиліттями довіри інвесторів та популяризації структури ETF, США природно стали домінуючим ринком для цих продуктів».
США також залишаються найбільшим капітальним ринком у світі, причому саме американський фондовий ринок складає понад 60% загальної ринкової капіталізації світових фондових ринків, додав Мена.
«Американські інвестори історично були більш ризиковими та відкритими до нових можливостей, особливо в технологічному просторі; тому не дивно, що їхні Bitcoin-ETF стали лідерами за розміром активів під управлінням», — заявив Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень CoinShares.
Криптовалютні ETF у Канаді: $4,2 мільярда припливу в 2021 році проти $707 мільйонів відпливу в 2024 році
Канада зазнала рекордного відпливу капіталу з криптовалютних ETP у 2024 році — всього $707 мільйонів, згідно з даними CoinShares.
Відплив капіталу з крипто-ETF у Канаді у 2024 році перевищив попередній рекордний відплив у $151 мільйон у 2022 році.
Канадська інвестиційна компанія Purpose Investments запустила свій Purpose Bitcoin ETF у лютому 2021 року, роблячи Канаду першою країною у світі, яка представила спотовий Bitcoin-ETF.
Перший у світі спотовий Bitcoin-ETF дебютував з вибуховим результатом, досягнувши $564 мільйонів активів під управлінням лише за п’ять днів після початку торгівлі. Після запуску канадські криптовалютні ETP зібрали $4,2 мільярда притоку капіталу в перший рік торгів.
Інвестори канадських ETF переходять до американських варіантів
Канада зазнала найбільшого відпливу капіталу зі своїх Bitcoin-ETF у 2024 році, переважно через зміну поведінки інвесторів після запуску спотових Bitcoin-ETF у США, за словами Мата Мени з 21Shares.
Ця зміна була спричинена тим, що американські Bitcoin-ETF пропонують кращу ліквідність, ширшу участь інвесторів і підтримку інституцій.
«Фактично, ці канадські ETF вигравали через регуляторний арбітраж у США, де такі продукти були недоступними», — зазначив він, додавши:
«Як тільки спотові Bitcoin-ETF почали торгуватися в США, значна частина неканадських інвесторів швидко вивела свої кошти з канадських ETF і перемістила їх у американські аналоги».
Такий перехід призвів до того, що криптовалютні ETF у Канаді стали єдиною категорією ETF у країні, що зазнали відпливу капіталу у 2024 році, згідно з Bloomberg.
З домінуванням американських Bitcoin-ETF у глобальній криптоіндустрії ETF, малоймовірно, що інший ринок у найближчому майбутньому зможе перевершити США за активами під управлінням для продуктів на основі Bitcoin, припустив Баттерфілл із CoinShares.
«Наразі європейські емітенти, такі як ми, пропонують значно різноманітніший набір ETP і більш ефективні процеси розрахунку для крипто-ETF, надаючи, наприклад, стейкінговий дохід у рамках ETP», — додав він.
