Біткоїн виріс на 6,5% після падіння, але не зумів подолати позначку в $98,000
Біткоїн додав 6,5% у ціні з моменту досягнення рівня $92,458 23 грудня, однак не зміг подолати опір на позначці $98,000. Після різкого падіння на 14,5%, яке настало після досягнення історичного максимуму на рівні $108,275 17 грудня, трейдери продемонстрували відновлення впевненості.
Деривативи Біткоїну зберегли нейтрально-бичачу позицію, що свідчить про те, що різкі цінові коливання не мали значного впливу на настрої ринку. Така ситуація підтримує ймовірність сталої корекції вище позначки $105,000.
Місячні ф’ючерсні контракти на Біткоїн торгуються з премією у 12% відносно спотового ринку. Це вказує на високий попит на позиції з левереджем у бік зростання (купівлю). Як правило, премії в межах від 5% до 10% вважаються нейтральними, оскільки продавці враховують додатковий період розрахунку, коли встановлюють ціни.
Опціони на продаж (put) Біткоїну торгуються зі знижкою у 2% порівняно з аналогічними опціонами на купівлю (call), що відповідає тенденції останніх двох тижнів. Коли великі інвестори й маркетмейкери прогнозують імовірну корекцію, цей показник зазвичай перевищує 6%, вказуючи на премію опціонів на продаж.
Відновлення традиційних фінансових ринків також сприяло зростанню Біткоїна вище $98,000, оскільки індекс S&P 500 відновив свої місячні втрати 24 грудня. Крім того, прибутковість 10-річних облігацій Казначейства США піднялася до 4,59% із 4,23% два тижні тому, що свідчить про те, що інвестори вимагають вищої віддачі для утримання державного боргу.
Збільшення прибутковості облігацій зазвичай відображає очікування вищої інфляції або зростання державного боргу, що зменшує вартість поточних облігаційних активів. У противагу цьому, дефіцитні активи, такі як акції й Біткоїн, часто демонструють зростання, коли центральні банки змушені стимулювати економіку через додаткову ліквідність.
Загроза стагнації стримує зростання Біткоїну на тлі економічної невизначеності
Подальше зростання Біткоїну залишається обмеженим, оскільки інвестори побоюються ризиків глобальної економічної стагнації. Повний вплив таких умов на фондові ринки та ринки нерухомості важко передбачити. Наразі кореляція Біткоїну з індексом S&P 500 становить 64%.
Федеральна Резервна Система США скоротила свої прогнози щодо зниження ставки, очікуючи лише два зниження процентної ставки у 2025 році порівняно з раніше передбаченими чотирма. Це знижує короткострокові ризики зменшення корпоративних доходів і потенційні проблеми з фінансуванням у секторі нерухомості.
Для оцінки настроїв ринку важливо проаналізувати маржинальні ринки Біткоїну. На відміну від деривативних контрактів, що вимагають участі і покупців, і продавців, маржинальні ринки дозволяють трейдерам позичати стейблкоїни для купівлі спотового Біткоїну або позичати BTC для відкриття коротких позицій, розраховуючи на падіння ціни.
Маржинальне співвідношення long-to-short на OKX наразі становить 25x на користь довгих (buy) позицій. Історично надмірна впевненість підвищує це співвідношення вище 40x, тоді як рівні нижче 5x на користь лонгів зазвичай вважаються ведмежими.
Як маржинальні ринки, так і деривативи Біткоїну демонструють бичачий імпульс, незважаючи на рекордні відтоки з ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) 24 грудня. Крім того, стійкість, продемонстрована під час повторного тестування рівня $92,458 23 грудня, посилює оптимізм щодо потенціалу Біткоїну досягти $105,000 і вище.
Ця стаття надається виключно для інформаційних цілей і не є ані правовою, ані інвестиційною рекомендацією. Висловлені думки, ідеї та погляди є авторськими і не обов’язково відображають позицію чи точку зору CryptoAcademy.
