Як використовувати “Греки” у торгівлі опціонами
Ключові висновки
- Греки опціонів (Delta, Gamma, Theta, Vega і Rho) — це індикатори торгівлі опціонами, які допомагають прогнозувати цінові зміни та управляти ризиками у торгових стратегіях.
- Кожен Грек вимірює різний аспект вартості опціону у будь-який момент часу, а також визначає зв’язок між опціоном і базовим активом криптовалюти.
- Поєднання Греків є важливим для створення збалансованої торгової стратегії, поряд із використанням розширених торгових технік, таких як куполи (straddles), обхвати (strangles) і спреди (spreads).
- Для ефективного розрахунку Греків трейдерам необхідно використовувати потужні інструменти та платформи для безперервного моніторингу своїх позицій і застосовувати суворе управління ризиками у торгівлі опціонами.
Греки опціонів є важливими для опанування торгівлі опціонами та досягнення успіху у ній. Це набір обчислень, які дозволяють оцінити позицію опціонних контрактів. Вони показують, як оцінюються опціони, та дозволяють оцінити ризики в будь-який момент часу. Завдяки цій інформації ви можете приймати обґрунтовані рішення про те, що та коли торгувати, щоб досягнути сприятливого результату.
Вони отримали назву “Греки”, оскільки кожен індикатор має грецьку літеру: Delta, Gamma, Theta, Vega і Rho.
Як грецькі боги відповідали за окремі домени, так і Греки у торгівлі опціонами відповідають за такі аспекти, як ціна, час і припущена волатильність.
Ласкаво просимо у світ Греків! Що це таке та як вони покращують торгівлю опціонами, забезпечуючи стабільний прибуток?
Розуміння Delta (Δ): Грек чутливості ціни
Delta в торгівлі опціонами вимірює передбачувану зміну ціни опціону за $1 зміни ціни базового криптоактиву. Вона виражається символом “Δ”.
Отже, припустимо, що ви розрахували Delta як $0.50.
За кожний +$1.00 у ціні криптовалюти ціна опціонного контракту змінюється в середньому на +$0.50. Водночас, якщо ціна криптовалюти знизиться на $1.00, ціна опціону повинна зменшитися на $0.50.
Ця інформація надає вам уявлення про поточну ціну опціонів порівняно із Delta. Ви можете використовувати цю інформацію для прийняття рішення, чи є опціони переоціненими чи недооціненими на даний момент часу.
Delta можна розрахувати як для опціонів на купівлю (call options), так і для опціонів на продаж (put options).
- Call Delta варіюється від 0 до 1.
- Put Delta варіюється від 0 до -1.
Однак Delta опціонів не є постійною величиною. Вона часто змінюється, що приводить нас до наступного Греку — Gamma.
Формула для розрахунку Delta (Δ) є наступною:
Розуміння Gamma (Γ): Грек темпу змін
Gamma в торгівлі опціонами прогнозує, як змінюється Delta при зміні ціни криптоактиву. Її виражає символ “Γ” і вона вказує на темп змін або “чутливість” Delta за кожний $1 зміни ціни криптовалюти.
Чим вища Gamma, тим чутливішою є Delta. Навіть невеликі цінові зміни приводять до змін Delta. Таким чином, коли ціна базової криптовалюти коливається, ви помічаєте дедалі сильніші зміни Delta.
Це корисно на волатильних ринках, де трейдерам складно підтримувати певний рівень експозиції та ризику. Висока Gamma часто призводить до надмірної ризикової позиції, якщо ринок рухається проти трейдера.
Низька Gamma забезпечує стабільнішу Delta при зміні ціни криптоактиву. Це забезпечує трейдерам більш прогнозоване управління експозицією та ризиками.
Наприклад, якщо ви тримаєте опціон call із високою Gamma, різке підвищення ціни криптовалюти призведе до різкого зростання Delta. Це збільшить вашу експозицію до криптоактиву, але також створить більший ризик втрат, якщо ціна знизиться. Це створює високо ризиковану позицію для трейдера.
Уявіть, що Delta становить +0.50, а Gamma дорівнює 0.05.
Якщо ціна криптовалюти збільшиться на +$1.00, нова величина Delta складе +0.55. Трейдери використовують Gamma, щоб прогнозувати, як швидко змінюється їхній ризик в залежності від змін ціни криптовалюти.
Формула для розрахунку Gamma (Γ) є наступною:
Розуміння Theta (Θ): Грек “тимчасового зносу”
Theta (Θ) у торгівлі опціонами прогнозує очікуване зменшення ціни опціону в часі, якщо ціна криптовалюти або волатильність не зміниться.
Theta показує передбачуване щоденне зменшення вартості опціону у процесі наближення до дати його закінчення. Простіше кажучи, ціна опціону є передбаченням вартості контракту на момент його закінчення.
***** (translation continues …) *****
