Що таке ETF Solana?

Основні моменти

ETF Solana (біржовий фонд) — це інвестиційний фонд, який дозволяє інвестувати в SOL через фондовий ринок, не купуючи саму криптовалюту.
ETF Solana прагнуть надати інституційним і роздрібним інвесторам більш доступний і регульований спосіб інвестування в Solana.
Бразилія схвалила два ETF Solana, але зусилля VanEck та 21Shares із запуску цих продуктів у США стикаються із затримками через регуляторні виклики.
Канада та Швейцарія також пропонують інвестиційні продукти на основі Solana, зокрема 3iQ у Канаді подала заявку на ETF Solana на Торонтській фондовій біржі.

ETF — це інвестиційний інструмент, який відстежує ціну активу, наприклад криптовалюту, або набір активів, таких як кілька акцій. ETF дозволяють отримувати вигоду від цінових змін без необхідності безпосередньо інвестувати в базовий актив чи активи, що робить інвестування більш доступним.

Уявіть собі ETF, який відстежує кілька активів, як чашу з різними цукерками. У цій чаші (ETF) знаходяться різні бренди цукерок (активи). Це зручний спосіб володіти різними видами цукерок та диверсифікувати свої активи без необхідності шукати кожну коробку окремо.

Однак, коли ETF зосереджується виключно на одному активі, подібно до ETF на біткойн, — це як чаша, заповнена лише улюбленим брендом цукерок. Ви інвестуєте лише в цей один вид на основі ваших уподобань, не змішуючи його з іншими.

Такі пропозиції особливо корисні у сфері криптовалют, оскільки вам не потрібно налаштовувати криптогаманець чи керувати своїми публічними та приватними ключами. Крім того, ETF доступні на платформах, якими ви вже користуєтесь, якщо ви є постійним трейдером, що ще більше спрощує доступність. Оскільки ETF торгуються на регульованій фондовій біржі, це забезпечує захист від інвестування у фальшиві активи.

Типи ETF

Сировинні ETF: ETF, які інвестують у золото, нафту чи інші дорогоцінні метали або сировинні товари, використовувані для хеджування ринку.
Акційні ETF: ETF, що відстежують продуктивність фондових індексів, таких як S&P 500. Вони можуть зосереджуватися на певних галузях або бути більш загальними.
Облігаційні ETF: ETF, які відстежують продуктивність набору облігацій, таких як корпоративні чи муніципальні облігації.
Крипто ETF: ETF, які забезпечують експозицію до криптовалют. Деякі ETF відстежують набір різних активів, інші зосереджені на конкретному активі.

Існує багато інших типів ETF, але ці є найвідомішими прикладами.

Що таке ETF Solana?

ETF Solana дозволяє отримати експозицію до криптовалюти Solana без необхідності її купувати чи зберігати, обходячи потребу в налаштуванні криптогаманця чи взаємодії з блокчейном Solana.

Якщо ETF Solana буде схвалений у США, це стане найзручнішим способом інвестування у екосистему Solana.

Хоча ETF Solana має на меті відтворювати ціну криптовалюти, він не є прямою інвестицією, що може призводити до незначних відхилень у відображенні ціни.

Як працюють ETF Solana

Щоб інвестувати в ETF Solana, потрібно створити брокерський рахунок на платформі, наприклад eTrade, і прив’язати метод оплати. Потім знайдіть на платформі розділ ETFs, присвячений криптовалютам, і інвестуйте в ETF подібно до того, як ви б інвестували в акції. Проте при інвестуванні в крипто ETF ви також сплачуєте комісію за управління. Управителями портфелів є особи, які стягують плату за свою роботу, і сума цієї плати залежить від необхідного рівня управління.

Ці додаткові витрати гарантують, що вам не доведеться самостійно управляти чи забезпечувати зберігання SOL, що може бути виправданим компромісом між витратами та зручністю.

Чи можна інвестувати в ETF Solana?

У світі криптовалют існують два типи ETF: спотові ETF і ф’ючерсні ETF. Спотові Solana ETF відображають реальну ціну SOL і володіють активом безпосередньо, тоді як ф’ючерсні ETF цього не роблять. Замість цього ф’ючерсні ETF забезпечують експозицію до цінових змін SOL з часом, дозволяючи спекулювати на перспективних змінах цін.

Спотові ETF на біткойн і ефір вже були схвалені в США, що викликає питання, чи слідуватимуть за ними інші криптовалютні ETF.

Інвестиційна компанія VanEck була першою, хто подала заявку на спотовий ETF на Solana у США, що відбулося 27 червня 2024 року. Компанія планує розмістити цю заявку на біржі Cboe BZX. Незабаром після цього фондовий менеджер 21Shares також подав заявку на спотовий ETF SOL.

Однак американські компанії — не єдині, хто прагне створити спотові ETF на Solana. Комісія з цінних паперів і бірж Бразилії (CVM) схвалила перший у світі спотовий ETF Solana 7 серпня 2024 року.

Офіційні курси розрахунку долара до Solana (CME CF Solana dollar reference rates) показують ціну Solana у доларах США. Вони розраховуються компанією CF Benchmarks, яка збирає і усереднює дані з різних бірж, де торгується Solana. Ці курси забезпечують надійний спосіб оцінити вартість Solana, який використовуватиметься ETF для відстеження значень.

Крім того, Бразилія схвалила другий ETF на базі Solana, який буде запропонований Hashdex — бразильським керівником активів із $963 млн активів під управлінням.

Чи знали ви? VanEck була однією з перших компаній, яка ініціювала подачу заявок на спотові ETF на біткойн. У 2018 році компанія подала таку заявку на біткойн, і хоча її не було схвалено, VanEck у 2021 році все ж запустила ф’ючерсний ETF на біткойн. Зараз компанія веде кампанію за спотовий ETF на Solana у США.

Які ризики інвестування в ETF Solana? Криптовалюти є високоволатильними активами, що означає, що вартість ETF може різко зростати або падати залежно від динаміки ринку.

Чому варто розглянути Solana ETF? ETF Solana та токен Solana

Екосистема Solana значно складніша за біткойн, пропонуючи можливості, ближчі до Ethereum. Інвестування в SOL надає експозицію до всієї екосистеми Solana, а не лише до криптовалюти:

Екосистема Solana включає децентралізовані програми, маркетплейси NFT та інші проекти. Для взаємодії із Solana-проектами необхідно мати SOL, що надає криптовалюті додаткову утилітарну цінність.
Інвестування в ETF Solana дозволяє обійти складнощі зі створенням криптогаманця чи використанням платформ Web3, що для багатьох користувачів є серйозною перешкодою.

Регуляторний ландшафт для ETF Solana

Хоча спотові криптовалютні ETF стали доступними для публіки тільки у 2024 році, ф’ючерсними ETF на біткойн можна було торгувати вже з 2021 року, а ф’ючерсні ETF на Ethereum з’явилися в 2023 році. Виходячи з цієї інформації, можливо, що ринок побачить ф’ючерсний ETF на Solana раніше, ніж спотовий.

Попри оптимізм щодо схвалення спотових ETF на Solana Комісією з цінних паперів США (SEC), аналітик Bloomberg Ерік Балчунас зазначає, що SEC майже не розглядала заявки на ETF SOL. Це змусило фінансові установи відступити, через що заявки можуть бути значно перероблені.

Альтернативні способи інвестування у SOL

Існують й інші способи інвестування у SOL без придбання самого токена. Один з таких методів — Grayscale Solana Trust (GSOL), який є одним із перших цінних паперів, що відстежують ціну SOL.