Біткойн впав на 11%: три метрики вказують на можливий локальний мінімум
Біткойн зазнав падіння на 11% у період з 7 по 9 січня, уперше за останні дев’ять днів опустившись нижче рівня $92,000.
Цей спад призвів до ліквідації понад $257,5 мільйона у довгих позиціях із кредитним плечем і збігся із фіксацією прибутків, сильними економічними показниками та невизначеністю щодо майбутньої інавгурації новообраного президента США Дональда Трампа.
Попри цей короткостроковий ведмежий імпульс, три метрики свідчать про те, що падіння до $92,000 могло позначити локальне дно для BTC, що створює сприятливу можливість для інвестицій.
Падіння SOPR натякає на формування дна ціни Біткойна
Ончейн-дані показують, що коефіцієнт прибутковості витрат виведених монет (SOPR) для Біткойна впав до 0,98 станом на 10 січня, що свідчить про те, що короткострокові власники (STH) — інвестори, які володіють Біткойном менше 155 днів — продають во збиток.
Компанія CryptoQuant у дописі від 9 січня зазначила, що недавнє зниження ціни Біткойна обумовлене реалізацією збитків короткостроковими власниками.
“За останні 24 години 36,4 тисячі BTC було переведено короткостроковими власниками на біржі, і SOPR знизився нижче одиниці.”
SOPR визначає прибутки або збитки використаних вихідних монет, порівнюючи їхню вартість на момент останнього переміщення з їхньою вартістю в момент реалізації.
Kороткостроковий SOPR враховує монети, які були переміщені менше ніж за шість місяців, і може слугувати індикатором настроїв ринку. Значення менше 1 може свідчити про капітуляцію або ринкове дно, потенційно сигналізуючи про гарний час для покупки.
Ця ситуація часто передувала відновленню цін, що вказує на потенційний момент закупки. Наприклад, коли SOPR впав до 0,90 після зниження ціни Біткойна до $49,577 5 серпня 2024 року, це призвело до зростання вартості на 31% до $65,103 через три тижні.
Більш нещодавно 62% ралі BTC до історичного максимуму понад $108,000 між 5 листопада і 17 грудня 2024 року також передував спад SOPR нижче 1 4 листопада.
Деякі інвестори розглядають падіння до $92,000 як можливість для покупки, трактуючи це як витіснення слабких рук, а не початок нового ведмежого циклу.
“Додаю BTC за курсом $92.8 тисячі — хоч ціна і непередбачувана, але такі важливі зони підтримки треба купувати,” зазначив інвестор у Біткойн Шон Баклі, додавши:
“Зона на рівні $92 тисяч для Біткойна має бути точкою для серйозного відскоку, якщо він стане реальністю.”
Показник “скоригований на суб’єкти потік неактивності BTC” дає сигнали зростання
Ще одним показником, який може підтверджувати ринкове дно Біткойна, є показник потоку неактивності, скоригований на суб’єктів (entity-adjusted dormancy flow). Він обчислюється як співвідношення між поточною ринковою капіталізацією BTC та річною вартістю неактивності (у доларах США).
Історично, падіння показника нижче 250,000 (червоні кола) свідчить про “вигідну зону покупки” і часто передує суттєвому відновленню ціни або закінченню корекцій.
Показник знизився з 260,278 станом на 16 грудня до мінімуму 210,000 9 січня.
Історичні прориви вище 250,000 після попереднього падіння часто співпадали з початком значних бичачих ралів. Наприклад, у липні 2021 року Біткойн досягнув дна, і після цього розпочалося нове бичаче ралі. У листопаді 2021 року ціна Біткойна досягнула історичного максимуму в $69,000.
З огляду на те, що показник знову дає сигнали на зростання, ціна може відновитися після недавнього падіння до $92,000, створюючи потенціал для нового руху в бік історичних максимумів.
Розподіл довгострокової пропозиції Біткойна досяг піка
Звою чергою, відсоток пропозиції Біткойна, що перебуває у власності довгострокових власників (LTH), знизився до найнижчого рівня з 6 грудня 2024 року. Це означає, що впродовж останнього місяця відбувався розподіл монет з боку LTH, можливо, у результаті фіксації прибутку після історичного максимуму понад $108,000.
Тим часом, темпи цього розподілу сповільнилися, а 30-денна зміна у відсотках пропозиції LTH свідчить про те, що швидкість розподілу ймовірно досягла найвищих значень, характерних для попередніх циклів, згідно з даними Glassnode.
Зменшення темпів розподілу пропозиції LTH натякає на перехід ринку від фази розподілу до фази накопичення, що історично збігається з ринковими днами.
Glassnode пояснили це явище у дописі від 10 січня:
“У минулих циклах ціна продовжувала зростати навіть після піка розподілу LTH. Це свідчить, що пік розподілу не завжди збігається з негайною макрофінансовою вершиною.”
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиція або торгівля пов’язана з ризиками, тому читачам слід проводити власне дослідження перед ухваленням рішення.
